"Распадская" не станет привлекательной к покупке даже при росте угольных цен на 50%

Распадская — компания, подверженная длинным экономическим циклам, а цикл сейчас — не в ее пользу, и это может длиться еще 5-10 лет. Плюс она несет издержки из-за санкций, которые могут продолжаться еще долго. А еще и высокий курс рубля. 

Получается тройное комбо, и рассчитывать, что все три фактора поменяются в одночасье или даже в один год — наивно. Даже если средняя цена на уголь вырастет на 50% и объем производства будет восстановлен — Распадская все равно не будет привлекательной к покупке с точки зрения коэффициентов. 

Вопрос можно поставить ребром: зачем вам покупать «имя акции», если есть Сбер? В случае с Распадской это особенно актуально: зачем заходить в акции циклической компании, пытаясь угадать разворот цикла, если есть на российском рынке есть масса компаний, не зависящих от циклов и уже сейчас платящих хорошие дивиденды? И это не только банковский сектор, но и ритейл, например. 

Ждем уровня в 115 рублей за акцию Распадской.