Рекомендация "Покупать" акции CMS была исполнена

Мичиганский коммунальный оператор CMS Energy отчитался по результатам 1-го квартала 2022 года во вторник, 3 мая. Выручка компании достигла $ 2,4 млрд (+14% г/г) при ожидаемых $ 2,1 млрд, а скорректированная чистая прибыль на акцию – $ 1,20 (+10,1% г/г) при консенсусе $ 1,12.

Главными факторами роста чистой прибыли и выручки компании в 1-м квартале стали благоприятные погодные режимы и более высокие тарифы на отпускаемую э/э. Кроме того, база 1-го квартала 2021 года была занижена за счет переоценки активов закрываемой в 2023 году угольной станции D.E. Karn.

В конце апреля текущего года компания подала новую тарифную заявку на 2023 год, предусматривающую разрешенный ROE на уровне 10,25%. Окончательное решение регулятора по ней ожидается в 1-м квартале 2023 года. Прогноз по годовой скорректированной прибыли на акцию на 2022 год остался на уровне $ 2,85 – 2,89.

Наша рекомендация на покупку акций CMS с целевой ценой $ 69,89 от 10.11.2021 была исполнена, в связи с чем мы ставим ее на "пересмотр".