Реальная инфляция в РФ может быть гораздо выше 20%
Инвесторы получили от ФРС "дорожную карту". Проведение Россией спецоперации на Украине усилило и неопределенность на глобальном экономическом рынке и инфляционное давление. Но пока Московская Биржа не работает для большинства участников рынка, жизнь на фондовых площадках продолжается. Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) вчера вырос на 8% за счет китайских акций. Акции Alibaba Group Holding Limited (BABA) выросли на 36,7%. Правительство Китая обещает сохранить стабильность рынков и скорее всего смягчит регулирование IT сектора. Акции Baidu (BIDU) выросли на 39,2%, акции JD.com (JD) выросли на 39,3%. Китайские акции - это прекрасный спекулятивный актив и их котировки будут меняться не только после заявлений китайский чиновников, но и после прогнозов сроков когда Тайвань вернется в "родную гавань". Также есть неопределенность, связанная с США... Мне сложно представить, что Китай уступит давлению США и полностью откроет свои компании западным финансовым аудиторам.
ФРС США вчера начала реальную борьбу с инфляцией. Ставка повышена на 25 б.п. До 0,25–0,5% и ожидается дальнейшее повышение на следующем заседании. ФРС планирует повысить ставку до конца года несколько раз, прогноз по ставке на конец года - 1,9%. Также ФРС признала, что ситуация на Украине "крайне неопределенная" с точки зрения влияния на экономику США. Индекс S&P-500 закрылся с повышением 2,24%, потому что инвесторы получили от ФРС "дорожную карту действий" на 2022 год и меньше боятся неопределенности.
Если смотреть на график S&P-500 сквозь "стеклышко" теханализа, то на дневных графиках он перешел в "Зону быков" и имеется небольшое "бычье расхождение". Для того чтобы инвесторам чувствовали себя уверенно надо пробить наверх понижательный январский тренд и закрепиться над локальным максимумом 4416 пунктов.
Ситуация с рублем несколько стабилизировалась, и важно, что стабилизировалась она не только на МосБирже, но и на оффшорном рынке. А вот инфляция в России только начала разгон. Годовая инфляция достигла 12,5%. Судя по опросам, большинство аналитиков считает, что годовая инфляция будет в районе 20%, но в реальной жизни она может быть и намного выше. Владимир Путин вчера заявил о том, что зарплаты бюджетников, социальные выплаты, включая пенсии будут повышены. Это правильно, но точно не будет способствовать уменьшению инфляции. Эти деньги мгновенно окажутся на потребительском рынке.
Цены на нефть прекратили снижение и сегодня растут. Возможная цель роста 105 долларов за баррель по Brent. Байден недавно говорил, что высокие цены на бензин его "временно не волнуют", а сейчас они его стали волновать. Он не понимает, почему цены на нефть снились, а на бензин снижаются с временным лагом. На этой неделе он опубликовал такой твит:"В прошлый раз нефть стоила 96 долларов за баррель, бензин - 3,62 доллара за галлон. Сейчас цены на бензин 4,31 доллара. Нефтегазовые компании не должны наживаться за счет трудолюбивых американцев".