Ралли рынка не отбьет у ФРС охоту повышать ставки

Рынки продолжили сессию понедельника с того места, на котором они остановились в пятницу: выше. В результате того, что выглядит как отрыв от первой базы на фоне ожиданий, что завтрашний отчет по индексу потребительских цен (ИПЦ) за август продолжит снижаться, индекс Dow вырос на +227 пунктов, +0,71%, при этом 27 из 30 его акций закрылись в плюсе; S&P 500 увидел, что все 11 секторов финишировали на положительной территории, +1,06%; в то время как Nasdaq возглавил все основные индексы, +154 пункта или +1,27%. Индекс Russell 2000 с небольшой капитализацией был не за горами: +1,23% за день.

И хотя подобные мини-ралли помогают нам чувствовать себя лучше в отношении наших портфелей акций в этом очень сложном году, они не мешают ФРС поддерживать высокий уровень процентных ставок. Что удалось сделать ставке ФРС в 2,25-2,50% за последние шесть месяцев, так это повысить ставки по ипотечным кредитам, тем самым охладив рынок жилья. Но ФРС хочет видеть сокращение во всех аспектах экономики, чтобы чувствовать себя лучше в сдерживании инфляции, и это касается и фондового рынка.

Таким образом, хотя завтра мы можем увидеть более низкий, чем ожидалось, показатель индекса потребительских цен в годовом исчислении (+8,5% в июле; +8,0% ожидается в августе), даже если он составит 7%, это вряд ли заставит ФРС отказаться от повышения процентной ставки. на следующей неделе. В настоящее время консенсус-прогноз заключается в повышении ставки на 75 базисных пунктов, что приведет к тому, что нижняя граница диапазона составит еще 3,00%. Это будет продолжать охлаждать экономику; даже общий индекс потребительских цен +7% в годовом исчислении намного выше, чем оптимальный уровень инфляции ФРС +2%.

С другой стороны, одна вещь, которая настраивает рынки на хороший лад в отношении всего этого, заключается в том, что рынок труда остается относительно устойчивым, даже несмотря на то, что ФРС ужесточила давление на экономику. Чем дольше мы сможем наблюдать, как это будет продолжаться, особенно по мере того, как показатели инфляции продолжают снижаться, тем больше вероятность того, что мы избежим рецессии под руководством ФРС. В то же время это позволяет ФРС сохранять смелость и продолжать оказывать давление на процентные ставки, что также истощает огромный баланс ФРС, который, как планируется, увеличится в этом месяце до 60 миллиардов долларов в виде погашения казначейских обязательств в месяц, 35 миллиардов долларов в виде ипотечных активов.

Корпоративный гигант баз данных и программного обеспечения Oracle ORCL опубликовал прибыль за 1 финансовый квартал после сегодняшнего звонка о закрытии, немного не дотянув до консенсус-оценок Zacks как по верхней, так и по нижней строкам: прибыль в размере 1,03 доллара на акцию оказалась на 4 цента ниже ожиданий (хотя компания сослалась на 8-процентный удар на акцию из-за проблем с иностранной валютой в вопрос

Источник nasdaq.com, автоматический перевод