Регулирование рынка МФО - свежие тренды

Свежие тренды: регулирование МФО в интересах заемщика и инвестора

Центробанк РФ продолжает совершенствовать регулирование рынка микрозаймов, активно меняя правила игры для микрофинансовых организаций (МФО). Этот процесс, очевидно, играет на руку миллионам заемщиков МФО – они получают займы на более выгодных и прозрачных условиях. Разберемся, что же усиление регулирования даст самим МФО, их клиентам и инвесторам.

Чего хочет регулятор?

Сегодня крупнейшие МФО кредитуют своих клиентов почти исключительно онлайн и принимают решение о выдаче займа за секунды, а заемщикам деньги на карту приходят за 10-15 минут. Это решает проблему доступности заемных средств, в том числе в регионах, где мало отделений банков.

ЦБ РФ принимает активное участие в регулировании рынка МФО: следит за финансовым положением МФО, ведет реестр действующих компаний. Очевидно, что власти РФ заинтересованы в том, чтобы россияне могли и дальше пользоваться микрозаймами, которые зачастую доступнее, чем кредит в банке. При этом, подчеркивая важность деятельности таких организаций, денежно-кредитные власти стремятся не допустить повышения закредитованности населения, которая может привести к снижению уровня жизни людей.

В ЦБ понимают, что МФО выполняют важную социальную роль, обеспечивая людям повсеместный и круглосуточный доступ к заемным средствам. В недавнем заявлении ЦБ подчеркнул, что МФО поддерживают граждан и бизнес, которые нуждаются в краткосрочных займах на различные цели – от обращения за медицинской помощью до покупки бытовой техники или оборудования для малого бизнеса. Если бы МФО не было, люди и бизнес были бы вынуждены обращаться к «черным кредиторам», которые действуют вне закона, отмечает регулятор.

Что делает регулятор?

В последние годы Центробанк стал более активно заниматься регулированием сектора МФО, к которым относятся микрофинансовые компании (МФК) и микрокредитные компании (МКК). И те, и другие в целом выполняют одинаковые функции: они созданы для того, чтобы выдавать небольшие займы людям и предприятиям. Однако МФК — это крупные организации, которые обязаны иметь большой собственный капитал, их должны проверять аудиторы, они должны публиковать финансовую отчетность, и за их работой постоянно следит сам Банк России. А МКК – это чаще всего небольшие организации.
Действия ЦБ призваны снизить риски для тех, кто обратился за краткосрочным займом, а также сделать этот рынок более организованным, прозрачным и устойчивым.

Давайте рассмотрим более подробно, какие регуляторные меры применил ЦБ в этом году и что рынку предстоит увидеть в следующем.

1. Пожалуй, самым важным изменением в отрасли стало решение ЦБ с 1 июля 2023 года снизить максимальную дневную ставку до 0,8% с 1%, а размер предельного долга – до 1,3 от тела долга с 1,5. Это означает, что если человек не вернул займ в оговоренный срок, МФО не может начислять заемщику проценты, пени и штрафы, превышающие более чем в 1,3 раза сумму основного долга.

2. Следующим шагом ЦБ в конце августа 2023 года стало очередное ужесточение количественных ограничений по необеспеченным кредитам, известным как макропруденциальные лимиты (МПЛ), ссылаясь на необходимость снизить закредитованность граждан. Лимит займов, выданных клиентам с показателем долговой нагрузки (ПДН) больше 80% для МФО сократили в два раза, с 30% в третьем квартале до 15% в четвертом.

ПДН — это соотношение платежей по всем кредитам и займам человека к его ежемесячным доходам.

3. Уже известно, что с 1 января 2024 года ЦБ повысит коэффициенты резервирования по микрозаймам на срок от одного до шести месяцев.

А с 1 октября 2024 года ЦБ повысит требования к резервам на возможные потери по займам, полная стоимость которых составляет от 250% и выше.

4. Кроме того, Банк России говорил, что с 1 октября 2024 года планирует установить требования для МФО по обеспечению защиты информации для противодействия незаконным финансовым операциям.

Какие последствия?

ЦБ говорит, что вводит ограничения для МФО, «чтобы микрозаймы помогали людям в разных жизненных ситуациях, а не ухудшали их финансовое положение».
Новые регуляторные меры не только создают давление на менее сильных игроков на рынке МФО, но в целом призваны улучшить состояние сектора, делая рынок займов более прозрачным.

Возвращаясь к ограничениям и их последствиям, можно сделать следующие выводы:

1. Решение ЦБ снизить максимальную дневную ставку по займам и предельный размер задолженности существенно снижают риски и долговую нагрузку для клиентов. Теперь тому, кто взял у МФО 10 тысяч рублей на срок до 30 дней, не грозит необходимость возвращать более 13 тысяч, а если же человек вернет деньги раньше – например, через 10 дней – то его плата за пользование займом составит 800 рублей.

Для МФО эти меры ограничивают маржинальность бизнеса по выдаче займов. Но при этом они ведут к улучшению качества портфелей, поскольку долговая нагрузка для заемщиков снижается, тогда как кредиторы продолжают усиление скоринга для снижения потерь от возможных дефолтов. Это поддерживает экономику бизнеса в условиях снижения предельных ставок.

2. Ужесточение МПЛ, с одной стороны, тоже снижает возможности по одобрению кредитов для граждан. С другой стороны, МПЛ, которые ЦБ вводит для банков, ужесточились еще сильнее: с конца августа для клиентов банков с ПДН более 80% лимит выдачи кредитов был снижен в четыре раза, а для МФО – в два.

По данным Центробанка, в первом полугодии число банковских заемщиков почти в 10 раз превышало число тех, у кого есть у кого есть займ только в МФО. В такой ситуации можно ожидать, что будет существенный переток людей, которые не смогли получить кредит в банках, к крупнейшим МФК.

3. Увеличение требований по резервам потребует от МФО корректировки бизнес-моделей, что окажет давление на слабых и менее капитализированных игроков рынка МФО, и они продолжат уходить с рынка. А это простимулирует консолидацию в секторе, что, безусловно, будет в пользу крупных МФК, так как клиенты уходящих компаний пойдут к тем кредиторам, чьи имена хорошо известны заемщикам.

5. Мера по усилению информационной безопасности повлечет значительные материальные и временные расходы со стороны МФО, хотя их клиенты могут и не почувствовать разницы, предупреждают эксперты. И, скорее всего, эта мера больше повлияет на менее технологичных игроков, поскольку более «продвинутые» МФО и так обеспечивают нужную информационную безопасность. К слову, у крупных игроков отрасли еще ни разу не было утечек информации.

Что в итоге?

Несмотря на высокий спрос на микрозаймы, россияне, вероятно, столкнутся с ростом доли отказов или снижением одобряемых лимитов из-за вводимых ЦБ регуляторных ограничений, говорят эксперты, которых цитирует РБК. С риском стагнации могут столкнуться небольшие МФО и те, кто в основном работал оффлайн, однако все эти меры должны пойти на пользу более технологичным лидерам рынка, которые смогут усилить свои позиции.

Подстраивая бизнес под новые законодательные рамки, МФО станут более устойчивыми как к внешним шокам, так и к возможным невозвратам предоставленных займов. При этом таким компаниям надо будет искать способы развивать бизнес и дальше, поддерживая уровень капитала.

Тут на помощь должны прийти как долговые рынки, где МФО уже давно и исправно размещают облигации, так и рынок акций РФ, на котором после кризисного 2022 года наблюдается подъем и даже активизация компаний, желающих выйти на IPO, то есть выпустить акции в свободное обращение. Это уже сделал представитель сектора – компания CarMoney, и о такой возможности дальнейшего развития думают и другие МФО.