Quanta против MasTec: какой инфраструктурный актив является лучшей покупкой?

Американский сектор инфраструктуры вступает в многолетний цикл расширения, движимый модернизацией сетей, инвестициями в возобновляемую энергетику, строительством дата-центров и растущим спросом на электрификацию. На этом фоне Quanta Services, Inc. PWR и MasTec, Inc. MTZ выделяются как два наиболее заметных игрока в сфере инженерии и строительства, оба извлекая выгоду из мощных проектных портфелей и растущей видимости бэклога.

Quanta является ведущим поставщиком решений в области электрической энергетики и инфраструктуры коммунальных услуг с акцентом на передачу, распределение и крупномасштабные энергетические проекты. MasTec, в свою очередь, работает в более широком спектре конечных рынков, включая связь, инфраструктуру трубопроводов, чистую энергию и поставку электроэнергии. Несмотря на то, что обе компании подвержены схожим секулярным ветрам, их стратегии исполнения, сегментный микс и траектории роста значительно различаются.

Сравнение становится актуальным для инвесторов, стремящихся занять позицию в теме инфраструктуры. Давайте углубимся и внимательно сравним фундаментальные показатели двух акций, чтобы определить, какая из них является лучшим вложением сейчас.

Дело в акциях Quanta

Quanta продолжает занимать центральное место в цикле энергетического перехода и модернизации сетей. Компания продемонстрировала еще один сильный год в 2025 году, с доходами, достигшими 28,5 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с предыдущим годом, наряду с рекордным скорректированным EBITDA и прибылью на акцию. Эти результаты подчеркивают последовательное выполнение Quanta и способность к накоплению роста с течением времени.

Ключевая сила заключается в ее диверсифицированной модели, основанной на решениях, и глубокой интеграции в цепочке создания стоимости. Компания создала мощную платформу "полных решений", которая сочетает в себе инженерные, закупочные и строительные услуги с возможностями самостоятельного выполнения. Это позволяет Quanta выполнять крупные сложные проекты с большей уверенностью, что является критическим преимуществом в условиях, когда клиенты придают первостепенное значение надежности и срокам выполнения.

Видимость спроса остается значительным положительным фактором. Quanta завершила 2025 год с рекордным бэклогом около 44 миллиардов долларов, отражая высокий спрос со стороны клиентов в сегментах электрической инфраструктуры и подземных коммунальных услуг. Руководство ожидает, что этот импульс продолжится в 2026 году, поддерживаемый ускоряющимся спросом на электроэнергию, расширением дата-центров и интеграцией возобновляемых источников энергии.

Компания также инвестирует в вертикальную интеграцию, особенно в производство трансформаторов и возможности цепочки поставок, что может повысить маржу и снизить риски выполнения проектов с течением времени. Стратегические приобретения, завершенные в 2025 году, расширили возможности Quanta в быстрорастущих областях, таких как дата-центры, инфраструктура полупроводников и передача электроэнергии.

Прогноз Quanta на 2026 год остается надежным. Компания ожидает доходы в диапазоне от 33,25 миллиарда до 33,75 миллиарда долларов и скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от 12,65 до 13,35 долларов, что подразумевает продолжение двузначного роста. Эти прогнозы отражают высокую конверсию бэклога и устойчивые расходы на инфраструктуру.

Тем не менее, у Quanta есть и вызовы. Ее значительная зависимость от инфраструктуры коммунальных услуг и энергетики делает компанию чувствительной к регуляторным одобрениям, задержкам в разрешениях и проблемам с таймингом проектов. Высокие уровни оценки и риски выполнения крупных проектов могут ограничить краткосрочный потенциал роста.

Дело в акциях MasTec

MasTec предлагает более диверсифицированное воздействие на инфраструктуру, охватывающее связь, инфраструктуру трубопроводов, чистую энергию и поставку электроэнергии. Эта многосегментная модель позволяет компании захватывать рост в нескольких конечных рынках, снижая зависимость от какого-либо одного сегмента.

Компания продемонстрировала сильные финансовые результаты в 2025 году, с годовыми доходами, достигшими 14,3 миллиарда долларов, что на 16% больше по сравнению с предыдущим годом, а скорректированная прибыль на акцию значительно возросла. Рост был широкомасштабным, с вкладами из сегментов связи, трубопроводов и поставки электроэнергии, что подчеркивает силу ее диверсифицированного портфеля.

Одной из самых привлекательных сильных сторон MasTec является ее ускоряющийся профиль роста. Компания ожидает приблизительно 19% роста доходов и 26% роста скорректированного EBITDA в 2026 году, что обусловлено высоким спросом в энергетических, коммуникационных и инфраструктурных рынках. Это отражает благоприятный микс проектов и улучшающееся операционное плечо.

Видимость бэклога также значительно улучшается. MasTec завершила 2025 год с рекордным 18-месячным бэклогом в 19 миллиардов долларов, что на 33% больше по сравнению с предыдущим годом, указывая на высокий спрос во всех бизнес-сегментах. Рост бэклога был особенно сильным в инфраструктуре трубопроводов и чистой энергии, которые, как ожидается, будут способствовать будущим доходам.

MasTec также расширяется в новые области роста, такие как строительство дата-центров и водная инфраструктура через приобретения. Руководство отметило почти 1 миллиард долларов работ, связанных с дата-центрами, в бэклоге, что сигнализирует о растущей зависимости от одного из самых быстрорастущих сегментов инфраструктуры.

Несмотря на эти положительные моменты, MasTec сталкивается с некоторыми вызовами. Изменчивость маржи по сегментам, особенно в инфраструктуре трубопроводов, может создавать волатильность доходов. Компания также более подвержена циклам сырьевых товаров и колебаниям микса проектов по сравнению с Quanta, что может повлиять на прибыльность в определенные периоды.

Обзор производительности акций за шесть месяцев: PWR против MTZ

Обе акции продемонстрировали сильный импульс, значительно превосходя более широкие рынки. Акции Quanta выросли на 42,6% за последние шесть месяцев, в то время как акции MasTec поднялись еще сильнее, увеличившись на 55% за тот же период. В сравнении, более широкий сектор строительства Zacks снизился на 1%, а S&P 500 остался в основном на прежнем уровне.

Недавний рост MasTec отражает улучшение настроений вокруг его ускорения роста и расширения бэклога. Тем не менее, результаты Quanta подчеркивают стабильную уверенность инвесторов в его долгосрочной позиции в инфраструктуре.

Результаты акций PWR и MTZ

PWR или MTZ: какая акция выглядит более дорогой?

Оценка остается ключевым различителем между двумя акциями. Quanta в настоящее время торгуется с прогнозным коэффициентом P/E на 12 месяцев в размере 43,2, что отражает премиальную оценку, поддерживаемую последовательным выполнением, сильным бэклогом и высококачественным профилем доходов. Эта премия также учитывает ее лидерство в электрической инфраструктуре и позиционирование в проектах с длительным циклом.

MasTec, напротив, торгуется по более низкому прогнозному P/E в размере 35,21. Эта относительная скидка свидетельствует о том, что инвесторы могут учитывать более высокий риск выполнения или изменчивость доходов. Тем не менее, это предлагает более привлекательную точку входа, особенно с учетом более сильного краткосрочного прогноза роста компании.

Как изменяются ожидания по доходам для PWR и MTZ?

Обе компании наблюдают положительные пересмотры оценок, указывая на улучшение видимости доходов. Для Quanta консенсус-прогноз Zacks на 2026 год по EPS увеличился до 12,84 долларов с 12,44 долларов за последние 60 дней, что подразумевает рост на 19,4%. Ожидается, что доходы вырастут на 16,9%, что указывает на устойчивую конверсию бэклога и продолжение спроса на инфраструктуру.

Прогноз EPS для PWR

MasTec наблюдает даже более сильные положительные пересмотры. Прогноз EPS на 2026 год увеличился до 8,61 долларов с 8,25 долларов, что подразумевает robust 31,5% роста. Ожидается, что доходы вырастут на 19,2%, поддерживаемые сильным импульсом по сегментам и расширением бэклога.

Ускоренный прогноз роста доходов дает MasTec явное преимущество в краткосрочной динамике доходов.

Прогноз EPS для MTZ

Окончательный вердикт: какая акция является лучшей для покупки?

Как Quanta, так и MasTec хорошо позиционированы, чтобы извлечь выгоду из текущего цикла инвестиции в инфраструктуру, поддерживаемого сильным бэклогом, благоприятными тенденциями спроса и надежным выполнением.

Quanta выделяется своей последовательностью, уверенностью в выполнении и лидерством в электрической инфраструктуре. Ее интегрированная модель решений, сильный бэклог и дисциплинарные инвестиции делают ее высококачественным долгосрочным компаундером. Тем не менее, ее премиальная оценка может ограничить потенциал роста в краткосрочной перспективе.

MasTec, с другой стороны, предлагает более сильный краткосрочный рост, поддерживаемый ускоряющимся бэклогом, расширяющимся охватом конечных рынков и улучшающейся динамикой доходов. Ее более низкая оценка относительно Quanta дополнительно усиливает ее привлекательность с точки зрения соотношения риска и вознаграждения.

Учитывая эти факторы, MasTec, похоже, имеет немного больший потенциал роста на текущих уровнях, обусловленный более высоким ростом доходов и более привлекательной оценкой. Тем не менее, Quanta остается более стабильным и менее рискованным выбором для инвесторов, стремящихся к надежному долгосрочному доступу к росту инфраструктуры.

С обеими акциями, имеющими рейтинг Zacks #3 (Держать), выбор в конечном итоге зависит от предпочтений инвесторов — ориентированные на рост инвесторы могут склоняться к MasTec, в то время как те, кто придает значение стабильности и выполнению, могут предпочесть Quanta. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может предоставить инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ. Хотя некоторые считали, что технология находится за пределами десятилетия, она уже присутствует и движется быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности". Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA еще в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующим большим событием" в области превосходства квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Quanta Services, Inc. (PWR): бесплатный отчет по анализу акций.

MasTec, Inc. (MTZ): бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, представляют собой мнения автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод