Рекламный бизнес Walmart вырос на 37%: возможен рост маржи?

Walmart Inc. WMT строит более крупный рекламный бизнес в рамках своей розничной модели, и результаты четвертого квартала финансового 2026 года показали, что этот бизнес становится более значимым для структуры прибыли компании. Бизнесы с более высокой маржой, такие как реклама и членские взносы, помогают улучшить экономику электронной коммерции WMT за счет бизнес-микса.

В четвертом квартале глобальный рекламный бизнес Walmart вырос на 37%, включая VIZIO. В Соединенных Штатах продажи Walmart Connect увеличились на 41%. Эти цифры выделяются на фоне квартала, когда общие доходы выросли на 5,6%, а операционная прибыль увеличилась на 10,8%, что позволило росту прибыли опередить рост продаж. За полный год глобальный рекламный бизнес Walmart вырос на 46% до почти $6,4 миллиарда, включая VIZIO.

Компания ясно дала понять, что реклама больше не является небольшим побочным бизнесом в рамках широкой модели. Доходы от рекламы и членских взносов вместе составили почти треть операционной прибыли в четвертом квартале. Эта цифра показывает, как эти потоки доходов с более высокой маржой становятся более важной частью общего дохода Walmart по мере расширения цифровой активности.

Этот рост рекламы также связан с более широкой онлайн-динамикой Walmart. Глобальные продажи электронной коммерции увеличились на 24% в квартале, поддерживаемые ростом маркетплейса и силой в доставке и самовывозе из магазинов. Поскольку цифровая экосистема Walmart становится больше, она создает больше возможностей для рекламной активности на своей платформе.

В совокупности результаты четвертого квартала финансового 2026 года показывают, что реклама становится более важной частью структуры прибыли Walmart, поддерживаемой продолжающимся цифровым ростом и более сильным сочетанием потоков доходов с более высокой маржой. Четвертые квартальные цифры также показывают, почему реклама становится все более актуальной для структуры маржи компании.

Что говорят последние показатели о Walmart

Walmart, который конкурирует с Costco Wholesale Corporation COST и Target Corporation TGT, увидел, как его акции выросли на 36% за последний год по сравнению с ростом отрасли на 34,6%. Акции Costco и Target увеличились на 4,5% и 5% соответственно за указанный период.

С точки зрения оценки, коэффициент цена/прибыль Walmart за 12 месяцев вперед составляет 40,49, что выше, чем в отрасли - 37,04. Компания торгуется с премией к Target (с коэффициентом P/E 13,98 за 12 месяцев вперед), в то время как торгуется со скидкой к Costco (45,39).

Консенсус-прогноз Zacks для текущих продаж и прибыли на акцию Walmart подразумевает рост по сравнению с предыдущим годом примерно на 5% и 9,5% соответственно.

Walmart в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) вы можете увидеть здесь.

5 акций, готовых удвоиться

Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как самая любимая акция с потенциалом роста на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на ранней стадии.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных успехов >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод