Рекомендация держать часть портфеля в кэше сохраняется
За прошедшую неделю на рынке ожидаемо началась коррекция. Индекс МосБиржи, по сути, упёрся в уровень 2830 и так и не смог его продавить. Отсюда многие игроки решались открывать шорты или сокращать позиции. Масло в огонь подлили события вечера пятницы, однако они лишь ускорили уже начавшуюся коррекцию. Сама по себе коррекция рынка вполне закономерна: часть игроков просто хочет зафиксировать прибыль перед окончанием квартала, да и в целом чувствовался небольшой перегрев. Пришедшие дивиденды от Лукойла были реинвестированы, впереди отсечки по МТС, Роснефти, Сургутнефтегазу. Эти дивиденды будут подпитывать индекс в ближайшие недели. Пока заметных драйверов мы видим и ожидаем в целом спокойную боковую динамику индексов в течение месяца. В конце июля уже начнут выходить первые полугодовые отчеты, а значит и драйверы роста.
Что остается из рисков на рынке? В первую очередь, это то самое контрнаступление ВСУ. Несмотря на внутриполитический кризис фронт не посыпался, однако давление лишь усиливается. Пока нельзя сказать, что мы прошли кульминацию боёв. А поэтому при негативном сценарии коррекция может усилиться. Ситуация с Пригожиным вроде улеглась, но «осадочек» остался, что может также привести к сокращению позиций управляющими. Хотя тут вряд ли будут серьезные продажи. Тем не менее, рекомендация держать часть портфеля в кэше сохраняется.
По нашим идеям обновлений пока нет. Сезон отчетностей завершился, а корпоративных новостей пока выходит мало. Поэтому просто наблюдаем.