Rev Group сообщает о росте прибыли на 65% в третьем квартале.

Ключевые моменты

Консолидированные чистые продажи (GAAP) увеличились на 11,3% до $644,9 миллиона в третьем квартале 2025 финансового года по сравнению с третьим кварталом 2024 финансового года, значительно превысив основные прогнозы благодаря сильным показателям в сегменте Специальные автомобили.

Разбавленные не-GAAP прибыль на акцию возросла до $0,79, что на 64,6% выше, чем в третьем квартале 2024 финансового года, значительно превысив консенсус-прогнозы.

Руководство повысило прогноз по консолидированным чистым продажам, прибыли, скорректированному EBITDA и свободному денежному потоку на весь 2025 финансовый год после сильных операционных показателей.

Rev Group (NYSE:REVG), производитель специализированных и recreational автомобилей, опубликовал результаты за третий квартал 2025 финансового года 3 сентября 2025 года. Компания сообщила о более высоких продажах (GAAP) и прибыли (не-GAAP), чем ожидали аналитики, что было обусловлено в основном сильным спросом и операционными достижениями в сегменте Специальные автомобили. Консолидированная выручка (GAAP) составила $644,9 миллиона, а разбавленная не-GAAP прибыль на акцию возросла до $0,79. Эти результаты значительно превысили консенсус-прогнозы. Руководство охарактеризовало этот период как период устойчивого роста отгрузок и прибыли и повысило ожидания по продажам, прибыли и свободному денежному потоку на весь 2025 финансовый год.

Метрики

Q3 2025 (Три месяца, закончившиеся 31 июля 2025 года)

Q3 2024 (Три месяца, закончившиеся 31 июля 2024 года)

Изменение по сравнению с предыдущим годом

EPS (разбавленный, не-GAAP)

$0,79

$0,48

64,6%

Выручка (GAAP)

$644,9 миллиона

$579,4 миллиона

11,3%

Скорректированный EBITDA (не-GAAP)

$64,1 миллиона

$45,2 миллиона

41,8%

Чистая прибыль (GAAP)

$29,1 миллиона

$18,0 миллиона

61,7%

Свободный денежный поток (не-GAAP) (Девять месяцев, закончившиеся 31 июля)

$136,3 миллиона

N/A

NM

Источник: Прогнозы аналитиков, предоставленные FactSet. Ожидания руководства основаны на рекомендациях руководства, представленных в отчете о доходах за второй квартал 2025 года.

Понимание бизнес-модели Rev Group

Rev Group управляет двумя основными бизнес-отделами: Специальные автомобили и Recreational автомобили. Сегмент Специальные автомобили производит пожарные машины, ambulances и другие экстренные и коммерческие автомобили, в основном для государственных учреждений и муниципалитетов. Отдел Recreational автомобили строит автдомики и кемперы для розничных клиентов.

Эффективность компании тесно связана с оперативной эффективностью, инновациями в продуктах и диверсификацией рынка. Она также генерирует повторяющиеся доходы, предоставляя запчасти и услуги после продажи для своего установленного парка автомобилей. Руководство сосредоточилось на оптимизации производства, управлении цепочками поставок и расширении ассортимента индивидуальных продуктов.

Квартальные результаты и производительность сегментов

В последнем квартале наблюдалось резкое превышение ожиданий, особенно в сегменте Специальные автомобили. Исключая доход в размере $44,2 миллиона от ныне проданных бизнесов по производству автобусов в квартале предыдущего года, основные консолидированные продажи увеличились на 20,5%. Это привело к чистым продажам сегмента в размере $483,3 миллиона, что на 24,6% больше по сравнению с предыдущим годом после корректировки на влияние автобусов. Сегмент Специальные автомобили также продемонстрировал значительный рост скорректированного EBITDA, который увеличился на 71,4% после этой корректировки.

Объем заказов в специальном сегменте увеличился до $4,28 миллиарда, что на $161 миллион больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что отражает устойчивый спрос на пожарные машины и машины скорой помощи. Руководство отметило, что как повышенные отгрузки, так и улучшенный ассортимент продукции способствовали этому. Квартал включал инвестиции в новые мощности, такие как завод Spartan Emergency Response в Брандене, Южная Дакота, предназначенный для увеличения производства индивидуальных и полудоступных автомобилей. Расширение маржи поддерживалось ростом цен и ассортиментом продукции, хотя инфляция и тарифы создавали некоторые препятствия.

Сегмент Recreational автомобили показал более смешанные результаты. Продажи сегмента увеличились на 9,7% до $161,7 миллиона, но объем заказов снизился до $224,3 миллиона. Скорректированный EBITDA для сегмента Recreational автомобили упал на 13,8% до $8,1 миллиона, а маржа снизилась до 5,0%, что было вызвано тарифами на импортные шасси люксовых фургонов и увеличением затрат на помощь дилерам. Руководство объяснило, что изменения цен и внутренние сокращения затрат не полностью компенсировали эти внешние давления.

Тенденции операционной прибыли и денежного потока были благоприятными на консолидированном уровне. Оборотный капитал снизился до $191,6 миллиона с $248,2 миллиона на конец предыдущего финансового года, что поддерживает стабильный баланс и ликвидность.

Компания объявила квартальный дивиденд в размере $0,06 на акцию, продолжая свою установленную программу выплат. В этом квартале выкуп акций не проводился, хотя $142,4 миллиона осталось авторизовано для будущих выкупов.

Смотрим вперед: Прогнозы и внимание инвесторов

После сильных квартальных результатов руководство повысило свой прогноз по нескольким показателям на весь финансовый год 2025. Новые прогнозы — чистые продажи в размере $2,40–$2,45 миллиарда, чистая прибыль в размере $95–$108 миллионов, скорректированный EBITDA (не-GAAP) в размере $220–$230 миллионов и свободный денежный поток (не-GAAP) в размере $140–$150 миллионов. Эти увеличения отражают превышение ожиданий по выручке, марже и денежному потоку.

В оставшуюся часть года инвесторы будут следить за способностью сегмента Специальные автомобили поддерживать динамику и объем производства, а также за продолжающимся давлением в сегменте Recreational автомобили от тарифов и слабого спроса. Хотя большой объем заказов в Специальные автомобили обеспечивает видимость доходов, существует некоторый риск, если покупки со стороны государственных или муниципальных органов замедлятся. Увеличенные капитальные вложения компании в расширение и модернизацию заводов должны дополнительно поддерживать оперативную эффективность, но успешная реализация проектов будет ключом к превращению этих инвестиций в результаты.

Квартальный дивиденд был сохранен на уровне $0,06 на акцию.

Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых бухгалтерских принципов США (GAAP), если не указано иное.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,049%* — это существенно превышает 185% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить прямо сейчас, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 25 августа 2025 года

Команда Motley Fool Markets является «глупым ИИ», основанным на различных больших языковых моделях (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Motley Fool несет полную ответственность за содержание этих статей. Команда Motley Fool Markets не может владеть акциями, поэтому у нее нет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод