Разница между волатильностью июльских и июньских опционов на опционах call достигает 3%, она будет сужаться до 1%

Александр Числов, Город Технологий. Опционные идеи: торгуем волатильностью Пока весь рынок с ожиданием наблюдает за очередными рекордами индекса РТС, сложилась заметная разница между волатильностью июльских и июньских опционов на опционах call немного вне денег на этот самый индекс. Разница достигает 3% и, наш взгляд, будет сужаться примерно до 1%. Рекомендуемая стратегия - покупка покрытого опциона call в июне и продажа покрытого опциона call в июле. Для реализации стратегии продаем июньский опцион call на индекс РТС со страйком 250000, за 4230 пунктов (при волатильности 29%), и покупаем июньский фьючерс в количестве 0,42 на проданный лот. После чего покупаем июльский опцион call со страйком 250000 за 7020 рублей (при волатильности 26%) и продаём сентябрьский фьючерс в количестве 0,36 на каждый купленный лот. При падении спрэда до 1% прибыль составит 450 пунктов, т.е. 207 руб., а требуемое ГО на позицию составит 7936 руб., что даст нам доходность при сокращении спрэда до ожидаемой величины в течение двух недель в 68% годовых. Ожидание изменения цены БА - не важно. Степень риска - небольшая. Доходность - ниже среднего.