Реакция инвесторов на возможную реализацию программы QE3 в любом случае будет сопровождаться сильными потрясениями для рынков

США. К концу недели повысилась неопределенность в оценке текущей ситуации. Американские игроки решили зафиксировать прибыль последних торговых сессий перед выходом столь ожидаемых данных по статистике труда в США в августе (16-30). Президент США выступит перед обеими палатами конгресса 8 сентября с т.н. антикризисным планом по сокращению бюджетного дефицита США, стимулированию экономического роста и созданию рабочих мест. Россия. Российские рынки закрылись в небольшом плюсе (ММВБ=0,36%, РТС=0,09), хотя котировки акций в течение сессии изменялись от -0,3 до +2%. Важной новостью для инвесторов стала информация о положительной динамике индекса деловой активности Китая - одного из главных потребителей сырьевых ресурсов. Растущие цены на нефть достигли уровня $115. Годовая инфляция, по оценке, замедлилась за месяц с 9,0 до 8,2%. Европа. Информация о снижении экспортных заказов в Китае оказалась основным отрицательным драйвером акций металлургических и горнодобывающих компаний на 1-2%, котировки других компаний снижались из-за ухудшения их финансового состояния. В значительной мере балансирующим фактором стал рост акций банков, а также бурная реакция на выход данных от ISM в США, в результате большинство индексов сохранили положительные значения: DAX30=-0,94%, FTSE100=+0,45%, CAC40=+0,28%. ВВП Германии во втором квартале по сравнению с первым вырос на 0,1%, повысился "вклад" частного потребления в рост ВВП. Кабинетом министров одобрен законопроект по увеличению Европейского фонда финансовой стабильности с 250 до 440 млрд. евро, расширению полномочий фонда по покупке суверенных облигаций как на первичном, так и на вторичном рынке, выделению кредитов проблемным странам только при единогласном голосовании всех государств еврозоны. На основе законопроекта будут разработаны соответствующие предложения к заседанию бундестага 29 сентября. Уровень безработицы во Франции уменьшился и составил 9,6%. Азия. Данные о производственной активности в КНР в августе - положительные, рост с 50,7 до 50,9 пункта, хотя ожидания были на уровне 51,1. Рынки "мечутся" на фоне ожиданий мер дополнительного стимулирования американской экономики со стороны ФРС. Динамика основных индексов - отрицательная, по состоянию на 9.22 мск Nikkei=-0,96%, SSE Comp=-1,28%, Hang Seng=-1,32%, Kospi=-0,43%. Золото. Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии составили за унцию: золото - 1826,4 долл., серебро - 41,60 долл., платина - 1855 долл., палладий - 787 долл. Нефть. В течение вчерашнего дня рынки продолжали отыгрывать информацию об увеличении запасов энергоносителей в США, хотя и не так интенсивно: к вечеру фьючерсы на Brent были на уровне 115, Light - 88 долл. за баррель. Новая статистика сегодня. Великобритания - индекс менеджеров по снабжению в строительном секторе (12:30 мск), в зоне евро - индекс цен производителей (13.00), в США - уровень безработицы за август и число мест, созданных в августе в несельскохозяйственной отрасли (16.30). Мы уже писали, что долгожданная встреча в Джексон Хоуле оставила инвесторов в состоянии еще большего ожидания, на этот раз - очередного заседания ФРС 20-21 сентября. Теперь любые новости оцениваются только с точки зрения возможной реакции на них со стороны ФРС. Ожидания QE3 хороши, пока они остаются ожиданиями. Реакция инвесторов на реализацию программы в любом случае будет сопровождаться сильными потрясениями для рынков. Даже не на содержание, а просто на сам размер вливаний по сравнению с предшествующими программами QE1 и QE2. К примеру, при уменьшении размера появится психологическая усталость от несоответствия этой цифры длительности ожиданий. Если QE3 будет превосходить предыдущие программы, по всему миру появятся опасения рывка инфляции, начнутся перекосы в активах в поисках наилучшего к тому моменту убежища. В любом случае последние торговые сессии российский рынок смотрится очень неплохо. Испортить настроения игроков может сегодняшняя статистика из США.