REGN Q3 Earnings: Сможет ли рост прибыли от Dupixent компенсировать снижение продаж Eylea?

Инвесторы сосредоточатся на прибыли от препарата для лечения астмы Dupixent и продажах Eylea HD, когда биотехнологический гигант Regeneron Pharmaceuticals, Inc. REGN опубликует результаты за третий квартал 2025 года 28 октября 2025 года. Консенсус-прогноз Zacks для выручки составляет 3.60 миллиарда долларов, в то время как прогноз для прибыли составляет 9.54 доллара на акцию.

История сюрпризов по прибыли REGN

Прибыль компании превысила оценки в трех из четырех предыдущих кварталов и не дотянула до прогнозов в одном из них, продемонстрировав средний сюрприз в 16.99%. В последнем отчете REGN превысила прогнозы по прибыли на 60.52%.

Прогнозы нашего модели для REGN

Наша проверенная модель не дает однозначного прогноза превышения прибыли для Regeneron в этот раз. Комбинация положительного Earnings ESP и рейтинга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удержание) увеличивает шансы на превышение прибыли. Однако в данном случае этого не наблюдается, как вы увидите ниже.

Earnings ESP: Earnings ESP для REGN составляет -0.63%, так как консенсус-прогноз Zacks составляет 9.54 доллара на акцию, в то время как наиболее точный прогноз составляет 9.48 доллара. Вы можете узнать о лучших акциях для покупки или продажи до их отчетов с помощью нашего фильтра Earnings ESP.

Рейтинг Zacks: В настоящее время у компании рейтинг Zacks #3.

Прибыль от Dupixent, вероятно, компенсирует снижение Eylea в третьем квартале

Значительная часть выручки Regeneron поступает от продаж ее основного препарата, Eylea, который одобрен для различных офтальмологических показаний (недостаточность макулы, диабетический макулярный отек и макулярный отек и др.). Eylea была разработана в сотрудничестве с фармацевтическим гигантом Bayer.

Хотя Regeneron фиксирует чистые продажи Eylea в Соединенных Штатах, Bayer делает то же самое за пределами Соединенных Штатов. Компания также учитывает свою долю прибыли/убытков от продаж Eylea за пределами страны.

Продажи Eylea подвергались давлению в последние кварталы из-за конкуренции со стороны Vabysmo. Ожидается, что продажи также снизились в третьем квартале. Консенсус-прогноз Zacks для продаж Eylea в Соединенных Штатах в настоящее время составляет 686 миллионов долларов.

Чтобы компенсировать снижение продаж Eylea, Regeneron разработала более высокую дозу препарата. Начальный спрос на Eylea HD был сильным, так как пациенты, получающие Eylea, переходят на более высокую дозу.

Продажи Eylea HD, вероятно, увеличились в квартале, который будет отчитан, из-за сильного спроса. Это, в свою очередь, могло привести к увеличению общих продаж франшизы Eylea. Консенсус-прогноз Zacks для продаж Eylea HD в Соединенных Штатах в настоящее время составляет 414 миллионов долларов.

Помимо Eylea, прибыль от продаж препарата для лечения астмы Dupixent является основным двигателем роста для REGN. Regeneron имеет соглашение о сотрудничестве с Sanofi по таким препаратам, как Dupixent и Kevzara. В то время как Sanofi фиксирует продажи, Regeneron учитывает свою долю прибыли/убытков в связи с глобальными продажами указанных препаратов.

Продажи Dupixent увеличились на 26.2% в третьем квартале 2025 года, что было вызвано сильным спросом по всем одобренным показаниям (атопический дерматит, астма, хронический риносинусит с носовыми полипами, эозинофильный эзофагит, узловой зуд, хроническая крапивница, хроническая обструктивная болезнь легких, буллезный пемфигоид). Таким образом, Regeneron, вероятно, получила дополнительные прибыли от Dupixent в квартале, который будет отчитан.

Тем временем Regeneron также стремится диверсифицировать свою базу доходов, чтобы сократить зависимость от Eylea для роста верхней линии и построить онкологическую франшизу, которая в настоящее время включает Libtayo и недавно одобренный Lynozyfic.

Рост продаж Libtayo также способствовал увеличению выручки в последние кварталы. Продажи Libtayo обусловлены ростом спроса на не-меланомные кожные показания. Консенсус-прогноз Zacks для продаж Libtayo в настоящее время составляет 370 миллионов долларов.

Ранее FDA одобрило linvoseltamab-gcpt для лечения рецидивирующей или рефрактерной (R/R) множественной миеломы (MM). Препарат получил ускоренное одобрение от FDA под брендом Lynozyfic. Он также одобрен в Европейском Союзе (ЕС) для лечения взрослых с R/R MM после как минимум трех предыдущих терапий, включая ингибитор протеасомы, иммуномодулирующее средство и моноклональное антитело против CD38.

Одобрение ЕС Ordspono (odronextamab) для лечения взрослых пациентов с R/R фолликулярной лимфомой или R/R диффузной крупноклеточной лимфомой после двух и более линий системной терапии также укрепило его онкологическую франшизу.

Операционные расходы, вероятно, также возросли в квартале из-за продвижения продуктов и увеличения расходов на коммерциализацию для поддержки запуска Eylea HD и роста затрат на рабочую силу.

Снижение числа акций в обращении, вероятно, также положительно сказалось на чистой прибыли. В феврале 2025 года руководство одобрило новую программу выкупа акций на сумму до 3.0 миллиардов долларов. По состоянию на 30 июня 2025 года для выкупа акций оставалось 2.814 миллиарда долларов. Инвесторы будут ожидать обновлений по программе выкупа акций.

Другие обновления от REGN

Акционеры также будут следить за ключевыми обновлениями по продуктам и регуляторными новостями от Regeneron, помимо данных по верхней и нижней линии.

Онкологическая франшиза компании получила дополнительный импульс с недавним одобрением FDA расширения показаний для ее ингибитора PD-1, Libtayo (cemiplimab-rwlc), в качестве адъювантной терапии для взрослых пациентов с плоскоклеточным раком кожи, которые находятся в группе высокого риска рецидива после операции и радиотерапии.

Котировки акций REGN

Акции Regeneron потеряли 18.8% с начала года на фоне роста сектора на 11.1%.

Акции, которые стоит рассмотреть

Вот несколько акций фармацевтических и биотехнологических компаний, которые обладают необходимыми элементами для превышения прибыли в этот раз:

Alnylam Pharmaceuticals ALNY имеет Earnings ESP +25.79% и рейтинг Zacks #2 в настоящее время. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

ALNY превысила прогнозы по прибыли в каждом из четырех предыдущих кварталов, продемонстрировав средний сюрприз в 348.36%.

ALNY планирует опубликовать результаты за третий квартал 30 октября 2025 года.

Novartis NVS имеет Earnings ESP +0.3% и рейтинг Zacks #3 в настоящее время.

NVS превысила прогнозы по прибыли в каждом из четырех предыдущих кварталов, продемонстрировав средний сюрприз в 6.20%. Novartis планирует опубликовать результаты за третий квартал 28 октября 2025 года.

Incyte INCY имеет Earnings ESP +3.48% и рейтинг Zacks #3 в настоящее время.

INCY не дотянула до прогнозов по прибыли в двух из четырех предыдущих кварталов и превысила прогнозы в двух, со средним положительным сюрпризом в 4.20%.

INCY планирует опубликовать результаты за третий квартал 28 октября 2025 года.

Zacks называет #1 акцию в полупроводниках

Эта компания, работающая в полупроводниковой отрасли, специализируется на продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально расположена, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на передний план, что именно там, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод