Рекордные AUV BROS выделяются: смогут ли экономические показатели оставаться такими же сильными?

Dutch Bros Inc. BROS фиксирует средние объемы продаж на единицу (AUV), которые стали ключевым акцентом его истории роста, но устойчивость этих сильных экономических показателей остается центральным вопросом. В четвертом квартале 2025 года общие AUV достигли рекорда в 2,1 миллиона долларов, что отражает устойчивый спрос и эффективное выполнение в различных рынках.

Сила AUV в значительной степени обусловлена ростом транзакций, а не ценами, что является положительным сигналом для устойчивости. Продажи в тех же магазинах выросли на 7,7% в квартале, поддерживаемые солидными трендами трафика и широкомасштабным импульсом в различных регионах и временных интервалах.

Важно отметить, что производительность новых магазинов остается на высоком уровне, что указывает на то, что Dutch Bros успешно воспроизводит свою модель на новых рынках. Улучшения в выборе местоположения, системах обучения и процессах разработки помогают поддерживать сильные объемы даже по мере быстрого роста компании.

Чтобы поддержать продолжение силы AUV, руководство инвестирует в пропускную способность и удобство. Инициативы, такие как мобильные заказы, оптимизация рабочей силы и расширяющаяся программа питания, предназначены для увеличения пропускной способности и привлечения дополнительных посетителей. Первые результаты, включая рост среднего чека и транзакций от еды, предполагают дополнительный потенциал для роста объемов.

Тем не менее, некоторая нормализация вероятна, поскольку компания сравнивает свои результаты с сильными показателями и расширяется на менее зрелые рынки. Внешние факторы, такие как цены на сырьевые товары и операционная сложность, также могут негативно сказаться на марже.

Тем не менее, сочетание сильной лояльности к бренду, высокой вовлеченности через свою программу лояльности и дисциплинированной стратегии расширения предоставляет надежную основу для Dutch Bros. Хотя рост AUV может умерить темпы, компания, похоже, хорошо подготовлена к поддержанию выше среднего уровня экономических показателей на длительный срок.

Проверка конкуренции: Starbucks и Chipotle подчеркивают ориентиры AUV

Два сопоставимых конкурента, Starbucks Corporation SBUX и Chipotle Mexican Grill, Inc. CMG, предоставляют полезный контекст при оценке способности Dutch Bros поддерживать сильные AUV. Starbucks продолжает демонстрировать ведущие в отрасли объемы продаж на единицу, поддерживаемые премиальным ценообразованием, цифровым взаимодействием и обширной экосистемой лояльности. Однако значительная часть его недавнего роста была обусловлена расширением среднего чека, а не трафика, что делает Starbucks более чувствительным к сокращению потребительских расходов.

Chipotle, работая в сегменте быстрого неформального питания, выделяется постоянно высокими AUV, которые обусловлены сильной пропускной способностью, простотой меню и стабильным ростом трафика. Его способность масштабировать объемы как на новых, так и на существующих объектах предоставляет сценарий для поддержания экономических показателей на единицу во время расширения.

Starbucks и Chipotle подчеркивают, что устойчивая сила AUV зависит от балансировки трафика, цен и операционной эффективности. В этом контексте рост Dutch Bros, основанный на транзакциях, и акцент на улучшении пропускной способности ставят компанию в выгодное положение, хотя поддержание этих уровней во время быстрого расширения остается ключевым испытанием.

Ценовая производительность BROS, оценка и прогнозы

Акции Dutch Bros потеряли 23,4% за последний год по сравнению с падением отрасли на 7,6%.

Ценовая производительность BROS за год

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, BROS торгуется по мультипликатору цена/выручка (P/S) 4,05, что выше среднего показателя по отрасли в 3,44.

P/S коэффициент BROS (прогноз на 12 месяцев) по сравнению с отраслью

Источник изображения: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию BROS в 2026 году увеличился за последние 30 дней.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Компания, вероятно, сообщит о сильной прибыли, причем прогнозы указывают на рост на 18,4% в 2026 году.

BROS в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления – это следующая технологическая революция, и они могут быть даже более продвинутыми, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технология еще не скоро появится, она уже присутствует и быстро развивается. Крупные гипермасштабируемые компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук представляет 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в сфере квантовых вычислений в своем отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности».

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать «следующей большой вещью» в области квантового превосходства. Сегодня у вас есть редкая возможность разместить свой портфель на переднем крае этой возможности.

Посмотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод