Редомициляция. Полезная подборка
Решил собрать, что где и как по обновлению юрисдикции, с учетом фактов и, разумеется, слухов. Важно отметить, для понимания. В России есть всего два места, где инвесторы могут воспользоваться специальными льготами: остров Русский в Приморском крае и остров Октябрьский в Калининградской области, сокращенно САР, 277 резидентов там сейчас. Ну, погнали!
TCS Group: рассматривает возможность переезда с Кипра, но статус подвис. Финального решения все еще нет. Изучает все варианты, ищет (медленно) оптимальную для всех юрисдикцию. Все в ожидании дивидендов, не платил их ни в 2021, ни в 2022 гг., последний раз в 2020. Дивидендная политика: 30% от чистой прибыли. Банковский сектор хорошо себя показывает в этом году, чистая прибыль за 2023 г. может быть 80 млрд, но распределить он их не может. Итого - одна из самых интересных историй, по сути, ящик с тайнами.
Globaltrans: переезд в Абу-Даби, 16.08 решили. Дивидендные выплаты Globaltrans пока не возобновляет, - основной вопрос для акционеров. Текущий статус: Решение позволит решить проблему с проведением ряда внутригрупповых операций, включая перечисление дивидендов в холдинговую компанию, но акционерам дивов пока не будет. Ожидается, что процесс перерегистрации займет около 6 месяцев.
Qiwi в начале июня заявила о намерении разделить бизнес, в том числе чтобы сохранить листинг на NASDAQ. В сентябре сказали, что планирует завершить реструктуризацию до 11 ноября 2023 г. На текущий момент российские активы полностью консолидированы в рамках АО «Киви», которое будет работать отдельно от материнской компании.
X5 Group: продолжает изучать возможность смены юрисдикции из Нидерландов.
В данный момент компания не видит возможности для переезда. Очень душная юрисдикция, не отпускают их, но одна из самых крутых историй для лонга, если переедут (как и Тинькофф).
Русагро: Пока все подвисло. В июне 2022 утвердили делистинг GDR компании с Лондонской биржи, торгуется в Казахстане теперь. Дивы возможны, но переезда пока нет.
ЕМС: листинг на Московской бирже, но торгуются расписки. В связи с этим, возникают проблемы в плане учета акционеров и выплаты дивидендов. Текущий статус: недавно начались первые подвижки для решения этой проблемы. Компания объявила о смене депозитария с Bank of New York Mellon на RCS Issuer Services S.AR.L. Смена депозитария позволит улучшить взаимодействие со всеми акционерами, а также это важный шаг на пути к выплате дивидендов. В перспективе ЕМС хочет перебраться в российскую юрисдикцию. Очень круто работают, молодцы!
Мать и Дитя: было принято решение о смене юрисдикции с Кипра на остров Октябрьский в Калининградской области. Текущий статус: перерегистрируется в районе острова Октябрьский в Калининградской области без роспуска и повторного образования.
Головной офис в САР будет создан не ранее, чем через 4 месяца, но не позднее, чем через 9 месяцев со дня принятия решения.
Global Ports: В начале марта 2023 г. акционеры на ВОСА утвердили переезд компании с Кипра на остров Русский в Приморском крае. Но нам это мало интересно.
VK: Все в процессе, в отпуске, но скоро выйдет из него. Ведет активные переговоры с правительством Калининградской области, САР там. Долгосрочно да, как бизнес вяло работают, но на хайпе отрастут, после возобновления торгов (переименуют их, кстати).
Полиметалл: В конце мая акционеры одобрили переезд компании с острова Джерси в Казахстан, где у Polymetal есть два месторождения, а потом Полиметалл разделяется на две компании: в одной будут российские месторождения, в другой — неподсанкционные казахстанские активы. Лонгом там не пахнет, дивов нет. Также говорилось о возможности разделить активы холдинга на российские и заграничные, чтобы защитить зарубежный бизнес от санкций. Разделение не очень выгодно нам.
Яндекс: Российские активы перейдут на новое РФ юрлицо, а международный бизнес останется в прежнем правовом поле (говорилось об это в мае, Банк ВТБ, Вагит Алекперов и Владимир Потанин планировали быть покупателями российского бизнеса, но потом главе ВТБ не понравилась цена и была взята пауза). Далее стала известна информация, что реструктуризация может быть реализована в начале 2024 года. Ждем отчет и комментарии менеджмента. Отмечу и изменение цен после высказываний Воложа. Спекулятивно держу, долгосрочно, думаю, тоже лонг.
Softline: компания провела ребрендинг в октябре 2022 г.(Noventiq), также задумалась о переезде с Кипра на Каймановы острова. Это сделали для того, чтобы Noventiq смог получить листинг на NASDAQ: эмитент в ближайшее время намерен выйти на зарубежную биржу через SPAC.
Fix Price: в октябре сообщил о перерегистрации с Кипра в Казахстан. Компания планирует сохранить листинг GDR на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже после завершения процедуры. Вопрос переезда может быть рассмотрен внеочередным собранием акционеров 9 ноября 2023 г. После реализации процедуры высока вероятность возобновления дивидендных выплат.
O’Key Group: в марте объявил о намерении оформить листинг на бирже в Казахстане, однако о дальнейших действиях не сообщалось.
CIAN: компания подала документы для регистрации проспекта ценных бумаг. Подались на первичный листинг на Мосбиржу. Проспект эмиссии (юр. документ о ценной бумаге) в ЦБ может быть одним из шагов к редомициляции.
Эталон: процедура смены депозитария Etalon Group началась в мае, сейчас находится в процессе. Bank of New York Mellon 6 ноября 2023 г. переведет программу глобальных депозитарных расписок Etalon Group под управление другого банка-депозитария (RCS Issuer Services). RCS Issuer Services — независимый депозитарий, зарегистрированный в Люксембурге, более «дружественной» по отношению к России юрисдикции.
Head Hunter: В специальном административном районе (САР) Калининграда зарегистрирована международная компания акционерное общество (МКАО) «Хэдхантер». Ранее на прошлой неделе ЦБ РФ зарегистрировал выпуск обыкновенных акций МКАО «Хэдхантер». Сама компания HeadHunter пока не объявляла о своих действиях в плане переезда, хотя и обозначила свою готовность к ней. Утверждение документа регулятором позволит не останавливать торги расписками на Московской бирже, пока компания будет решать все юридические вопросы, связанные с переездом.
А что говорят в высоких кабинетах? Одобряют, очевидно. Много раз говорилось, что процесс смены юрисдикции нужно упростить и сопроводить расширенными налоговыми льготами, следует разрешить переезд компаний в любой регион РФ.