Рецессия в США и решение ОПЕК опустили цены на нефть ниже 3-х летнего минимума
Цена на нефть, подкрепляемая как негативной макроэкономической статистикой, так и действиями ОПЕК, продолжает активно падать. На 13.26 МСК cтоимость фьючерса нефти марки Brent c поставкой в январе упала до $47,38, Light - до $48, 55.
По последним данным, промышленный сектор во всем мире демонстрирует катастрофическое снижение индекса деловой активности (PMI). В ноябре PMI в России упал с 46.4 до 39.8 (минимум за всю историю; в 1998 г. показатель был выше); в Китае - с 44.6 до 38.8; в Индии - с 52.2 до 45.8; в Еврозоне - с 41.1 до 35.6; в Великобритании - c 40.7 до 34.4 (минимум за всю историю). Эти цифры, по словам аналитиков Банка-Москвы, позволяют сделать два основных вывода: 1) спад в промышленности носит глобальный характер; 2) достижение рекордных минимумов говорит о приближении дна текущего цикла (индексы носят опережающий характер и сигнализируют о достижении экстремумов цикла с лагом в несколько месяцев).
Несмотря на такой статистический негатив, главным виновником падения стоимости нефти до трехлетнего минимума аналитики считают Америку, которая является самым крупным потребителем топлива. За последний месяц PMI в США снизился с 38.9 до 36.2 (минимум за 26 лет). Экономический спад сопровождается падением спроса на продукцию американских компаний как внутри страны, так и за рубежом. Сокращаются рабочие места (уже порядка 1,2 млн с начала года), объемы инвестиций. В III квартале 2008 года потребительский спрос в стране упал на рекордную за последние 28 лет величину - 3,7%. Вчера эксперты Национального бюро экономических исследований (NBER) официально заявили, что американская экономика вступила в рецессию еще в декабре 2007 года, и если в ближайшие 5 месяцев спад продолжится, он станет самым длительным со времен Великой депрессии.
Падению нефтяных индексов способствовало и решение ОПЕК не сокращать объемы добычи сырья. Стоит отметить, что многие эксперты ждали иных результатов. "Организация стран-экспортёров заняла, по нашим оценкам, не вполне адекватную позицию, - комментирует ситуацию аналитик "Файненшл Бридж" Дмитрий Александров. - Не желая снижать добычу в одиночку, она не только не в состоянии прийти к консенсусу с остальными добывающими странами, но даже не способна призвать к порядку собственных членов, значительно завышающих установленные ранее квоты".
Единства в картеле и впрямь нет. Саудовская Аравия и страны Персидского залива настаивают на более строгом выполнении уже принятых решений о сокращении добычи "черного золота". По словам министра Саудовской Аравии Али аль-Наими, четкого исполнения обязательств было бы вполне достаточно, чтобы уменьшить запасы топлива.
Между тем, появилась информация, что один из ключевых членов ОПЕК, нефтяная компания Абу-Даби (ОАЭ) "ADNOC Distribution", в январе собирается увеличить срочные поставки нефти. С учетом ограничений, введенных картелем, позиция компании пока не совсем ясна. Возможно, считают аналитики, ADNOC сократит спотовые рыночные продажи, чтобы компенсировать высокий объем срочных поставок.
Из более близких новостей, способных повлиять на динамику нефтяных цен, стоит выделить завтрашний доклад EIA, в котором будут озвучены данные по запасам нефти в США. Аналитики настроены достаточно пессимистично. По предварительным оценкам, на прошлой неделе на фоне роста импорта запасы выросли на 1,8 миллиона баррелей, а значит, падение нефтяных цен, скорее всего, продолжится.
"До какого момента это будет продолжаться, сказать сложно. Ясно только, что при цене в районе $30 за баррель в российской нефтянке произойдёт либо резкая смена налогового законодательства, либо наступит коллапс с банкротством целого ряда малых компаний, а крупные покажут устойчивый и глубокий убыток", - отмечает Дмитрий Александров.
Но пока, по словам аналитика, мы далеки от столь пессимистичного сценария. По его прогнозам, в феврале 2009 года цена на нефть составит порядка $45-50 за баррель, в мае - $65-75 за баррель.
Лариса Макеева, Finam.ru
В нашем рейтинге событий произошли изменения.
Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок
| Событие | Рейтинг | Прогноз |
|---|---|---|
| МАКРОЭКОНОМИКА | ||
| Общая ситуация на мировых фондовых рынках | B |  |
| Макроэкономическая ситуация в CША | B | |
| Макроэкономическая ситуация в России | C |  |
| ПОЛИТИКА | ||
| Россия и ЕС возобновляют переговоры по новому базовому соглашению | С | |
| СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ | ||
| Уровень мировых цен на нефть | B | |
| Уровень мировых цен на металлы | C | |
| ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ | ||
| Прибыль "ОГК-1" по итогам 9 мес. 2008 г. по МСФО выросла на 29,6% | C | |
| В.Путин подписал распоряжение о строительстве БТС-2 | C | |
| ВЭБ одобрил заявки на субординированные кредиты на 17,1 млрд руб. | C | |
ПРИМЕЧАНИЕ:
- Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события, имеющие рейтинг D по нашей шкале, оказывают слабое влияние.
- В разделах "Макроэкономика" и "Сырьевые рынки" в столбце 2 в скобках может быть указан рейтинг предыдущего дня.
- Стрелка "вниз" в столбце 3 указывает на вероятное негативное влияние на рынок, стрелка "вверх" - положительное/нейтральное.
Инвестиционный фон - негативный