Ралли президентского цикла - очередной биржевой миф
В интернете куча мемов о том, какой ужасный 2020 год! Но, на мой взгляд, пока биржевой народ отвлечен коронавирусной темой, он делает меньше глупостей. В этом году никто не повелся на лживую поговорку "Продавай в мае и гуляй", мало кто пострадал от призрачных дивидендных ралли.
И пока все обсуждают, закроют ли страну на карантин в ближайшие пару месяцев, и начнется ли вторая волна коронавируса, трейдеры будут отвлечены от ралли президентских выборов, отрабатывая пусть и новостные, но все-таки адекватные сигналы.
Мечты, мечты…Сарказм, сарказм. Пишу прошлый абзац, а сама думаю, даже если благодаря активному новостному фону сомнительные идеи отыграть ралли президентского цикла в этом году обойдут трейдеров стороной, и мне потом не придется разгребать обломки несбывшихся финансовых планов, уверовавших в него, потом их все равно накроет и добьёт ложное мнение о ралли Дня Благодарения.
А если не закроют? Многим трейдерам будет скучно, а Трамп начнет в октябре лить предвыборные лозунги в Твиттер, наши опять увязнут в мифах о росте перед выборами. Причем, самое страшное, что в зоне риска не только те, кто торгует в США, но и те, кто всё еще верит, что поводырь российского фондового рынка – Америка. Да, да, и такие есть… Видимо, совмещенные графики индексов S&P и РТС в 21 веке – роскошь.
Не хотите попасть в число разорившихся адептов ралли, мифов, ложных премудростей рынка? Тогда давайте вместе со мной заглянем в историю и проверим, сохранялось ли ралли Президентского цикла в последние шесть выборных гонок. За более раннюю историю вы найдете прекрасные исследования Р. Колби в "Энциклопедии технический индикаторов рынка". А я взяла на себя труд обновить их и добавить российские данные. Как вы догадались по прошлой части моего эссе, меня снова постигло разочарование – нет никакого ралли в преддверии президентских выборов ни в США, ни в РФ.
По наблюдениям исследователей прошлого, заметный рост американского рынка должен начинаться за месяц до выборов и продолжаться до конца января. Проверим эту гипотезу, взглянем на современные данные! Итак, самое "бурное президентское ралли" в недавней истории было в 1996 году: индекс S&P прирос на 12,1%, второй результат по росту у 2016 года – плюс 5,8%. Но погодите пинать меня моей же любимой фразой "Рост индекса на 10%, может быть ростом отдельной бумаги на 50%". Я апеллирую к 2008 и 2000 годам! Принесшим немалые убытки адептам ралли (минус 24,9 и 3,1%, соответственно). Худшего результата у ралли я еще не видела, даже поговорка "Продавай в мае и гуляй" не такая лживая, ну и коварство!
Вы скажете: "Да, просто у них был кризис 2008!" Господа, не 2008-го, а 2007-2009 годов. Впрочем, давайте посмотрим на другие показатели – те цифры, которые вы видите за другие выборные годы, 4,4% или 2,5%. Это разве ралли? Это вообще никакой результат почти за 4 месяца президентского цикла!
Таблица 1. Ралли выборного/президентского цикла
| Президентский цикл | S&P500 | РТС | MOEX | Доллар/рубль | |
| 2016-2017 | 5,8% | 16,2% | 12,0% | -3,3% | |
| 2012-2013 | 2,5% | 7,5% | 4,9% | -3,2% | |
| 2008-2009 | -24,9% | -50,0% | -32,4% | 37,9% | |
| 2004-2005 | 4,4% | -1,7% | -10,4% | -4,1% | |
| 2000-2001 | -3,1% | 12,0% | -16,8% | 1,9% | |
| 1996-1997 | 12,1% | 70,2% | 3,9% |
Реакцию молодого российского фондового рынка на прошлые "ралли" президентского цикла комментировать даже не хочу! Единственное, что отмечу: подозрительное затишье, кроме 2008 года, которое возникает по паре доллар-рубль во время выборных игр в США. Возможно, нам повезет благодаря этой традиции, и не случится пробоя стратегически важного по техническому анализу уровня 77 рублей за доллар, и не придется расчехлять опционную стратегию защиты от дикого роста курса к историческим хаям.
Наверное, если вы не пропитаны духом фактографического анализа, вы воспримите мои расчеты как предсказание падения индекса S&P или РТС в скором времени. Нет, я таких выводов и прогнозов не делаю, более того, работаю над своими среднесрочными и долгосрочными портфелями на двух фронтах – российском и американском. Но если рост и случится, а в нашем случае в отношении S&P правильнее сказать продолжится, то он не будет спровоцирован мифическим ралли президентского цикла. Не знаю, что происходит с историческими циклами рынка, возможно, рынки стареют и прошлые традиции и обычаи уходят. Все, как и в быту, пупса молодоженам на капот авто уже вроде не сажают.
Не поддавайтесь ложной чужой ностальгии, проверяйте данные и пользуйтесь несколькими методами анализа рынка для получения торговых сигналов!