Реформы рынка газа Китая - шансы "Газпрома"
27 декабря 2011 г. на сайте Китайской комиссии по развитию и реформам (National Development and Reform Commission) было опубликовано решение о начале либерализации рынка газа Китая, что практически осталось незамеченным ни профильными изданиями, ни СМИ России. Это решение было бы чрезмерно рассматривать как сигнал именно "Газпрому" о том, что в ближайшем будущем барьеры и ограничения российского экспорта газа в Китай будут убраны. Но положительные моменты явно заметны, и теперь вопрос состоит в том, сумеет ли "Газпром" их реализовать. Рассмотрим текущую и перспективную на ближайшее будущее ситуации с ценами на рынке газа Китая.
Не будет преувеличением охарактеризовать газовый рынок Китая как фрагментарный и малоконкурентный. Добываемый в стране и импортируемый газ либо потреблялся в районе мест добычи, либо транспортировался на огромные расстояния к юго-восточному побережью страны. Природный газ в 2010 г. занимал 4% среди источников энергоснабжения, и планы увеличения его доли до 8 и более процентов требуют принятия страной кардинальных решений, в том числе резкого наращивания импорта.
Фрагментарности рынка природного газа в Китае вплоть до настоящего времени соответствовала и фрагментарность цен. Следует понимать также, что цены на добываемый внутри Китая газ устанавливаются административно, а не рыночно. С ростом потребления вопросы ценовой политики из местных и региональных перешли на государственный уровень. Среди прочего отметим, что даже проекты импорта СПГ были ориентированы на цены около 5 долл./млн. БТЕ (примерно 180-200 долл./тыс. м3), а в 2006 г. Китаю удавалось закупать значительные грузы по цене 3 долл./млн. БТЕ. С 2009 г. цены стали достаточно быстро расти и на добываемый газ внутри страны, и на импортируемый. Китай заключил очень выгодный для себя договор с Туркменией, в котором цена газа на границе Туркмении составила всего 80 долл./тыс. м3. Далее цена возрастала за счёт тарифа на участках через Узбекистан и Казахстан, за счёт транспортировки через сам Китай и налогов. Так что для потребителей цена составляла выше 300 долл./тыс. м3.
Спотовые цены и цены по краткосрочным и среднесрочным контрактам на СПГ в азиатском регионе ежегодно возрастали и достигли в Китае сначала 300 долл./тыс. м3, а затем и 570 - в соответствии с общим повышением цен СПГ в Юго-Восточной Азии. Районы, снабжавшиеся газом с терминалов СПГ, получали самый дорогой газ уже с весны 2011 г., и это стало тенденцией. Сделки на май 2012 г. по импорту СПГ на азиатский рынок заключались по ценам 16,5 долл./млн. БТЕ.
В качестве пилотного проекта принято решение о либерализации цен на природный газ пока только для двух провинций, что официально объясняется стремлением не допустить бесконтрольного роста цен ни в этих провинциях, ни в будущем при переходе от пилотного проекта к повсеместной реформе по всей стране. Хотя и отмечается, что реформа приведет к росту цен.
Установленная для двух провинций цена определена по формуле, привязанной к цене нефти 80 долл./барр. (цены 2010 г.), а также к ценам углеводородных газов (вероятно СУГ): 60% доля цены нефти, 40% доля цены СУГ в пересчёте на теплотворную способность; из полученной цифры вычитается 10%. Ценовой потолок установлен для всех источников получения газа: собственной добычи, в том числе из сланцев, трубопроводных поставок из Центральной Азии, метана угольных пластов, - а не специально для импортируемых объёмов СПГ. Ценовой потолок должен корректироваться: в первый год один раз, затем дважды в год, далее ежеквартально и даже ежемесячно. Распространится ли эта практика на другие китайские провинции и как скоро это может произойти?
В качестве целей реформы в китайской печати выдвигаются следующие: 1) сдерживание инфляции, что произойдёт в связи с экономией энергопотребления, вызванной ростом цен; 2) развитие добычи сланцевого газа, ресурсы которого в Китае превышают ресурсы в США и добычу которого намечается развить до 80 млрд. м3 в год. Будут ли достигнуты именно эти цели, особенно развитие добычи сланцевого газа - неясно, пока в китайской печати очень сдержанно пишут о сланцевом направлении добычи.
Что можно конкретно ждать от этой либерализации, причём прежде всего в аспекте экспорта природного газа из России?
Прежде и главнее всего то, что установлена привязка цен на газ к ценам на нефть и углеводородные газы, но не к ценам на уголь, что предлагалось в качестве ценового ориентира для сделки с Россией.
