Решение Банка Японии может ограничить потенциал ослабления йены

Во вторник на мировом рынке вновь наблюдалась смешанная динамика. Инвесторы продолжили отыгрывать несколько разочаровывающую отчетность технологических компаний. В то же время выходившая вчера в США статистика указала на более высокие, чем ожидалось, значения индекса потребительской уверенности в июле и на неожиданно слабое снижение числа открытых на американском рынке вакансий. Российский рынок вчера показывал восстановительный рост, но принципиально значимых локальных событий во вторник не было.

Главным событием сегодняшнего дня будет раскрытие итогов заседания ФРС. Американский регулятор должен в очередной раз оставить ставку на прежнем уровне, и все внимание рынка будет на сигналах о дальнейших действиях по ДКП. Если ФРС явно обозначит перспективы снижения ставки в сентябре, спрос на рисковые активы глобально усилится. Инвесторы в мире сегодня также будут отыгрывать неожиданное повышение ставки Банком Японии, июльские оценки занятости в США от ADP и данные по инфляции в еврозоне за июль, которые могут повлиять на динамику евро. На рынке РФ сегодняшний день отметится публикацией целого ряда июньской экономической статистики, которая прояснит ситуацию на рынке труда и динамику потребительского спроса. Российский рынок также будет оценивать итоги аукциона по размещению ОФЗ-ПК и традиционные недельные данные по инфляции.

Нефть и рубль. Вчера нефтяные цены активно снижались, но сегодня они восстанавливаются. Поддержку котировкам оказывают новости об эскалации конфликта на Ближнем Востоке и недельные данные от API, показавшие ускорившееся снижение запасов в США. Сегодня фьючерсы Brent выросли уже к $80,1/барр. Дальнейшую динамику котировкам зададут сегодняшние сигналы со стороны ФРС. Если они приведут к ослаблению доллара, нефтяные цены продолжат восстановительный рост в сторону $81/барр.

Рубль во вторник не показывал выраженную динамику. Принципиально значимых для валютного рынка событий не было, объем торгов юанем на бирже продолжил заметно снижаться. Сегодня курс CNYRUB находится у 11,87 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В ближайшее время курс, вероятно, продолжит двигаться в диапазоне 11,75-12 руб./юань, постепенно приближаясь к его верхней границе.

Заседание Банка Японии. Сегодня утром японский регулятор принял решение повысить ставку с 0,10% до 0,25% (прогноз 0,10%), до максимума с 2008 года. Сами по себе уровни ставки остаются низкими относительно инфляции, но Банк Японии также объявил о сокращении с 2026 года объемов выкупа ценных бумаг с 6 трлн йен до 3 трлн йен в месяц. В целом текущие решения регулятора могут ограничить потенциал дальнейшего существенного ослабления йены, но для ее динамики сравнительно более значимыми могут быть сегодняшние сигналы со стороны ФРС.

Ставка Банка Японии и инфляция в Японии