QQQ: Быча асимметричная доходность к риску здесь

Nasdaq упал 9 из 10 недель: бычий рынок?

Одна из самых важных причин проверять рыночную статистику заключается в том, что она проясняет рыночный шум, манипуляции и заблуждения. Например, большинство инвесторов предположили бы, что когда Nasdaq Composite падает 9 из 10 недель (как сейчас), акции часто находятся в медвежьем рынке, и более низкие цены на горизонте. Однако рыночные статистические данные показывают совершенно противоположное, иллюстрируя, как Уолл-Стрит является мастером манипуляций. На самом деле, с 1978 года, когда Nasdaq Composite падает 9 из 10 недель, подобные эпизоды продаж приводили к тому, что NASDAQ был выше через 3 месяца и 1 год позже каждый раз, со средним приростом в 32,5% через 1 год. (Источник: The Market Stats, @TheMarketStats)

Источник изображения: The Market Stats

QQQ: Классический стоп-ран и капитуляция

«Охота за стопами» или захват ликвидности происходит на фондовом рынке, когда движение цены происходит специально, чтобы активировать большой кластер ордеров на стоп-лосс. Этот тип скачка цены через очевидную зону стоп-лосс помогает выбить слабых участников, создавая условия для движения в противоположном направлении. В пятницу ETF Nasdaq 100 Index (QQQ) увидел классическую охоту за стопами ниже 200-дневной скользящей средней. В пятницу QQQ закрылся ниже 200-дневной скользящей средней в первый раз с середины 2025 года, активировав стоп-лоссы. Однако в понедельник QQQ вновь завоевывает уровень с авторитетом, что свидетельствует о том, что слабые держатели, вероятно, были выбиты, и индекс готов двигаться вверх.

Источник изображения: TradingView

Объем взрывается: капитуляция?

Тем временем, в пятницу объем торгов в ETF S&P 500 Index (SPY) резко возрос до самых высоких уровней с ноября, когда был зафиксирован рыночный минимум. Подобные всплески объема оказались признаком капитуляции и отмечали несколько рыночных минимумов.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Прибыль AI остается стабильной

Несмотря на геополитическую напряженность и рыночную волатильность, прибыль ведущих компаний остается очень стабильной, особенно в области AI и смежных акциях. Например, на прошлой неделе Micron (MU) сообщил о рекордной выручке, которая выросла на 196% по сравнению с прошлым годом. Компания указала на растущий спрос на свои продукты с высокой пропускной способностью памяти (HBM) и дала очень сильный прогноз по выручке за 3 квартал.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Тем временем другие компании, связанные с AI, такие как NVIDIA (NVDA), Broadcom (AVGO) и Dell (DELL), также значительно превзошли ожидания Уолл-Стрит и повысили прогнозы на будущее. Другими словами, фундаментальные показатели, несмотря на неприятные геополитические заголовки, остаются стабильными.

Бычьи рынки поднимаются по стене тревог

Согласно нескольким индикаторам настроений, таким как Индикатор страха и жадности CNN, инвесторы крайне пессимистичны. На самом деле Индекс страха и жадности CNN находится в зоне «Экстремальный страх» и только что достиг самого высокого уровня страха с конца прошлого года. Поскольку Nasdaq восстанавливается, быки, которые были выбиты, будут вынуждены выкупать акции, а медведи будут вынуждены закрывать короткие позиции, подкидывая дров в огонь.

Источник изображения: CNN

Исторический прецедент: много места для роста

Интернет-бум конца 1990-х годов является самым близким прецедентом, который инвесторы имеют по сравнению с текущей революцией в AI. После IPO Netscape в конце 1995 года Nasdaq вырос на 90%, столкнулся с трудностями через 3 года, затем продолжил свой рост, завершив на 402% выше с исторического момента. В то же время Nasdaq вырос на 90% за три года с момента дебюта ChatGPT и недавно столкнулся с некоторыми турбуленциями. Повторит ли история себя? Если прецедент окажется верным, у Nasdaq есть много пространства для дальнейшего роста. (Источник: Райан Детрик, Carson Investment Research)

Источник изображения: Carson Investment Research

Оценки привлекательны

Акции технологий остаются крайне дешевыми. Сегодня коэффициент P/E QQQ составляет 21.95x. Для справки, во время пика интернет-пузыря в 2000 году коэффициент P/E QQQ превышал 100x!

Источник изображения: MacroMicro

Бычье сезонное время

Акции, как правило, начинают расти с началом весны. За последние 20 лет QQQ был в плюсе в апреле примерно в 75% случаев.

Источник изображения: Unusual Whales

Заключение

С учетом недавнего стоп-рана, продолжающегося роста прибыли и привлекательной оценки, QQQ предлагает асимметричную длинную позицию по сравнению с минимумами пятницы. Более агрессивные инвесторы могут торговать ETF ProShares UltraPro 2x QQQ (TQQQ) для получения большего рычага.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция №1, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите на эти 5 потенциальных «хомранов» >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Dell Technologies Inc. (DELL): Бесплатный отчет по анализу акций

NVIDIA Corporation (NVDA): Бесплатный отчет по анализу акций

Invesco QQQ (QQQ): Отчеты по исследованию ETF

ProShares UltraPro QQQ (TQQQ): Отчеты по исследованию ETF

Эта статья изначально была опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод