Работает ли технический анализ на крипторынке?

Технический анализ (далее ‒ ТА) используется многими трейдерами не только для прогнозирования изменения цен акций, индексов, фьючерсов и других классических биржевых инструментов, но и для определения ожидаемых котировок криптовалют. Некоторые инвесторы ставят под сомнение работу этого метода. Мнением о том, насколько эффективен технический анализ и приносит ли он реальную пользу в сфере криптовалют, поделились эксперты.

Суть технического анализа

Целью ТА является составление прогноза изменения цены актива на основании полученных данных за прошедшие периоды с учетом факторов, сопутствующих росту или падению стоимости. Берутся во внимание индикаторы, свечные модели, паттерны, уровни поддержки и сопротивления.

Процедура проведения ТА включает в себя два этапа:

1. Сбор информации. Трейдер оценивает текущую ситуацию.
2. Изучение исторических данных. Инвестор проверяет, возникали ли в прошлом ситуации подобные текущему положению и каким образом они завершились.

Внимание! На практике, как правило, у трейдера нет необходимости изучать график изменения котировок в прошлых периодах. Эта работа зачастую уже проведена другими участниками рынка, ранее заметившими паттерны, создавшими индикаторы и концепцию уровней поддержки и сопротивления.

Если по результатам технического анализа сделан вывод о том, что индикатор принял n-значение, следует понимать, что существует вероятность разворота траектории движения тренда. Подразумевается, что создателем индикатора замечена закономерность, при которой при развороте трендовой линии рынок ведет себя определенным образом, а индикатор принимает значение n. Имеются основания для предположения, что ситуация и в этот раз сложится аналогичным образом. Следовательно, технический анализ по своей сути ‒ это статистическое выявление обстоятельств, при которых происходит изменение цены актива в сторону величины n.

Инструменты для проведения технического анализа

Для технического анализа используются графики изменения стоимости актива, преимущественно свечные и барные, в которых отображаются показатели цены на момент открытия и закрытия. Изучаются трендовые линии, индикаторы, зоны поддержки и сопротивления. Линейные графики содержат меньше информации, чем свечные и барные, поэтому используются реже.

Чтобы нарисовать траекторию тренда, линии поддержки и сопротивления, для работы применяются специальные торгово-аналитические ресурсы.

Справка. Тренд представляет собой направление, в котором движется цена. При ее росте говорят о бычьем тренде, при падении ‒ о медвежьем. Внутри тренда цена может колебаться, принимая поочередно разные направления. При этом большинство свечей соответствует тренду. Их может быть меньше, но в таком случае их длина больше, чем у остальных.

В случаях, когда определить направление тренда визуально не удается, используются линии. Прямыми отрезками соединяются точки пиковых показателей цены. Если полученная линия приобрела направление снизу вверх, можно говорить о растущем тренде, и наоборот.

Индикаторы представляют собой график данных, обработанных с помощью математических формул. Их цель заключается в передаче информации в удобном и понятном виде для отслеживания сигнала. Индикаторы не предупреждают о скором изменении цены актива, но они способны сообщить о ситуации на рынке, сложившейся в данный момент и в прошедших периодах. Они могут послужить трейдеру сигналом о целесообразности продажи или покупки актива.

Паттерны ‒ это фигуры, которые отображаются на графике при возникновении определенной ситуации. Они используются таким же образом, как и индикаторы.

Внимание! Проведение ТА невозможно без навыков распознавания паттернов и индикаторов. Приобрести соответствующие знания можно путем самостоятельного обучения или с помощью специальных курсов, предлагаемых брокерами и тематическими платформами.

Особенности технического анализа криптовалют

ТА криптовалют проводится по стандартной методике. Но с учетом особых правил торговли данным активом оценка информации может быть иной, а от нее зависит решение, которое будет принято трейдером.

В отличие от фондовой биржи, работа крипторынка продолжается беспрерывно. Здесь нет выходных и остановок. Следовательно, отсутствуют, точнее, менее ярко выражены всплески активности в утреннее время, в первый и последний дни недели, приводящие к возникновению гэпов и свойственные фондовой бирже. На рынке криптовалюты мощные скачки наблюдаются преимущественно в отношении активов с низкой ликвидностью.

Внимание! Данные одной торговой площадки неприменимы для анализа ситуации на другом ресурсе, поскольку спотовые цены активов определяются в ходе местных торгов. В дальнейшем они, безусловно, выравниваются, однако картина индикаторов в моменте различается на разных площадках.

В качестве примера можно рассмотреть ситуацию, когда на одной бирже криптовалюта торгуется по цене 25 000 долларов США, а на второй — 25 400 долларов. При этом объем торгов и показатель отношения спроса к предложению также могут различаться. В данных условиях один и тот же индикатор может принимать разные значения на двух платформах в конкретный момент времени. В зависимости от объемов криптовалюта может занимать лидирующие позиции в торгах на одной бирже и не пользоваться спросом на другой. Следовательно, индикаторы объемов тоже будут различаться.

