REV Group повышает прогноз по результатам рекордного III квартала

REV Group (NYSE:REVG) опубликовала результаты третьего финансового квартала 2025 года 3 сентября 2025 года, достигнув $644,9 миллиона консолидированных чистых продаж и скорректированной EBITDA в размере $64,1 миллиона, что в значительной степени было обусловлено рекордным объемом производства и расширением маржи в сегменте Специальных Транспортных Средств. Руководство повысило прогноз на весь финансовый 2025 год (период, заканчивающийся 31 июля 2025 года) по доходам ($2,4 миллиарда до $2,45 миллиарда) и скорректированной EBITDA ($220 миллионов до $230 миллионов), что отражает продолжающееся оперативное и стратегическое выполнение, значительное расширение мощностей и сильный баланс. Следующие данные подчеркивают расширение производственных мощностей, дисциплинированное управление затратами в условиях тарифных рисков и устойчивую нормализацию бэклога, поддерживающую долгосрочный рост.

REV Group увеличивает мощность по производству пожарной техники на 40%

Расширение на $20 миллионов на заводе Spartan Emergency Response в Южной Дакоте, ранее анонсированное в ходе второго финансового квартала 2025 года, почти удвоит размер завода и добавит 56,000 квадратных футов, поддерживая как индивидуальные, так и полупроизводственные пожарные машины. Эта инициатива направлена на сокращение времени доставки до менее одного года и решает проблему бэклога в $4,3 миллиарда в сегменте Специальных Транспортных Средств, который остается более чем на два года продаж даже после недавнего увеличения объемов производства.

"Недавно мы сделали значительный шаг вперед в нашем стремлении к росту производства в США и операционной устойчивости с закладкой крупного расширения завода Spartan Emergency Response в Брендоне, Южная Дакота. Эта инвестиция примерно в $20 миллионов, которую мы ранее анонсировали во время нашего второго квартального отчета о доходах, ожидается, что расширит производственные мощности завода по производству пожарной техники на 40% по завершении, что позволит нам лучше удовлетворять спрос как на наши полностью индивидуальные, так и на полупроизводственные пожарные машины. Эти улучшения предоставят возможности для сокращения времени доставки и повышения объемов производства, особенно для департаментов, ищущих высокоэффективные решения с сроком доставки в один год. Расширение добавит 56,000 квадратных футов к нашему существующему кампусу, почти удвоив производственные площади данного местоположения и улучшив критические возможности в покраске и изготовлении."

-- Марк Сконични, президент и генеральный директор

Это расширение стратегически позиционирует REV Group для достижения отраслевых лидерских сроков выполнения заказов, укрепляя конкурентное преимущество по мере того, как тренды бэклога движутся к нормализации в течение следующих двух лет.

Увеличение маржи REV Group опережает тарифные давления

Скорректированная EBITDA сегмента Специальных Транспортных Средств увеличилась на $26,9 миллиона по сравнению с прошлым годом, маржа скорректированной EBITDA сегмента Специальных Транспортных Средств достигла 13,4%, увеличившись на 370 базисных пунктов по сравнению с про формой 2024 года, в то время как годовые приростные маржи составили 28%, выше ранее прогнозируемых 20%-25%. Компания ожидает, что влияние тарифов составит от $5 миллионов до $7 миллионов в финансовом четвертом квартале 2025 года, однако до сих пор удалось смягчить давление на затраты за счет управления запасами и действий в цепочке поставок, несмотря на более широкие опасения среди соперников в области машинного оборудования по поводу тарифов на сталь и алюминий по Разделу 232.

"Учитывая уровни запасов, которые у нас были на начало квартала, а также усилия нашей команды по цепочке поставок, мы смогли смягчить часть ожидаемого инфляционного влияния, связанного с тарифами в третьем квартале, что привело к обеспечению 28% приростной маржи по сравнению с предыдущим годом, по сравнению с нашим прежним прогнозом 20% до 25% приростной маржи для 2025 года. Бэклог сегмента Специальных Транспортных Средств на конец квартала составил $4,3 миллиарда. Увеличение по сравнению с прошлым годом было связано с продолжающимся спросом на пожарные машины и единицы скорой помощи, а также с ценовыми действиями, частично компенсированными преимуществом от увеличенных объемов производства, упомянутых ранее."

