Рейтинг внутреннего долга Flagstar Bank повышен до 'BB+' агентством Fitch, прогноз остается стабильным.

Fitch Ratings (“Fitch”) повысило кредитные рейтинги Flagstar Bank, N.A. FLG. Рейтинговое агентство подняло долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (IDR) и рейтинг жизнеспособности банка до ‘BB+’ и ‘bb+’ соответственно с ‘BB’ и ‘bb’. Прогноз по рейтингу банка остается стабильным.

Кроме того, Fitch повысило долгосрочные и краткосрочные рейтинги депозитов банка до ‘BBB-’ и ‘F3’ с ‘BB+’ и ‘B’ соответственно.

Повышение отражает мнение Fitch о том, что баланс и реструктуризация бизнеса Flagstar Bank помогли снизить концентрацию кредитов и уменьшить зависимость от оптового финансирования, одновременно улучшив стоимость финансирования. Эти усилия также поддержали возвращение банка к прибыльности.

Обоснование повышения рейтинга FLG

Прогресс в трансформации бизнеса: Fitch отметило, что руководство банка добилось значительного прогресса в реализации стратегии трансформации бизнеса с момента его прихода к власти в 2024 году. Первоначальное внимание было сосредоточено на стабилизации операций через улучшение контроля кредитных рисков, стабилизацию депозитов и оптимизацию баланса путем выхода из некорректных бизнесов.

В 2025 году Flagstar Bank расширил свои региональные коммерческие и корпоративные банковские операции. Его квартальные объемы кредитования коммерческих и производственных (C&I) операций значительно увеличились до $2,1 миллиарда в четвертом квартале 2025 года с $542 миллионов в четвертом квартале 2024 года. Fitch считает, что расширение этих сегментов кредитования улучшит диверсификацию доходов банка. В настоящее время доля доходов от небанковских операций составляет примерно 16% от операционных доходов, что ниже, чем у аналогичных региональных банков.

Прогресс в снижении кредитных рисков: Банк также добился заметного прогресса в снижении кредитного риска. Хотя концентрация коммерческой недвижимости (CRE) остается выше, чем у аналогичных банков, она снизилась до 365% от капитала, рассчитанного на основе рисков, на конец 2025 года с 471% на конец 2024 года. Это улучшение отражает усилия банка по диверсификации своего кредитного портфеля через кредитование C&I, одновременно постепенно снижая определенные риски в CRE.

Flagstar Bank также укрепил свою систему мониторинга кредитов и рейтингов рисков, что позволяет более точно оценивать и формировать резервы по кредитным рискам. Fitch считает, что существенная слабость, выявленная в начале 2024 года, была в значительной степени устранена.

Ожидается улучшение тенденций качества активов: Fitch ожидает постепенного улучшения тенденций качества активов. Доля проблемных кредитов банка возросла до 4,9% в 2025 году с 4,4% в 2024 году, что соответствует предыдущим ожиданиям. Однако объемы кредитов, не приносящих дохода, достигли пика в третьем квартале 2025 года, что указывает на то, что качество активов могло достичь точки поворота. Fitch также отметило, что как чистые списания, так и проблемные и классифицированные кредиты снизились с момента последнего обзора.

Разрешение крупной кредитной связи, находящейся в банкротстве, ожидается в первом квартале 2026 года. Это может составить почти 45% от прогнозируемого снижения объемов кредитов, не приносящих дохода, на $1 миллиард в 2026 году. Как следствие, объемы неактивных кредитов могут сократиться почти на одну треть. Тем не менее, рейтинговое агентство предостерегло, что крупные кредитные риски все еще могут ввести большую волатильность в качество активов.

Возвращение к прибыльности: Возвращение Flagstar Bank к прибыльности в четвертом квартале 2025 года стало ключевым этапом и было основным фактором, поддерживающим повышение рейтинга. Fitch отметило, что соблюдение сроков, установленных руководством, повысило доверие к стратегии выхода банка из кризиса.

В дальнейшем рейтинговое агентство ожидает, что прибыльность будет укрепляться в 2026 году, поскольку чистая процентная маржа расширится, операционная эффективность улучшится, а резервы по кредитам нормализуются. Fitch ожидает, что прибыльность банка приблизится к уровням аналогичных региональных банков к 2027 году.

Увеличение капитала: Капитал банка укрепился благодаря снижению рискованных активов. Flagstar Bank сообщил о соотношении общего капитала первого уровня (CET1) 12,83% на конец 2025 года, что превышает базовые ожидания Fitch на 2025 год и стоит выше, чем у многих аналогичных банков.

Руководство заявило о предпочтении поддерживать относительно высокий уровень капитала и направлять капитал на рост кредитования вместо выкупа акций. Fitch считает этот подход разумным, учитывая относительно более рискованный кредитный портфель банка по сравнению с более высоко рейтинговыми аналогами.

Улучшение профиля финансирования: Flagstar Bank также добился прогресса в улучшении своей структуры финансирования, снизив зависимость от оптового финансирования и брокерских депозитов. Концентрация депозитов снизилась, и банк поддерживает значительный уровень ликвидности на своем балансе.

Тем не менее, его соотношение кредитов к депозитам, стоимость финансирования и зависимость от некорректных депозитов остаются выше, чем у более высоко рейтинговых аналогов. Fitch ожидает, что структура депозитов постепенно улучшится, поскольку банк сосредоточится на создании депозитов на основе отношений, включая коммерческие операционные счета.

Наша оценка Flagstar Bank

Повышение кредитного рейтинга FLG отражает уверенность Fitch в продолжающейся трансформации и улучшающем финансовом профиле. Продолжение диверсификации кредитного портфеля, прогресс в снижении кредитных рисков и укрепление капитала ожидаются для поддержки финансовой стабильности банка в долгосрочной перспективе. Кроме того, улучшение прибыльности и более сильный профиль финансирования должны дополнительно повысить операционную эффективность Flagstar Bank в ближайшие годы.

Ценовая динамика FLG и рейтинг Zacks

За последние три месяца акции FLG выросли на 0,9% по сравнению с ростом отрасли на 3,9%.

В настоящее время FLG имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций, имеющих рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), здесь.

Действия по рейтингам других банков

В ноябре 2025 года Zions Bancorporation N.A. ZION объявила, что S&P Global Ratings пересмотрело прогноз банка с Негативного на Стабильный, подтвердив при этом долгосрочный кредитный рейтинг ‘BBB+’.

Корректировка прогноза отражает улучшающийся финансовый профиль ZION, поддержанный более высокими коэффициентами капитала, стабильными депозитами и растущей чистой процентной маржей. Рейтинговое агентство также отметило, что банк поддерживает хорошее качество активов и стабильное финансирование, что, как ожидается, поддержит постоянную прибыльность и постепенное улучшение капитала в следующие два года.

Ранее, в сентябре 2025 года, Fitch Ratings повысило кредитные рейтинги KeyCorp KEY. Рейтинговое агентство подняло долгосрочные рейтинги дефолта эмитента KeyCorp и его дочерней компании KeyBank National Association до ‘A-’ с ‘BBB+’, в то время как краткосрочные IDR были повышены до ‘F1’ с ‘F2’. Прогноз по рейтингу остается стабильным.

Повышение отражает мнение Fitch о том, что стратегические инициативы KEY, включая увеличение капитала в 2024 году и изменение портфеля ценных бумаг, укрепили долгосрочный профиль доходности банка. Улучшение в управлении активами и обязательствами, планировании капитала и управлении ликвидностью, как ожидается, поддержит финансовую стабильность и перспективы роста банка.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, победят в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод