Qualcomm против Sanmina: какая технологическая акция сейчас лучше для покупки?

Qualcomm Technologies Inc. QCOM и Sanmina Corporation SANM являются ключевыми игроками в цепочке поставок полупроводников и электроники. Qualcomm предлагает высокопроизводительные, энергосберегающие разработки чипов для мобильных устройств, ПК, XR (Расширенной Реальности), автомобилей, носимых устройств, робототехники, подключения и применения ИИ. Компания обладает обширным портфолио интеллектуальной собственности, включая технологии 4G, 5G и другие. Ее бренды включают системы на кристалле Snapdragon, системы FastConnect для Wi-Fi и Bluetooth, а также оборудование Qualcomm для 4G, 5G и IoT. В настоящее время компания стремится интегрировать генеративный ИИ в свои продуктовые линейки.

Sanmina является ключевым игроком в индустрии услуг по производству электроники (EMS). Она сосредоточена на проектировании и производстве сложных компонентов, а также на предоставлении комплексных решений по цепочке поставок для производителей оригинального оборудования в различных конечных рынках.

Давайте углубимся в конкурентную динамику компаний, чтобы понять, какая из них относительно лучше расположена в отрасли.

Дело в Qualcomm

Qualcomm извлекает выгоду из инвестиций в создание программы лицензирования в мобильной сфере. Используя процессоры с многоядерными ЦП с передовыми функциями, потрясающей графикой и глобальной сетевой связью, мобильные платформы Qualcomm Snapdragon обеспечивают высокую скорость и отличную энергоэффективность. Смартфоны и мобильные устройства, построенные на платформах Snapdragon, позволяют создавать погружающие опытные дополненной и виртуальной реальности, великолепные возможности для камер, превосходное соединение 4G LTE и 5G с современными решениями безопасности. Приобретение британской чиповой компании Alphawave Semi предоставляет Qualcomm возможность расширить свое присутствие в высокоразвивающихся приложениях, включая центры обработки данных, ИИ, сетевое взаимодействие данных и хранение данных.

Компания все больше сосредотачивается на бесшовном переходе от фирмы беспроводной связи для мобильной отрасли к компании-производителю процессоров для интеллектуального края. Qualcomm наблюдает здоровый рост в EDGE-сетях, которые помогают трансформировать соединение в автомобилях, бизнес-организациях, домах, умных фабриках, ПК следующего поколения, носимых устройствах и планшетах. Компания набирает популярность на рынке систем связи "автомобиль-всё" (V2X) благодаря приобретению Autotalks. С бесшовным доступом к обширной экспертизе Autotalks в области V2X, Qualcomm смогла предложить обширный набор глобальных решений V2X, квалифицированных для установки в автомобилях, а также мотоциклах и дорожной инфраструктуре.

Несмотря на усилия по увеличению своих инициатив в области ИИ, Qualcomm сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Intel на рынке ИИ для ПК. Изменение долей среди OEM на премиум-уровне сократило краткосрочные возможности Qualcomm по продаже интегрированных чипсетов с платформы Snapdragon. Ожидается, что доходы компании от мобильных телефонов будут негативно затронуты из-за ограниченного предложения. Это в первую очередь связано с тем, что поставщики памяти все больше перенаправляют свои производственные мощности для удовлетворения растущего спроса на ИИ в центрах обработки данных, что приводит к острому дефициту и завышенным ценам для отрасли мобильных телефонов. Это, в свою очередь, заставило нескольких производителей мобильных телефонов сократить свои запасы чипов, что негативно сказывается на доходах Qualcomm от мобильных телефонов. Обширные операции Qualcomm в Китае также, вероятно, будут значительно затронуты в свете торговых противостояний между США и Китаем.

Дело в Sanmina

Sanmina все больше сосредотачивается на подключенном производстве 42Q, которое эффективно интегрирует данные из глобальных фабрик клиентов и флотов поставщиков, создавая актуальную базу данных. Компания предлагает единый экосистему данных с возможностями аналитики в реальном времени, что значительно улучшает видимость в распределенном производстве предприятия и ускоряет процесс принятия решений. Sanmina внедрила подключенное производство 42Q в более чем 70 фабриках в 15 странах, соединяя более 35 000 единиц производственного оборудования в облаке. Такой ориентированный на технологии и клиента подход позволяет Sanmina тесно работать с клиентами, чтобы предвосхитить будущие производственные потребности и соответственно адаптировать свои инициативы в области НИОКР. Привлечение и развитие сильных отношений с клиентами через предоставление высокого уровня обслуживания является одной из ключевых стратегий для стимулирования коммерческого расширения.

Sanmina предлагает комплексные решения, включая проектирование продукта, производство, сборку, тестирование и поддержку после продаж. Такой комплексный подход позволяет клиентам полагаться на одного партнера на протяжении всего жизненного цикла управления продуктом. Ее вертикально интегрированный производственный процесс приносит несколько других преимуществ. Этот подход упрощает процессы и снижает затраты, позволяя Sanmina достигать больших экономий на масштабе.

Однако Sanmina серьезно пострадала от перебоев в цепочке поставок за последние несколько лет. Из-за текущих геополитических событий компания в настоящее время испытывает задержки и нехватку критически важных компонентов, включая конденсаторы, резисторы и другие. Руководство ожидает, что проблемы с цепочкой поставок, вероятно, сохранятся в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Увеличение конкуренции в индустрии EMS негативно сказалось на чистых продажах Sanmina. Компания сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны более крупных игроков, таких как Jabil, Inc. JBL. Более того, около 80% чистых продаж компании генерируется от продуктов, произведенных за пределами Соединенных Штатов. Это подвергает ее политическим и экономическим потрясениям в странах ведения бизнеса. У компании также есть крупные производственные мощности в Китае. Недавнее введение тарифов на эти страны со стороны правительства США увеличило стоимость продаж и ухудшило маржи.

Каковы оценки Zacks для QCOM и SANM?

Консенсусная оценка Zacks для продаж Qualcomm в финансовом 2026 году указывает на снижение на 0,2% по сравнению с прошлым годом, в то время как оценка EPS предполагает снижение на 6,5%. Оценки EPS за последние 60 дней имеют тенденцию к снижению (на 6,9%).

Консенсусная оценка Zacks для продаж Sanmina в финансовом 2026 году подразумевает рост на 67,9% по сравнению с прошлым годом, в то время как оценка EPS предполагает улучшение на 66,6%. Оценки EPS за последние 60 дней имеют тенденцию к росту (на 4,4%).

Цена и оценка QCOM и SANM

За последний год акции Qualcomm упали на 18,6% на фоне роста отрасли на 37,1%. Акции Sanmina выросли на 62,1% за тот же период.

С точки зрения оценки, Qualcomm выглядит более дорогим, чем Sanmina. Если исходить из соотношения цена/продажи, акции QCOM в настоящее время торгуются по 3,44 по прогнозируемым продажам, что выше, чем 0,55 у Sanmina.

QCOM или SANM: что выбрать?

Qualcomm имеет рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа), в то время как Sanmina имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Sanmina ожидает, что как продажи, так и прибыль увеличатся в финансовом 2026 году, в то время как оба показателя, вероятно, уменьшатся у Qualcomm. Что касается ценовой динамики, SANM обогнал QCOM. Он также торгуется относительно дешевле, чем Qualcomm. С более высоким рейтингом Zacks и благоприятными показателями Sanmina представляется лучшим вариантом для инвестиций в данный момент.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, чтобы получить +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете не находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня, посмотрите на эти 5 потенциальных успешных акций >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод