Развивающиеся рынки оказались под давлением на фоне осмысления экономической программы Трампа

Российский рынок акций к концу недели оказался под давлением вместе с большинством развивающихся рынков на фоне осмысления инвесторами экономической программы Д. Трампа. Индекс MSCI EM еще в среду пробил линию восходящего тренда этого года (проходила немного выше 880 пунктов), а в четверг закрепился ниже нее. На этом фоне индекс РТС в четверг не сумел удержаться выше 1000 пунктов, а сегодня корректируется вниз, теряя во второй половине дня около 1%. Полагаем, что целью на горизонте нескольких дней может стать возвращение к локальному минимуму начала этой недели в районе 960 пунктов.

Доллар, резко взлетевший на внутреннем валютном рынке вчера вечером, сегодня нашел сопротивление на отметке 66,0 руб., совпадающей с локальным максимумом начала сентября. Полагаем, что при сохранении негативного настроя инвесторов в отношении развивающихся рынков и умеренно негативной динамики цен на нефть эта отметка долго не устоит. На следующей неделе пара может достигнуть отметки 67,0, являвшейся верхней границей торгового диапазона в конце апреля – начале августа 2016.

Цены на нефть начиная со вчерашней сессии снова развернулись вниз, ближайший фьючерс на Brent сегодня снова вплотную приблизился к поддержке 45,1 долл./барр. (совпадает с минимумами сентября и конца прошлой недели). ОПЕК в октябре увеличила добычу до очередного рекорда, 33,64 млн. баррелей в день (+0,24 млн. баррелей в день относительно сентябрьского уровня), как сообщает ноябрьский отчет картеля со ссылкой на данные вторичных источников. Полагаем, что выход ниже 45 долл./барр. открыл бы Brent дорогу к минимуму начала августа (41,51 долл./барр.) Внутридневной минимум среды (44,4) существенной поддержкой мы не считаем. Поддержать нефть могли бы вербальные интервенции со стороны членов ОПЕК.