Разумно ли сохранять акции Iron Mountain (IRM) в Вашем портфеле?

IRM Iron Mountain Incorporated имеет хорошие возможности для получения прибыли за счет своей бизнес-модели, позволяющей получать постоянный доход. Кроме того, ее усилия по приобретению новых компаний и расширению бизнеса центров обработки данных являются хорошим предзнаменованием. Стабильное состояние баланса, вероятно, будет способствовать ее стремлению к росту. Однако конкуренция со стороны конкурентов в отрасли может привести к агрессивному ценовому давлению и снижению маржи. Высокие процентные ставки усугубляют проблемы компании.

Iron Mountain получает стабильный доход от своего основного бизнеса по хранению и управлению документами. Компания получает большую часть своих доходов от фиксированной периодической (обычно ежемесячной) платы за аренду хранилища, взимаемой с клиентов в зависимости от объема хранимой ими документации. В первом квартале уровень сохранности данных в подразделении по управлению документами составил 92,9%.

В первом квартале 2024 года доходы от аренды органического хранилища Iron Mountain выросли на 7,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это преимущество было достигнуто за счет управления доходами в глобальном бизнес-сегменте RIM, а также за счет роста бизнеса в сегменте глобальных центров обработки данных на фоне начала аренды. По нашим оценкам, в 2024 году доходы от аренды хранилищ увеличатся на 9,6% по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что в 2025 и 2026 годах этот показатель вырастет на 8,3% и 8,7% соответственно.

Компания Iron Mountain увеличивает производительность своего сегмента систем хранения данных за счет расширения своих быстрорастущих подразделений, наиболее заметным из которых является сегмент центров обработки данных. Компания предпринимает усилия по органическому росту, а также осуществляет проекты по расширению и развитию инфраструктуры. Такие шаги позволят компании извлечь выгоду из высокого спроса на подключение, интерконнект и помещения для размещения, а также стимулировать лизинговую деятельность.

В первом квартале компания добилась роста выручки от центров обработки данных на 28,2%. За квартал компания арендовала 30 мегаватт мощностей центров обработки данных. Более того, в 2023 году компания арендовала 124 мегаватта мощностей центров обработки данных.

По состоянию на 31 марта 2024 года общая ликвидность Iron Mountain составляла около 2 миллиардов долларов, а средневзвешенный срок погашения - 5,7 лет. Таким образом, компания обладает достаточной финансовой гибкостью для выполнения своих краткосрочных долговых обязательств и других обязательств по привлечению капитала, а также возможностей для роста.

Акции этой компании, занимающей третье место в рейтинге Zacks, выросли на 9% за последние три месяца на фоне падения в отрасли на 5,1%.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Однако по мере того, как архивирование оригиналов документов на бумажных носителях теряет свою актуальность, потребность в бумажных носителях на уровне предприятия сокращается. Это, наряду с изменениями в хранении данных в рамках

Источник nasdaq.com, автоматический перевод