Рекордные результаты Energy Transfer обеспечивают надежную основу для дивиденда с доходностью 7,2%.

Ключевые моменты

Energy Transfer установила несколько рекордов в прошлом году.

Компания вступает в 2026 год в сильной финансовой позиции.

Ожидается, что темпы ее роста ускорятся в этом году.

Energy Transfer (NYSE: ET) недавно опубликовала результаты за четвертый квартал и полный год 2025. Мастер-ограниченное партнерство (MLP) установило несколько рекордов по объемам в четвертом квартале и продемонстрировало рекордные скорректированные показатели прибыли до уплаты процентов, налогов, амортизации и обесценения (EBITDA) за год. Также было сгенерировано значительное распределяемое денежное средство, которое более чем покрывало постоянно растущую денежную выплату (текущая доходность 7,2%).

Гигант в сфере промежуточной обработки имеет много ресурсов для продолжения роста в 2026 году, что ставит его высокодоходные выплаты на прочную основу. В результате инвестиции в MLP (которое отправляет инвесторам налоговую форму Schedule K-1) являются отличным способом генерировать растущий поток пассивного дохода.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, названной "Незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, которые необходимы как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Рекордный год

Energy Transfer сгенерировала почти 4,2 миллиарда долларов скорректированной EBITDA в четвертом квартале, что на 8% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания также произвела более 2 миллиардов долларов распределяемого денежного потока, что на 3% выше по сравнению с прошлым годом. Это легко покрывало почти 1,2 миллиарда долларов, которые она распределила среди инвесторов в течение квартала.

Трубопроводная компания извлекла выгоду из сильного роста объемов по всей своей диверсифицированной платформе, подпитываемого здоровыми рыночными условиями и недавно завершенными проектами по расширению. Объемы природных газовых жидкостей (NGL) и терминалов переработанных продуктов, а также экспорт NGL увеличились на 12% в четвертом квартале. Тем временем партнерство установило рекорды по объемам фракционирования NGL (увеличение на 3%) и объемам транспортировки сырой нефти (увеличение на 6%).

За полный год Energy Transfer сгенерировала рекордные 16 миллиардов долларов скорректированной EBITDA, что на 3,2% больше по сравнению с прошлым годом. MLP также произвела почти 8,2 миллиарда долларов распределяемого денежного потока, что более чем покрывало 4,6 миллиарда долларов, которые она распределила среди инвесторов. Сильные денежные потоки компании позволили ей увеличить выплаты каждый квартал в прошлом году. Она увеличила выплату более чем на 3% за последние 12 месяцев. Здоровый уровень покрытия позволил компании сохранить более 3,6 миллиарда долларов наличными для реинвестирования в проекты роста. Это позволило ей поддерживать сильный баланс.

Ускорение в 2026 году

Energy Transfer ожидает сгенерировать от 17,5 до 17,9 миллиарда долларов скорректированной EBITDA в этом году. Это увеличение на 9% до 12% по сравнению с уровнем 2025 года. Это также выше, чем первоначальный диапазон прогноза компании от 17,3 до 17,5 миллиарда долларов.

Основным фактором, способствующим повышению прогноза, является приобретение компании J-W Power Company ее аффилированным MLP USA Compression. Кроме того, другой аффилированный MLP Energy Transfer, Sunoco, завершил покупку Parkland за 9,1 миллиарда долларов в конце прошлого года, что также является важным фактором роста в 2026 году.

Кроме того, Energy Transfer ожидает извлечь выгоду из запуска и завершения нескольких проектов по расширению в 2026 году. Среди значительных проектов — расширение Nederland Flexport NGL, газоперерабатывающие заводы Mustang Draw I и II, трубопровод Hugh Brinson Phase I и проекты трубопроводов природного газа, поддерживающие дата-центры в Техасе. MLP ожидает инвестировать более 5 миллиардов долларов в проекты капитальных вложений для роста в 2026 году.

Доступный поток дохода

Energy Transfer показала рекордные доходы в прошлом году, поддержанные сильным ростом объемов по всему партнерству. MLP ожидает установить новые рекорды в этом году, подпитываемые приобретениями в своих аффилированных компаниях и длинным списком органических проектов расширения. Этот растущий денежный поток позволит MLP продолжать увеличивать свои высокодоходные выплаты, что делает его идеальной инвестицией для пассивного дохода.

Стоит ли сейчас покупать акции Energy Transfer?

Прежде чем покупать акции Energy Transfer, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Energy Transfer не вошла в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 414 554 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 120 663 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 884% — это значительно выше среднего показателя в 193% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor на 18 февраля 2026 года.

Мэтт ДиЛалло имеет доли в Energy Transfer. Motley Fool не имеет долей в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод