Reddit акции: Почему, возможно, наконец пришло время купить на спаде

Ключевые моменты

Выручка Reddit в четвертом квартале выросла на 70% по сравнению с прошлым годом.

Улучшения в монетизации компании привели к росту средней выручки на пользователя на 42%.

Комбинация сильного роста выручки и дисциплинированных расходов помогла платформе недавно достичь значительной прибыльности.

Акции Reddit (NYSE: RDDT) сильно пострадали в 2026 году. На момент написания, цена акций упала примерно на 39% с начала года, опустившись до около $140 за акцию.

Но основные показатели бизнеса выглядят исключительными. На самом деле, самые последние финансовые результаты Reddit показывают, что бизнес не только стремительно увеличивает выручку, но и генерирует огромный денежный поток.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малознакомой компании, называемой "незаменимая монополия", которая предоставляет критически важную технологию, необходимую как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Итак, с учетом того, что акции значительно откатились от недавних максимумов, стоит ли инвесторам заходить и покупать акции? Или высокая оценка акций все еще слишком велика?

Структурный сдвиг в прибыльности

Чтобы понять, почему недавние результаты Reddit так впечатляют, нужно взглянуть на то, как компания увеличивает свой рост выручки.

В четвертом квартале выручка Reddit выросла на 70% по сравнению с прошлым годом и составила $726 миллионов. Это на самом деле стало небольшим ускорением по сравнению с 68% годового роста выручки, который был зафиксирован в третьем квартале. А за весь год выручка увеличилась на 69% и составила $2.2 миллиарда.

Кроме того, компания сочетает быстрый рост пользователей с еще более впечатляющей монетизацией. В то время как количество активных пользователей Reddit выросло на respectable 19% по сравнению с прошлым годом и составило 121.4 миллиона в четвертом квартале, его рекламная выручка подскочила на 75% до $690 миллионов.

Учитывая эту впечатляющую монетизацию, средняя выручка на пользователя (ARPU) компании выросла на 42% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале и составила $5.98. Reddit успешно внедряет рекламные инструменты на основе искусственного интеллекта (AI), такие как Reddit Max, и использует ИИ для улучшения релевантности пользовательской ленты.

Еще лучше, стремительный рост выручки Reddit переводится в значительные прибыли. Поскольку валовая маржа Reddit составила 91.9% в квартале — что стало шестым последовательным кварталом с показателем на уровне или выше 90% — большая часть выручки поступает в чистую прибыль. Компания сообщила о чистой прибыли в четвертом квартале в размере $252 миллиона, что соответствует сильной чистой марже в 35%.

А генерирование денежных средств Reddit просто феноменально. Компания сгенерировала $264 миллиона свободного денежного потока в квартале, что поставило ее маржу свободного денежного потока на поразительные 36% от выручки. Этот сильный денежный поток помог компании завершить год с почти $2.5 миллиарда в наличных и рыночных ценных бумагах.

Правильная ли цена?

Нет никаких сомнений в том, что Reddit — это фантастический бизнес. Но является ли он хорошей акцией?

Даже после падения на 39% с начала года, Reddit не является дешевой акцией. Трейдинг с коэффициентом цена/прибыль около 53, рынок все еще требует почти идеальных результатов от компании. Такой коэффициент оценки предполагает годы продолжительного роста как выручки, так и прибыли на уровне двузначных чисел, что означает, что инвесторы ожидают, что Reddit сохранит свою уникальную позицию в интернете — даже в эпоху, когда ИИ вносит неопределенность в конкурентную среду для многих технологических компаний.

Если рынок цифровой рекламы охладеет или рост ARPU Reddit стабилизируется, акция может легко столкнуться с еще одной болезненной переоценкой.

Но не трудно воодушевляться бычьим сценарием. Уникальная позиция Reddit как аутентичного, управляемого людьми форума делает его невероятно ценным в эпоху, когда все больше и больше контента генерируется автоматически.

И с учетом того, что компания недавно утвердила программу обратного выкупа акций на сумму $1 миллиард, руководство явно сигнализирует о доверии к прочности бизнеса.

В конечном итоге, учитывая невероятный импульс компании в монетизации своей быстрорастущей пользовательской базы, я считаю, что недавняя распродажа наконец-то привела оценку к уровню, который имеет смысл для долгосрочных инвесторов. Тем не менее, акцию роста по-прежнему остается рискованной, учитывая ее высокую оценку. Ожидания безусловно высоки. Но если Reddit сможет сохранить свою уникальную рыночную позицию и продолжить увеличивать свою рекламную выручку, я думаю, что компания сможет оправдать эту оценку или, возможно, даже превзойти ее.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Reddit?

Прежде чем покупать акции Reddit, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Reddit не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $514,000!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,105,029!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 930% — это значительно превышает 187% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 17 марта 2026 года.

Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиции в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Reddit. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод