Развенчивая биржевые мифы, или В какой день падает рынок?

В какой день падает рынок?
(продолжение цикла статей «Развенчивая биржевые мифы»)

Дорогавцев Сергей, управляющий активами ИК «Финам»

Возвращаясь к теме биржевых мифов, нельзя не упомянуть еще один. Миф о фиксации прибыли. Фиксации прибыли в пятницу.

Когда-то я торговал из клиентского зала одной известной компании, а в таких местах можно услышать много чего «интересного», поэтому новичку рекомендую, как можно меньше тусоваться в подобных местах. Мне неоднократно приходилось слышать, как «бывалые» трейдеры частенько говорили, что пятница – день фиксации прибыли, что рынок в пятницу обычно падает. «Завтра пятница – день снижения, - уверенно говорили они, - народ будет крыть плечи и фиксировать прибыль». Частенько подобные умозаключения можно услышать не только в трейдерской курилке, но и от аналитиков, размещающих свои комментарии на страницах экономических СМИ и в Инернете. Наслушавшись подобных советов, я решил воспользоваться старой поговоркой: «доверяй, но проверяй» и проверить, действительно ли для нашего рынка характерно снижение котировок по пятницам?

Я решил посчитать, сколько было понедельников за последние 10 лет, когда торги закрывались в плюс, и сколько было понедельников, которые закрывались в минус. Аналогично, посмотреть статистику для каждого дня недели. Я взял котировки индекса РТС с 1995 года. Написал несложный индикатор для MetaStock...

Итак, что же получилось? Результаты исследования оформил в виде таблицы:

Проанализировал 2480 торговых дней. Из них 472 пришлось на понедельник, 499 на вторник, 500 на среду, 498 на четверг, 486 на пятницу, 25 на субботу и воскресенье. Торговыми субботами и воскресеньями я пренебрег, т.к. такое событие, как торги, перенесенные на календарные выходные, случаются редко. Также отбросил восемь дней, когда изменение индекса РТС было равно нулю.

Получается, что самым падающим днем является среда, именно в среду котировки росли всего лишь в 47% случаев. Вот уж когда участники торгов «фиксируют прибыль». А самыми растущими были понедельники и четверги. Цены повышались в эти дни соответственно в 56,8% и 55,4% случаев.

Как видно из таблицы – пятницу ни в коем случае нельзя назвать днем, когда надо открывать короткие позиции, только потому, что кто-то будет фиксировать прибыль. Никто ее в пятницу не фиксирует, иначе бы в 54,3% случаев рынок бы не закрывался в эти дни в плюс. Таким образом, напрашивается вывод о том, что рыночная аксиома, согласно которой рынок в пятницу чаще снижается, чем растет, не более чем очередной биржевой миф.

А вот те же данные, представленные в графическом виде. Толстая черная линия, проходящая через отметку 50% является границей, отделяющей «положительный» день от «отрицательного».

Не знаю, можно ли сделать торговую систему, которая использовала бы эту статистику для получения стабильной прибыли, но этих данных вполне достаточно для того, чтобы трезво оценивать рыночную ситуацию и не идти на поводу рыночных мифов и советов «экспертов».