Работает ли технический анализ на крипторынке?

Многие инвесторы, которые придерживаются традиционных взглядов на финансы, считают невозможным получение заработка путем отслеживания траектории движения неких линий, полученных математическим способом. Тем не менее на рынке биткойна трейдерами активно используется технический анализ. Согласно заявлению Binance, данная стратегия занимает вторую позицию по частоте применения после высокочастотной торговли. По мнению Джо Ди Пасквиле, ТА препятствует возникновению ажиотажа, который часто становится причиной слишком высоких или низких цен на активы.

Ограничения технического анализа на криптовалютном рынке

Несмотря на широкое распространение технического анализа в криптотрейдинге, данный метод имеет ряд существенных ограничений, которые необходимо учитывать при работе с цифровыми активами. В первую очередь речь идет о высокой степени манипулируемости рынка. Значительная часть криптовалют сосредоточена у ограниченного круга крупных держателей (так называемых китов), действия которых способны резко изменить ценовую динамику и нивелировать сигналы индикаторов и паттернов.

Дополнительным фактором является низкая ликвидность многих альткоинов. На таких активах даже относительно небольшие по объему сделки могут формировать ценовые движения, визуально напоминающие технические фигуры, но не имеющие под собой устойчивой рыночной логики. В результате возрастает количество ложных пробоев уровней поддержки и сопротивления, а также некорректных сигналов осцилляторов.

Еще одним ограничением выступает чувствительность крипторынка к новостному фону. Заявления регуляторов, сообщения о листингах, взломах бирж, хардфорках или изменениях протоколов могут приводить к резким импульсным движениям, которые невозможно заранее просчитать с помощью классического технического анализа. В подобных ситуациях рынок реагирует не на исторические закономерности, а на мгновенное изменение ожиданий участников.

Таймфреймы и эффективность технического анализа

Эффективность технического анализа во многом зависит от выбранного временного интервала. На криптовалютном рынке эта зависимость выражена особенно ярко. Практика показывает, что на младших таймфреймах (минутные и часовые графики) уровень рыночного шума значительно выше, чем на фондовых рынках. Постоянная торговля 24/7, высокая волатильность и активность алгоритмических стратегий приводят к частому формированию ложных сигналов.

На более старших таймфреймах, дневных и недельных, влияние случайных колебаний снижается, а ценовые движения отражают поведение более широкой группы участников рынка. В этих условиях уровни поддержки и сопротивления, трендовые линии и индикаторы импульса демонстрируют большую статистическую устойчивость. Именно поэтому многие аналитики считают среднесрочные и долгосрочные графики наиболее подходящими для применения технического анализа в криптовалютах.

Отдельного внимания заслуживает вопрос объемов. На коротких временных интервалах объемные показатели часто искажаются локальной активностью, тогда как на старших таймфреймах они позволяют более корректно оценивать интерес рынка к активу. Это повышает надежность сигналов и снижает вероятность принятия решений на основе краткосрочных ценовых всплесков.

Выводы

Криптовалюта ‒ это относительно новый финансовый инструмент. Определить его фундаментальную ценность на сегодняшний день сложно. В будущем он может быть использован вместо денег, в качестве цифровой формы золота, для хеджирования инфляции. Кроме того, криптовалюта может выполнять одновременно все перечисленные функции. Сегодня ее будущее не известно никому. При отсутствии фундаментальных новостей трейдеры вынуждены полагаться на графики, котировки и объемы торгов. Поэтому для рынка криптовалюты технический анализ имеет большее значение, чем для фондовой биржи в ее традиционном виде. Такого мнения придерживается Грег Чиполаро.

Следует отметить, что даже инвесторы, которые долгосрочно вкладывают средства в биткойн и не принимают решений на основе технического анализа, предпочитают следить за графиками, наблюдать за уровнями поддержки и сопротивления. Дэвид Мартин сказал, что, понимая действия других участников рынка, инвестор познает нюансы торговли на новом уровне.

Николас Мертен не считает данную методику эффективной для краткосрочного трейдинга, за исключением способа с использованием уровней поддержки и сопротивления. По его мнению, применение индикаторов целесообразно только для анализа недельных графиков. Импульс проще оценить в более продолжительном периоде, чем за час или день. MACD в данном случае способен предсказать минимум и максимум ожидаемой цены.

По мнению большинства экспертов, ТА является универсальной методикой, подходящей для работы с большинством рынков и инвестиционных инструментов. Имея опыт применения этого способа к акциям и фьючерсам, трейдер сможет использовать его и для криптовалюты. Но нужно учитывать, что полностью полагаться на технический анализ все же рискованно. Полученные данные рекомендуется подтвердить другими сведениями. Для этого можно использовать анализ кластеров, стакана и ленты сделок.