Ребалансировка инвестпортфелей будет продолжаться до начала 2023 года

Ставки сделаны, ставки еще будут! Фондовые индексы продолжили снижение, после того, как в среду ФРС сообщила, что процентные ставки будут повышаться дольше, чем ожидали. 

Учитывая тот факт, что большинство инвесторов к концу года фиксируют прибыли в своих инвестиционных портфелях, то им физически не хватило времени, чтобы сделать это в полной мере вечером в среду, во время пресс-конференции Джерома Пауэлла. 

Поэтому вчера было логичное продолжение банкета на финансовых рынках.

Потери фондовых индексов ускорились после того, как ЕЦБ повысил свои оценки инфляции, и президент ЕЦБ Лагард заявила, что «процентные ставки все еще должны значительно расти устойчивыми темпами».

Поэтому инвесторы будут выбирать в какой валюте удерживать значимую долю кэша в своих инвестиционных портфелях.

Экономические новости в четверг были неоднозначными для акций, так как розничные продажи в США в ноябре и производство в обрабатывающей промышленности в ноябре упали больше, чем ожидалось, а еженедельные заявки на пособие по безработице неожиданно снизились.

Сегодня на общий рынок повлияла распродажа акций технологических компаний с большой капитализацией. Кроме того, акции чипов снизились после того, как HSBC предупредил о неопределенности спроса в этом секторе.

Кроме того, акции Western Digital упали более чем на -10% после того, как Goldman Sachs понизил рейтинг акций до продажи.

Снижение доходности казначейских облигаций оказало поддержку акциям, так как доходность 10-летних казначейских облигаций упала на -2,7 б.п. до 3,450%.

Цены на казначейские облигации преодолели резкое падение цен на немецкие облигации после того, как ЕЦБ повысил свои прогнозы инфляции, и вместо этого выросли на более слабых, чем ожидалось, экономических новостях США в четверг.

Розничные продажи в США в ноябре упали на -0,6% м/м, что ниже ожиданий -0,2% м/м и является самым большим снижением за 11 месяцев.

Кроме того, ноябрьские розничные продажи без учета автомобилей неожиданно упали на -0,2% м/м, слабее ожиданий +0,2% м/м и самого большого снижения за 11 месяцев.

Эти данные нам говорят о том, что не все так просто и ясно, чтобы делать более оптимистичные прогнозы относительно ДКП и дальнейшему росту ставок. 

В текущих условиях вопрос о ребалансировке инвестиционных портфелей будет реализован как до конца текущего года, так и в начале следующего.