Не менее важно и то, что новые цены распространятся на трубный газ, закупаемый в Туркмении, который в объёме более 10 млрд. м3 поступит в эти две провинции по трубопроводу от Шанхая. Итак, ценовым ориентиром для России становится не 250 долл., а 430 долл./тыс. м3 для конечного потребителя (city gate, по терминологии США и теперь Китая).
Следует заметить, что в настоящее время, по данным Platts (China's new oil-linked gas price to benefit producers, importers: Bernstein. - Singapore (Platts), 13 January 2012), компания PetroChina продаёт газ потребителям Шанхая и Гуандуна по цене 479 долл./тыс. м3, из которых треть - тарифы на прокачку по территории Китая. Установление ценового потолка приведёт к потере части прибыли PetroChina от импорта туркменского газа, что несколько повышает конкурентоспособность российских трубных проектов.
В случае быстрого развития добычи сланцевого газа, как это произошло в США, в Китае будет пересматриваться вся инфраструктура газоснабжения, поэтому вряд ли правомерно ориентироваться на увеличивающееся число магистралей с запада на восток внутри Китая. Вероятно, что ранее других в зону риска попадёт западный маршрут - газопровод "Алтай".
Можно подытожить, что для России появляются обнадёживающие перспективы продвижения экспорта газа в Китай и того, что газ на границе Россия/Китай сравняется по цене с поставками в Европу. На это вполне можно рассчитывать тем более, что текущая ситуация с удорожанием импортного СПГ говорит в пользу того, что ценовой режим провинций Гуандун и Гуанси будет распространён на весь Китай.
Важным следствием распространения ценовой газовой реформы на весь Китай может стать появление единой цены на газ у покупателей без учёта транспортных расходов. В настоящее время в Китае действует единая цена у устья скважины, и в 2011 г. она составляла 176,5 долл./тыс. м3. По новой системе при цене на нефть 85 долл./барр. и условии netback цена у устья скважины составит: в Сычуаньском бассейне и бассейне Ордос 335,5 долл./тыс. м3, в Синцзянском бассейне - 282,5 долл./тыс. м3.
Казалось бы, перед "Газпромом" открываются заманчивые перспективы продвижения проекта западного маршрута - газопровода "Алтай", поскольку его выход на китайскую границу примерно соответствует положению бассейна Сычуань. То есть газ на границе можно оценить 335-350 долл./тыс. м3. Но цены российского газа на границе с Германией за последние месяцы выросли (источник - International Monetary Fund):
| Месяц | Цена, долл./тыс. м3 |
|---|---|
| Сентябрь 2011 | 399,96 |
| Октябрь 2011 | 435,96 |
| Ноябрь 2011 | 432,72 |
| Декабрь 2011 | 435,96 |
| Январь 2012 | 443,88 |
| Февраль 2012 | 439,92 |
| Март 2012 | 450,3 |
| Апрель 2012 | 452,52 |
| Май 2012 | 452,52 |
Эти цены соответствуют уже не ценам у устья скважины в Сычуанском бассейне, а потолку китайских цен потребления. Цены импорта СПГ в Европу, долгое время державшиеся ниже цен долгосрочных контрактов на трубный газ, также заметно выросли и по контрактам на май 2012 г. уже составляли почти 12 долл. за млн. БТЕ (то есть примерно 450 долл./тыс. м3). Таким образом, опять возникают "ножницы" примерно в 100 долл./тыс. м3 между европейскими ценами и "прежними" ценами в позиции китайской стороны. Это новая тема в переговорном процессе. Следует ожидать и возобновления обсуждения старой темы: осуществления в первоочередном порядке не западного, а восточного маршрута российского экспорта, на чем настаивает Китай. "Газпром" занимает, как представляется, совершенно нерыночную позицию, почти ультимативно предлагая именно западный маршрут (газопровод "Алтай"), что только затягивает переговорный процесс и не приносит "Газпрому" никаких выгод. Восточный маршрут делает "Газпром" практически монопольным экспортёром, в то время как на западном направлении всё более обостряется конкуренция с поставками газа из стран Центральной Азии.
Небольшое замечание о постоянном тезисе "Газпрома" - равнодоходности продаж. Равнодоходности поставок газа в Китай и Европу можно добиться не только выравниванием цен на границе, и в этом смысле в ответ на пилотный проект либерализации рынка газа в Китае можно предложить пилотный проект либерализации транспортировки газа из России. Иначе говоря, рассматривать не только трубопровод из Восточной Сибири в Шанхай, не только СПГ, но также поставку компримированного природного газа в контейнерах по морю и по железной дороге. Вариант поставок КПГ в Китай по железной дороге представляется чрезвычайно эффективным и быстрым в реализации. Опыты железнодорожного импорта КПГ в баллонах из Казахстана Китаем производились.