Разногласия внутри ФРС усложняют задачу инвесторам
Картина отскока подтверждается. Индекс МосБиржи удержал уровень 2500 пунктов и в течение дня торговался выше этого значения, закрывшись на отметке 2518,2 пункта (+0,42%). Однако объёмы торгов существенно снизились — итоговые 49 млрд руб. отражают неопределённость участников рынка, что нетипично для середины недели, особенно в день выхода важной макростатистики и отчётов крупных эмитентов.
Среди ключевых событий дня отметим:
1. Выступление Эльвиры Набиуллиной в Совете Федерации. Глава ЦБ отметила, что:
- Не считает рубль крепким и видит в его ослаблении проинфляционные риски.
- Волатильность курса выросла преимущественно из-за санкций.
- В 2026 году объёмы продаж валюты из ФНБ для бюджета сократятся.
- Бюджет-2026 должен замедлить инфляцию и создать условия для снижения ключевой ставки.
- Россия остаётся страной с одним из самых высоких инфляционных таргетов.
- Прибыль банков в 2025 году ожидается немного ниже прошлогодней — около 3+ ₽ трлн.
- Случаи нарушения прав миноритариев подрывают доверие к финансовому рынку.
- Риторика в целом позитивна для компаний, страдающих от высокой ставки, — они показали лучшую динамику.
2. Статистика от Росстата по инфляции:
- Годовая инфляция составила 8,13% против 8,14% неделей ранее, что подтверждает тренд на замедление.
- Рост реальных доходов россиян в III квартале 2025 года замедлился до 8,5% г/г с 10,4%.
- Оборот розничной торговли в сентябре вырос всего на 1,8% г/г, что хуже прогноза (+2,2%).
3. ФРС США снизила ставку на 25 б.п. до 4,0%, как и ожидалось, и объявила о завершении QT с 1 декабря. Примечательно, что Джером Пауэлл публично выразил несогласие с решением большинства. Это вызвало осторожный рост спроса на золото: цена выросла на 0,9%, достигнув в моменте $4030 за унцию после падения на 5% за предыдущие четыре сессии. Разногласия внутри ФРС усложняют задачу инвесторов, ищущих сигналы о дальнейшей денежно-кредитной политике в США.
4. В Южной Корее прошла встреча Глава КНР с президентом США. Стороны достигли базового консенсуса в решении основных торгово-экономических противоречий.
Корпоративные события
Возвращение роста в золоте поддержало отскок в акциях Полюса (+3,29%). Кроме ФРС поддержку драгметаллу оказала публикация Bloomberg о том, что Резервный Банк Индии к концу сентября текущего года хранил внутри страны 65% своего золотого запаса, хотя в марте 2025 года доля составляла лишь 38%.
Германия рассматривает возможность национализации активов Роснефти после введения американских санкций. Речь в том числе идёт о НПЗ, от которого зависит большая часть потребляемого топлива в Берлине. В среду Минфин США сообщил, что выдал лицензию, освобождающую немецкое подразделение Роснефти от американских санкций до апреля 2026 года.
Яндекс приятно удивил инвесторов, показав рост выручки на 32% г/г в III квартале. Скорректированная EBITDA выросла на 43%, а прогноз по прибыльности на весь 2025 год был повышен, что помогло бумагам показать уверенный рост.
Русагро опубликовал сильный отчёт за III квартал. Консолидированная выручка до межсегментных элиминаций выросла на 28% г/г до 105 млрд руб. за счёт реализации проектов роста и повышения операционной эффективности во всех бизнес-направлениях.
Календарь инвестора на 30 октября 2025:
- РусГидро опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.
- ЭЛ5-Энерго опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
- Мать и дитя опубликует операционные результаты за III квартал 2025 г.
- ЭсЭфАй опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.
- Фикс Прайс опубликует финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2025 г. и за III квартал 2025 г.
- Аэрофлот опубликует финансовые результаты по РСБУ за 9 месяцев 2025 г.
- Займер опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2025 г.