Разворот Фрс, но слабые доходы
(Нажмите на изображение, чтобы увеличить)
Когда я выхожу куда-нибудь, мне нравится бургер с картошкой фри или маргарита с солью. Но это не то, чему служит рынок. У нас есть разворот ФРС со слабыми доходами. Что нам делать?
Очевидно, что разворот ФРС – если он действительно наконец наступил – является бычьим и объясняет вторую половину ралли, которое мы наблюдали с четверга, 13 октября, по вторник, 25 октября. Однако слабые доходы от Google (GOOG/GOOGL) и Microsoft (MSFT) Во вторник днем, за которым следуют Facebook(деятельность на территории России запрещена) (Meta(деятельность на территории России запрещена)) в среду днем и Apple (AAPL) и Amazon (AMZN) В четверг днем митинг был отменен. Как мы должны инвестировать в такую среду?
С точки зрения акций, я считаю, что ответ - оборонительный. В то время как я занимал небольшие позиции в Meta(деятельность на территории России запрещена) и Snapchat (SNAP), подавляющее большинство моего портфеля акций приходится на оборонительные названия в секторах потребительских товаров, здравоохранения и коммунальных услуг. Я не ожидаю большой отдачи от этой части моего портфеля, но она должна хорошо держаться в сложных условиях.
(Нажмите на изображение, чтобы увеличить)
Я считаю, что более интересные игры - это драгоценные металлы и долгосрочные казначейские обязательства. Учитывая, что ФРС готова развернуться уже в следующую среду (2 ноября), это ослабит некоторое давление на инфляцию, которое лучше всего выражается через драгоценные металлы. Они показали ужасные результаты, но я верю, что они получат отсрочку, потому что, хотя ФРС многое сделала для сдерживания инфляции, она все еще намного выше оптимальной. Кроме того, я ожидаю, что это продолжится в обозримом будущем, поскольку ФРС идет на компромисс между контролем инфляции и управлением экономикой. По этой причине я восстановил позиции в моих четырех любимых ETF на драгоценные металлы (GDX GDXJ SIL SILJ) в понедельник утром.
(Нажмите на изображение, чтобы увеличить)
Это может показаться противоречивым - длинные драгоценные металлы и долгосрочные казначейские облигации, но в текущем контексте я так не думаю. Долгосрочные казначейские облигации пострадали от инфляции за последний год, как вы можете видеть на графике TLT выше. Однако, учитывая, что все ужесточения ФРС до этого момента в значительной степени влияли на инфляцию, я полагаю, что долгосрочные казначейские облигации готовы к резкому росту из крайне перепроданной позиции. TLT продолжает оставаться моей крупнейшей позицией (за ней следуют ETF по драгоценным металлам).
Подробнее от Этого Автора:
МЕТА: Цук Идет Ва-банк на Метавселенную
GOOG/ГУГЛ: Возвращение к реальности
Вынюхиваю Разворот Фрс...Снова
Источник talkmarkets.com, автоматический перевод