Ралли на американском рынке может продолжиться
Волатильность на американских фондовых площадках в ходе торгов 13 ноября была умеренной. Индексы стартовали в красной зоне после неожиданного ралли в пятницу, ставшего поводом для фиксации прибыли в длинных позициях. Однако к вечеру NASDAQ и S&P 500 почти достигли уровней предыдущего закрытия, а Dow Jones по итогам торгов прибавил 0,16%. Лидером роста стал сектор энергетики (XLE ETF: +0,72%) на фоне повышения цен на нефть после публикации бюллетеня ОПЕК.
Восходящая динамика была обусловлена преимущественно благоприятными новостями и макростатистикой. Официальные данные показали, что инфляционные ожидания в октябре опустились по сравнению с сентябрьским значением на 0,1 п.п., до 3,6%. Это резко расходится с предварительной оценкой Мичиганского университета, опубликованной 10 ноября и зафиксировавшей всплеск инфляционных ожиданий до 4,4% (средний максимум в этом году). Официальная статистика успокоила инвесторов.
Затем министр финансов Джанет Йеллен заявила о несогласии с решением Moody’s понизить прогноз по рейтингу США. Впрочем, этот фактор не слишком повлиял на настроения биржевых игроков: в отличие от других рейтинговых агентств, Moody’s крайне редко изменяло свои оценки и с 1949 года ни разу не пересматривало рейтинг США. Рост замедлился после того, как бывший глава ФРБ Нью-Йорка Билл Дадли (Bill Dudley) высказал опасения относительно устойчивости бюджета.
Группа Emirates на Dubai Airshow объявила о заказе у Boeing (BA: +4,01) 95 лайнеров (в том числе 90 широкофюзеляжных В-777) на сумму $52 млрд.
Tyson Foods (TSN: -2,83%) отчиталась за четвертый квартал выручкой $13,35 млрд (-2,8% г/г) и EPS в размере $0,37. Менеджмент прогнозирует слабое восстановление на рынке мясных продуктов в оставшиеся три месяца 2023-го.
Акции Tesla (TSLA: +4,22%) подскочили после сообщения Bloomberg о готовности правительства Индии предоставить налоговые льготы производителям электромобилей. Также стало известно о планах Илона Маска встретиться c индийским министром торговли на саммите АТЭС в Сан-Франциско.
Предполагаем, что волатильность сегодня будет высокой в связи с публикацией важной макростатистики. В центре внимания данные инфляции за октябрь. Консенсус предполагает замедление роста CPI до 3,3% г/г и повышение на 0,1% м/м. Если фактические данные окажутся хотя бы немного выше прогноза, это остановит ралли на фондовом рынке и усилит опасения по поводу длительной жесткой монетарной политики. Значительное отклонение от консенсуса повысит шансы на повышение ставки в декабре. Также в фокусе голосование в палате представителей Конгресса по вопросу бюджета, вероятность нового шатдауна оценивается в 40%.
Если же данные по инфляции не встревожат инвесторов, ралли, на наш взгляд, может продолжиться. В центре внимания нет важных корпоративных событий, сезон отчетов в значительной степени отыгран. На этой неделе выйдут результаты крупнейших представителей потребительского сегмента, включая Walmart (WMT) и Target (TGT), а сегодня будут опубликованы оперативные данные розничных продаж. Улучшение ожиданий менеджмента ретейлеров на следующий квартал может вернуть интерес инвесторов к сектору, который в этом году демонстрирует динамику хуже рынка.
Home Depot (HD: +0,32%) отчитается за третий квартал. Консенсус предполагает продолжение снижения выручки и продажи на уровне $37,64 млрд (-3,2% г/г) при EPS на
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.