-- Эми Кэмпбелл, финансовый директор

Продолжение расширения маржи демонстрирует надежную операционную дисциплину и устойчивость, обеспечивая видимость доходов, даже несмотря на то, что тарифы вводят $20 миллионов в годовых дополнительных затратах, начиная с финансового четвертого квартала 2025 года.

REV Group демонстрирует разумное распределение капитала и сильный денежный поток

Денежный поток от операционной деятельности за девять месяцев финансового 2025 года составил $164,7 миллиона, при этом $117,6 миллиона было возвращено акционерам через выкуп акций и дивиденды за год, завершившийся 31 июля, чистый долг составил $54 миллиона на 31 июля, а ликвидность оставалась достаточной с $247,2 миллиона, доступными по кредитной линии на 31 июля 2025 года. Руководство сформулировало приоритеты инвестиций, сосредоточенные на внутреннем росте, целевой M&A и поддержании финансовой гибкости, а не на ускорении выкупа акций, на фоне сильного прогноза свободного денежного потока для финансового 2025 года ($140 миллионов до $150 миллионов, повышенного с ранее обозначенных $100 миллионов до $120 миллионов).

"Конечно, мы собираемся сначала инвестировать в наш бизнес, чтобы убедиться, что у нас есть доступная мощность и реализовать программы повышения эффективности. Но с нашими уровнями долга, знаете, мы все еще должны смотреть на M&A с возможностью. Итак, опять же, это те рычаги, которые у нас есть. Но, знаете, внутренние инвестиции в наши улучшения производительности действительно являются ключом, который мы сейчас продвигаем. Но мы должны быть готовыми к возможностям, когда речь идет о M&A, когда мы смотрим на доступные варианты на рынке. Поэтому мы будем рассматривать возможности по мере их поступления. Но, опять же, мы будем дисциплинированы в этом подходе, как мы уже обсуждали."

-- Марк Сконични, президент и генеральный директор

Подход REV Group к распределению капитала сохраняет возможности для органических и неорганических инициатив роста, позиционируя компанию для захвата стратегических возможностей без чрезмерного увеличения заемного капитала.

Взгляд в будущее

Руководство повысило прогноз на весь финансовый 2025 год до консолидированных доходов в $2,4 миллиарда до $2,45 миллиарда и скорректированной EBITDA в размере $220 миллионов до $230 миллионов, при этом ожидается, что сегмент Специальных Транспортных Средств обеспечит двузначный рост доходов по сравнению с прошлым годом и стабильный или слегка увеличенный последовательный квартальный рост для финансового 2025 года. Прогноз для сегмента Рекреационных Транспортных Средств остается без изменений, при этом результаты финансового четвертого квартала 2025 года ожидаются примерно на уровне предыдущего квартала, а полугодовая скорректированная EBITDA сегмента ожидается в размере $30 миллионов до $35 миллионов. Прогноз свободного денежного потока был увеличен до $140 миллионов до $150 миллионов для финансового 2025 года, поддерживаемый сильным генерированием в третьем квартале, и компания подтвердила капитальные затраты в размере $45 миллионов до $50 миллионов для финансового 2025 года.

Куда вложить $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет рекомендацию по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,042%* — это значительно превышает 183% по S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, доступных при вступлении в Stock Advisor.

Смотреть акции »

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 25 августа 2025 года

Эта статья была создана с использованием крупных языковых моделей (LLM) на основе инсайтов и инвестиционного подхода The Motley Fool. Она была рассмотрена нашими системами контроля качества ИИ. Поскольку LLM не могут (в настоящий момент) владеть акциями, у них нет позиций в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод