Ралли Beyond Meat на 1,600% за 4 дня не было коротким сжатием — это было нечто гораздо более опасное.

Ключевые моменты

Компания Beyond Meat стала темой обсуждения среди инвесторов в мемные акции после ее четырехдневного роста с $0,52 за акцию 16 октября до предварительно рыночного максимума в $8,85 22 октября.

Хотя это может показаться движением, вызванным коротким сжатием, более глубокий анализ, основанный на документах компании, указывает на дезинформацию в социальных сетях (с оттенком FOMO), подстегивающую рост Beyond Meat.

Не полагаясь на первичные/прямые источники информации, инвесторы в мемные акции могут потерять много денег.

Если вы достаточно долго инвестируете на фондовом рынке, вам обязательно придется свидетелем движений, которые оставят вас в недоумении и безмолвными. Например, компания Regencell Bioscience, занимающаяся традиционной китайской медициной на стадии клинических испытаний, выросла на целых 60 000% с начала года, несмотря на наличие около дюжины сотрудников, отсутствие перспектив краткосрочных доходов и отсутствие крупных клинических испытаний.

Последнее из этих поразительных движений произошло благодаря компании растительного мяса Beyond Meat (NASDAQ: BYND), акции которой взлетели с закрывающей стоимости $0,52 16 октября до $8,85 в предварительной торговле 22 октября. За четыре дня акции Beyond Meat выросли на 1 600%, при этом ежедневный объем торговли превышал 2 миллиарда акций в последовательных сессиях 21 и 22 октября!

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что представила то, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Движения такого масштаба, вызванные интересом в социальных сетях, напоминают дни безумия мемных акций во время пандемии COVID-19. С наличными на руках инвесторы устремились к популярным, часто сильно продаваемым коротко акциям, независимо от бизнес-фундаментов, надеясь на короткое сжатие, которое принесло бы им быструю прибыль.

Хотя может показаться, что четырехдневный рост Beyond Meat был вызван коротким сжатием, более глубокий анализ показывает, что причина куда более опасная и зловещая.

Понимание механики короткого сжатия

Проще говоря, короткое сжатие — это событие, которое наказывает пессимистов. Несмотря на то, что короткие продавцы (те, кто ставит на снижение цены акций) не играют абсолютно никакой роли в успехе или неудаче публично торгуемой компании — у них нет влияния на корпоративную стратегию, управление, инновации, маркетинг и так далее — широко считается, что "короткая продажа" является "непо-американским" занятием, фактически ставящим против успеха бизнеса.

Одна из общих тем инвестирования в мемные акции заключается в том, чтобы навредить коротким продавцам или заставить их заплатить за ставку против публичных компаний.

Хотя нет идеального шаблона для короткого сжатия, они, как правило, имеют много общих характеристик:

Высокий уровень короткого интереса относительно числа продаваемых акций (известного как "плавающий объем").

Относительно высокий коэффициент дней для покрытия (DTC). Этот коэффициент представляет собой общее количество акций, удерживаемых короткими продавцами, деленное на средний дневной объем торговли компании. В теории, чем выше DTC, тем труднее коротким продавцам выйти из своей позиции во время быстрого роста цены акций.

Растущая ставка заимствования. Если акции, доступные для короткой продажи, становятся дефицитом или волатильность отдельной ценной бумаги возрастает, брокеры могут увеличить ставку заимствования для коротких продавцов, тем самым делая удержание их позиции более дорогим.

Безумный бегство к выходу коротких продавцов. Это одна из характерных черт коротких сжатий. Когда короткие продавцы покупают, чтобы закрыть свои позиции, это может кратковременно отправить растущие акции в краткосрочный параболический рост.

Хотя легко применить некоторые из этих характеристик к стратосферному четырехдневному росту Beyond Meat, они не соответствуют тому, что мы, как инвесторы, только что наблюдали. Скорее, исторический рост Beyond Meat имеет все отношения к дезинформации в социальных сетях.

Дезинформация была ключевым фактором параболического роста Beyond Meat

Просматривая социальные платформы, такие как X (бывший Twitter), вы найдете множество примеров финансовых влиятельных лиц в социальных сетях, а также отдельных онлайн-изданий/услуг, утверждающих, что короткий интерес к акции Beyond Meat относительно ее плавающего объема составляет от 80% до более 100%!

$BYND-СОКРАЩЕННЫЙ ИНТЕРЕС ПО АКЦИЯМ BEYOND MEAT СОСТАВЛЯЕТ ПОЧТИ 109% ОТ СВОБОДНОГО ПЛАВАЮЩЕГО ОБЪЕМА ПО СРАВНЕНИЮ С ОКОЛО 82% В СРЕДУ-ДАННЫЕ ORTEX

-- *Уолтер Блумберг (@DeItaone) 23 октября 2025 года

Если бы эти цифры были точными, это определенно объяснило бы динамику роста Beyond Meat. Но эти цифры неточны, и они подчеркивают опасности полагания на сторонние сайты и самопровозглашенных финансовых гуру в социальных сетях вместо получения актуальных данных непосредственно из финансовых отчетов публичных компаний.

13 октября Beyond Meat выпустила пресс-релиз, в котором сообщила, что примерно $1,115 миллиарда ее существующих конвертируемых облигаций, подлежащих погашению в 2027 году, были предложены (96,92% от общего объема). Эти держатели долговых обязательств должны были получить 316 150 176 новых акций 15 октября. Исходя из последнего числа акций Beyond Meat, которое указано в ее уведомлении о ежегодном собрании акционеров и голосовании, у нее было 397 607 401 акций в обращении на 15 октября. Это увеличилось с примерно 76 миллионов акций до конверсии долга в капитал.

Обновление данных, включая количество акций в обращении и плавающий объем, может занять дни, неделю или даже дольше для некоторых финансовых сайтов, что, в свою очередь, влияет на короткий интерес. На основе вновь обновленных данных о коротком интересе, 51 834 529 акций находятся в коротком обращении. При этих цифрах короткий интерес к Beyond Meat составляет менее 14%, что сильно отличается от заявлений в социальных сетях о коротком интересе от 80% до более 100% в Beyond Meat.

Более того, большая часть короткого интереса, предшествующего конверсии долга в капитал, вероятно, была вызвана хеджированием позиций держателей облигаций. Когда держатели облигаций дают займы struggling компании, принятие короткой позиции может хеджировать потенциальные потери, если данная публичная компания не сможет погасить часть или все свои долговые обязательства.

Когда держатели облигаций получили свою долю конверсии долга в капитал, они не столкнулись с трудностями в закрытии своих коротких позиций, учитывая, что количество акций в обращении увеличилось более чем в пять раз с 76 миллионов до более чем 397 миллионов акций.

Чтобы окончательно опровергнуть теорию короткого сжатия, период блокировки для продажи акций завершился 16 октября для держателей облигаций, что означает, что они стали свободны продавать акции по своему усмотрению, пока акции Beyond Meat росли параболически. Из четырех указанных выгодополучателей в Schedule 14A Beyond Meat, обладающих не менее 5% акций после конверсии долга в капитал, трое уже сократили свои доли с 5,2% до 0% (Context Funds), с 8% до 2,3% (D.E. Shaw) и с 8,4% до 4,82% (Wolverine) соответственно, на основании обязательных отчетов Schedule 13D и 13G/A.

Эти бывшие держатели облигаций активно продают, в то время как инвесторы в мемные акции устремляются к акциям Beyond Meat, используя устаревшие данные с некоторых финансовых сайтов и неверные оценки, продвигаемые финансовыми влиятельными лицами в социальных сетях.

Если когда-либо был учебный случай, подчеркивающий важность первичных источников данных (т.е. финансовых отчетов, подаваемых в Комиссию по ценным бумагам и биржам), то это может быть как раз Beyond Meat. Хотя страх упустить возможность (FOMO) может привести к некоторой краткосрочной волатильности акций Beyond Meat, дезинформация и ожидание дальнейшего размывания акций, вероятно, обернется крупными потерями для инвесторов, следящих за моментом.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Beyond Meat прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Beyond Meat, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов на данный момент... и Beyond Meat не попала в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $590,357!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,141,748!*

Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 1,033% — это превышает показатели рынка по сравнению с 193% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor на 20 октября 2025 года

Шон Уильямс не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в компании и рекомендует Beyond Meat. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод