Realty Income опубликовала отчет о доходах в понедельник. Вот что нужно знать инвесторам.

Ключевые моменты

Инвесторы, похоже, были слегка разочарованы результатами REIT, несмотря на улучшения в доходах, прибыльности и FFO. Эта реакция, вероятно, была больше связана с корректировками прогноза управления на весь год.

На фондовых рынках США доступно множество инвестиционных трастов в недвижимость (REIT). Среди этого насыщенного сегмента Realty Income (NYSE: O) является заметным исключением. Компания не только занимается своим бизнесом — она специализируется на владении торговыми объектами — на протяжении десятилетий, но и выделяется ежемесячными дивидендными выплатами.

Но выделилась ли она в третьем квартале? Давайте углубимся в цифры компании, опубликованные после закрытия рынка в понедельник, чтобы найти ответ.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Рынок не обратил внимания на результаты Realty Income за третий квартал

Выручка Realty Income в третьем квартале составила чуть более $1.47 миллиарда, что на 10% больше по сравнению с аналогичным кварталом 2024 года. Чистая прибыль по общепринятым бухгалтерским принципам (GAAP) выросла на более впечатляющие 21% до почти $316 миллионов, что составляет $0.35 на акцию.

Компания значительно превысила консенсусный прогноз аналитиков по выручке, который составил $1.46 миллиарда. Однако прогнозисты, отслеживающие акции, ожидали немного более высокой прибыли в размере $0.36 на акцию.

Хотя чистая прибыль является важным показателем для REIT в определении дивидендов, она не так точно отражает прибыльность, как фонды от операций (FFO). В конце концов, FFO исключает определенные бухгалтерские статьи, такие как амортизация (всегда большая сумма для REIT), чтобы предоставить более "истинную" картину финансового состояния операции.

По этому показателю Realty Income показала неплохие результаты в квартале. Скорректированный FFO вырос на 8% по сравнению с прошлым годом до почти $992 миллионов, или $1.08 на акцию.

В послепродажной активности после публикации отчетности в понедельник инвесторы выразили легкое разочарование, несмотря на приросты. Акции открылись во вторник с падением на 0.7%, затем снизились еще на 2.8% в этой торговой сессии.

Я полагаю, что эти падения больше связаны с руководством компании, чем с отстающими цифрами REIT, которые, на мой взгляд, были довольно удовлетворительными.

Realty Income скорректировала несколько ключевых прогнозов на весь 2025 год. Теперь она ожидает чистую прибыль на акцию в размере от $1.27 до $1.29, что ниже предыдущего диапазона прогноза от $1.29 до $1.33. Также она уточнила прогноз по скорректированному FFO до диапазона от $4.25 до $4.27; предыдущий прогноз составлял от $4.24 до $4.28.

Гигант на родине с растущим присутствием за границей

Лично я был впечатлен третьим кварталом Realty Income. Компания является крупнейшим розничным REIT на рынке с портфелем из 15,542 объектов на конец сентября. Большинство из них расположены на территории США, но за последние несколько лет компания закрепила свои позиции за границей на таких рынках, как Великобритания, Германия и Франция.

Когда REIT достигает такой огромной величины, становится труднее демонстрировать значительный рост, но Realty Income продолжает это делать. Отчасти приросты обусловлены ее операционными методами — большинство арендных договоров компании включают ежегодные "эскалаторы" аренды (повышение аренды, если вам так удобнее), поэтому, в определенной степени, часть ее роста идет в автоматическом режиме.

Ее успех усугубляется тем фактом, что многие из лучших арендаторов Realty Income являются устойчиво популярными, защищенными от рецессии местами для покупателей. Ее номер один — сеть магазинов 7-Eleven, а второе место занимает дисконтный ритейлер Dollar General. Другие надежные и устойчивые арендаторы в топ-20 REIT включают CVS Pharmacy и логистического гиганта FedEx.

Недавний уровень заполняемости Realty Income составил 98.7%, что говорит о привлекательности ее торговых площадей и удовлетворенности арендаторов.

Я думаю, большинство из них продолжат занимать помещения REIT, и, похоже, аналитики согласны с этим. На текущий год они ожидают более 7% роста выручки до $5.41 миллиарда. Прогнозы FFO не так легко получить, но чистая прибыль — которая, снова, является ключевым определяющим фактором дивидендных выплат — должна вырасти почти на 30%(!) до $1.40 на акцию, согласно их общему прогнозу.

А этот дивиденд — настоящее произведение искусства. Он выплачивается регулярно 12 раз в год (фактически компания зарегистрировала свой дескриптор как "компания ежемесячных дивидендов"), и он также щедрый. Текущая доходность составляет 5.6%, что высоко даже по стандартам сегмента высокодоходных REIT.

На мой взгляд, Realty Income является крупнейшим и (возможно) наиболее заметным розничным REIT по уважительной причине. Она является экспертом в своей области и арендодателем, с которым арендаторы предпочитают оставаться на длительный срок. Таким образом, она продолжает выглядеть как надежный выбор для любого инвестора, который хочет добавить акцию, генерирующую доход, в свой портфель.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Realty Income прямо сейчас?

Прежде чем купить акции Realty Income, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и Realty Income не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $589,424!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,217,942!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,054% — что значительно превышает 193% для S&P 500. Не упустите последние топ-10, доступные, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 3 ноября 2025 года

Эрик Волькман не имеет долей в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Realty Income. Motley Fool рекомендует CVS Health и FedEx. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод