Quaker Chemical (KWR) упал на 23,3% с последнего отчета о доходах: сможет ли он восстановиться?

Прошел примерно месяц с момента последнего отчета о доходах Quaker Chemical (KWR). Акции потеряли около 23,3% за этот период, что ниже показателей S&P 500. Но инвесторы, вероятно, задаются вопросом, продолжится ли недавний негативный тренд перед следующим отчетом о доходах, или Quaker Chemical готов к прорыву? Сначала давайте быстро рассмотрим последний отчет о доходах, чтобы лучше понять недавние катализаторы для Quaker Houghton, прежде чем углубиться в то, как инвесторы и аналитики реагировали в последнее время.

Ключевые моменты

Прибыль на акцию (по отчету) за четвертый квартал 2025 года составила $1,18 по сравнению с 81 центом год назад, увеличившись на 45,5%.

Скорректированная прибыль на акцию выросла на 24% до $1,65 с $1,33 в аналогичном квартале прошлого года. Она не достигла консенсусной оценки Zacks в $1,71.

Выручка составила $468,5 миллиона, что на 5,5% больше в годовом исчислении по сравнению с $444,1 миллиона в аналогичном квартале прошлого года. Она превысила консенсусную оценку в $465,3 миллиона.

Рост выручки в четвертом квартале был широкомасштабным с важными эффектами смешивания. Руководство связывает увеличение продаж в первую очередь с приобретениями и благоприятными валютными колебаниями, частично компенсированными неблагоприятной ценовой структурой и снижением органического объема.

Скорректированный EBITDA составил $71,9 миллиона по сравнению с $64,8 миллиона, увеличившись на 10,9%, с маржей скорректированного EBITDA 15,3% по сравнению с 14,6% годом ранее.

Результаты по сегментам

Америка: Чистые продажи составили $207,8 миллиона, в основном оставаясь на уровне прошлого года. Объемы снизились на 4%, компенсированные благоприятной валютой на 2% и вкладом приобретений на 2%. Операционные доходы сегмента увеличились незначительно до $51,2 миллиона с $50,9 миллиона.

EMEA: Чистые продажи составили $135 миллионов, увеличившись на 7,3% в годовом исчислении, что было вызвано приобретениями, благоприятной ценовой структурой и валютой, в то время как объемы снизились на 2%. Операционные доходы сегмента увеличились до $21,8 миллиона с $18,6 миллиона.

Азиатско-Тихоокеанский регион: Чистые продажи составили $125,7 миллиона, увеличившись на 14,7% в годовом исчислении. Органический объем вырос на 4%, а приобретения, в основном Dipsol, обеспечили значительный рост. Операционные доходы сегмента увеличились до $34 миллионов с $30,7 миллиона.

Баланс, денежные потоки и капиталовложения

Операционный денежный поток за четвертый квартал составил $47 миллионов по сравнению с $63 миллионами годом ранее, что отражает более высокие расходы на реструктуризацию и потребности в рабочем капитале, включая временное увеличение запасов в EMEA для поддержки оптимизации сети. Операционный денежный поток за полный год составил $136,5 миллиона.

На 31 декабря 2025 года общий долг составил $871 миллиона, наличные средства — $180 миллионов, а чистый долг — $691 миллион. Чистое кредитное плечо составило 2,3x TTM скорректированного EBITDA.

Компания выкупила примерно $5 миллионов акций в квартале и $41,5 миллиона за полный год, а также выплатила $34 миллиона в виде дивидендов.

Перспективы

Руководство ожидает, что первый квартал 2026 года станет третьим подряд кварталом улучшения EBITDA в годовом исчислении, поддерживаемым ростом доли рынка, восстановлением валовой маржи после операционных проблем четвертого квартала и темпами приобретений.

На 2026 год прогнозируется рост выручки на уровне средних одноразовых цифр и рост скорректированного EBITDA на уровне высоких одноразовых цифр, с целью валовой маржи на уровне 36-37% за год. Ожидается, что доля рынка вырастет на 2-4% во всех регионах, при этом Азиатско-Тихоокеанский регион останется лидером по росту.

Ожидается, что SG&A будет выше по сравнению с прошлым годом из-за восстановления переменной компенсации и инфляции, частично компенсируемой инициативами по трансформации и структуре затрат. Капитальные затраты запланированы на уровне 2,5-3,5% от продаж, включая завершение строительства нового завода в Китае, который должен начать работу во второй половине года, и консолидацию в 2026 году.

Как менялись оценки с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали тенденцию снижения в пересмотре оценок.

Консенсусная оценка изменилась на -7,37% из-за этих изменений.

Оценки VGM

На данный момент Quaker Chemical имеет хороший балл роста B, хотя немного отстает по баллу Momentum со значением C. Следуя схожему пути, акция имеет балл B по стоимости, что помещает ее во второй квинтиль для этой инвестиционной стратегии.

В целом, акция имеет агрегированный VGM балл B. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл должен вас заинтересовать.

Перспективы

Оценки в целом имеют тенденцию к снижению для акций, и величина этих пересмотров указывает на нисходящий сдвиг. Неудивительно, что Quaker Chemical имеет ранг Zacks #4 (Продажа). Мы ожидаем ниже среднего дохода от акций в ближайшие несколько месяцев.

Результаты игрока в отрасли

Quaker Chemical принадлежит к отрасли Zacks Chemical - Specialty. Другие акции из той же отрасли, Celanese (CE), выросли на 14,5% за последний месяц. Прошло более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, завершившийся в декабре 2025 года.

Celanese сообщила о выручке в $2,2 миллиарда в последнем отчете, что означает изменение в годовом исчислении на -7%. EPS составила $0,67 за тот же период, по сравнению с $1,45 годом ранее.

Для текущего квартала ожидается, что Celanese опубликует прибыль в размере $0,81 на акцию, что указывает на изменение +42,1% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсусная оценка Zacks изменилась на -0,2% за последние 30 дней.

Celanese имеет ранг Zacks #5 (Сильная продажа) на основе общего направления и величины пересмотра оценок. Кроме того, акция имеет VGM балл C.

Радикальные новые технологии могут обеспечить инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления являются следующей технологической революцией, и они могут быть даже более продвинутыми, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что эта технология находится за много лет, она уже присутствует и быстро развивается. Крупные гипермасштаберы, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности».

Кевин был одним из первых экспертов, кто признал огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать «следующим большим событием» в области квантового превосходства. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод