REGN вырос на 28.9% за шесть месяцев: есть ли потенциал для дальнейшего роста в 2026 году?

За последние шесть месяцев Regeneron Pharmaceuticals REGN демонстрировала сильные результаты. Акции этого биотехнологического гиганта выросли на 31.5% за этот период, превысив рост отрасли в 13.5%. Акции также обошли по показателям сектор и индекс S&P 500 в этот период.

Сильный рост REGN был обусловлен рядом позитивных новостей по продуктам и регуляторным вопросам, а также лучшими, чем ожидалось, квартальными результатами, что улучшило настроения инвесторов.

REGN обходит отрасль, сектор и индекс S&P 500.

На фоне этого более детальная оценка сильных и слабых сторон компании может помочь оценить ее привлекательность как инвестиционной возможности.

Eylea HD от REGN набирает популярность на фоне снижения продаж Eylea.

Хотя основной препарат Eylea продолжает сталкиваться с трудностями, Eylea HD набирает популярность благодаря постоянным расширениям показаний.

Eylea, терапия против VEGF, одобренная по нескольким офтальмологическим показаниям, остается крупнейшим источником доходов Regeneron. Снижающиеся продажи этого бренда продолжают оказывать давление на общие доходы компании.

Конкуренция усилилась, особенно со стороны Vabysmo от Roche RHHBY, который нацелен как на ангиопоэтин-2 (Ang-2), так и на пути VEGF-A и значительно укрепился на рынке заболеваний сетчатки.

Продажи Vabysmo от RHHBY выросли на 12% до 4.1 миллиарда швейцарских франков в 2025 году на фоне высокого спроса во всех регионах.

Чтобы защитить свою долю на рынке, Regeneron представила Eylea HD, более высокодозированную форму, разработанную для повышения долговечности и продления интервалов дозирования.

Продажи Eylea HD выросли на 36% в 2025 году до 1.6 миллиарда долларов в Соединенных Штатах.

В ноябре 2025 года FDA одобрило Eylea HD для лечения макулярного отека после окклюзии вен сетчатки (RVO) с дозированием до одного раза каждые восемь недель после начальной фазы месячного дозирования. FDA также одобрило ежемесячный вариант дозирования для некоторых пациентов, которые могут извлечь выгоду от возобновления этого режима дозирования по всем ныне одобренным показаниям, включая влажную возрастную макулярную дегенерацию, диабетический макулярный отек, диабетическую ретинопатию и RVO.

Eylea и Eylea HD были разработаны совместно с Bayer BAYRY.

Regeneron фиксирует чистые продажи продукции в Соединенных Штатах, в то время как Bayer фиксирует продажи за пределами страны.

Regeneron ожидает дальнейшего снижения продаж Eylea в 2026 году. Ожидаемое снижение, вероятно, ускорится во второй половине года, когда на рынок США выйдут несколько биосимиляров.

Сильные продажи Dupixent способствуют прибыли REGN.

Выручка REGN также включает ее долю прибыли/убытков от глобальных продаж Dupixent. Партнер Sanofi SNY фиксирует глобальные чистые продажи продукта Dupixent.

Сильный спрос по одобренным показаниям — включая атопический дерматит, астму, хронический риносинусит с полипами носа и эозинофильный эзофагит — продолжает способствовать устойчивому росту. Постоянные расширения показаний для Dupixent остаются ключевым фактором видимости доходов и прибыльности.

В прошлом месяце Комитет по медицинским продуктам для людей Европейского агентства по лекарственным средствам (CHMP) поддержал одобрение Dupixent (dupilumab) в ЕС для детей в возрасте от 2 до 11 лет с умеренной и тяжелой хронической спонтанной крапивницей, не отвечающими на антигистаминные препараты и не получавшими IgE-терапию. Ожидается, что окончательное решение будет принято в ближайшее время.

FDA недавно одобрило Dupixent для пациентов в возрасте шести лет и старше с аллергическим грибковым риносинуситом (AFRS), которые перенесли синусно-носовую операцию. Это одобрение расширяет показания Dupixent на синусно-носовую область, включая AFRS наряду с хроническим риносинуситом с полипами носа.

Regeneron расширяет и укрепляет свой онкологический портфель.

Онкологическая франшиза Regeneron основана на его ингибиторе PD-1 Libtayo (cemiplimab-rwlc), который одобрен для применения у определенных пациентов с продвинутым базальноклеточным раком (BCC), продвинутым плоскоклеточным раком кожи (CSCC) и продвинутым немелкоклеточным раком легких (NSCLC).

Libtayo продемонстрировал отличные результаты в 2025 году, с продажами в 1.4 миллиарда долларов, что отражает 19% рост по сравнению с прошлым годом. Regeneron фиксирует глобальные чистые продажи Libtayo и выплачивает роялти партнеру Sanofi за эти продажи.

Онкологический портфель получил дополнительный импульс с ускоренным одобрением FDA линвозелтамаба-gcpt для лечения рецидивирующей или рефрактерной множественной миеломы под брендом Lynozyfic. Препарат также одобрен в Европейском Союзе для взрослых с рецидивирующей или рефрактерной множественной миеломой, которые получили не менее трех линий терапии, включая ингибитор протеасомы, иммуномодулирующий агент и моноклональную антитело против CD38.

Дополнительно укрепляя франшизу, ЕС одобрил Ordspono (odronextamab) для лечения взрослых пациентов с рецидивирующей или рефрактерной фолликулярной лимфомой или диффузной крупноклеточной лимфомой после двух или более линий системной терапии.

Regeneron также имеет глубокий портфель многообещающих кандидатов, и ожидаются дополнительные одобрения препаратов, которые поддержат выручку.

REGN: Оценка и прогнозы.

Согласно коэффициенту цена/прибыль, REGN в данный момент выглядит достаточно оцененной. Акции в настоящее время торгуются по 16.39X прогнозируемой прибыли, что ниже ее среднего значения 19.42X и значения фармацевтической отрасли большой капитализации 16.75X.

Оценка по итогам 2026 года за последние 60 дней увеличилась, а за 2027 год возросла на 2.22 доллара.

Оставайтесь в инвестициях в Regeneron.

REGN является одной из крупнейших биотехнологических компаний в секторе, которые считаются надежными убежищами для инвесторов, заинтересованных в этом секторе.

Прогресс в его онкологическом портфеле должен способствовать большей диверсификации доходов и снижению зависимости от какой-либо одной франшизы.

Продолжающиеся расширения показаний для Dupixent продолжают способствовать сильному росту продаж и значительно влияют на прибыльность. В то же время запуск Eylea HD помогает Regeneron смягчить влияние снижения продаж Eylea на фоне растущей конкуренции.

Хотя недавний импульс в области разработки и благоприятные регуляторные изменения улучшили прогноз, снижение продаж Eylea остается серьезным препятствием. Учитывая, что Eylea составляет значительную часть общих продаж Regeneron, конкурентное влияние сказалось на показателях компании.

Поэтому мы советуем потенциальным инвесторам подождать и понаблюдать некоторое время, прежде чем принимать положительное решение. Инвесторам, уже владеющим акциями, может быть разумно оставаться в инвестициях.

В настоящее время REGN имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли.

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может оказаться еще более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что эта технология находится за пределами досягаемости, она уже существует и быстро развивается. Крупные гиперклассы, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые должны доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он выделил то, что может стать "следующей большой вещью" в области квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие акции в области квантовых вычислений сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод