Пятница стала самым удачным днем на прошедшей торговой неделе
Российский фондовый рынок закрыл худшую за четыре последних месяца неделю попыткой восстановления. Пятница – стала единственным «бычьим» днем прошедшей недели: индекс МосБиржи по итогам основных торгов подрос на 0,99% до 3249,07 пункта, РТС потяжелел на 1,2% - до 999,99 пункта.
Пока текущая рыночная динамика укладывается в рамки коррекции, которая, по общему мнению экспертов, скорее всего, не окончена. К тому же даже чисто технически она вполне оправдана после более чем 50% роста с начала года. Однако во взгляде на длительность коррекции мнения аналитиков расходятся. В частности профессор экономики ВШЭ и финсоветник Евгений Коган не исключает, что коррекция может завершиться совсем скоро, и по его мнению, если держать в уме такой сценарий, сейчас неплохой шанс купить качественные бумаги по сниженной цене, например, дивидендные истории, такие как «Роснефть», «Сургутнефтегаз» и «Сбер».
В свою очередь аналитики «Промсвязьбанка» полагают, что на рынке в моменте отсутствуют явные идеи, плюс сохраняется возможность укрепления рубля, поэтому эксперты видят риски дальнейшего более глубокого снижения. По их словам, текущий отскок лучше использовать для сокращения позицией и пока стоит воздерживаться от покупок. Эксперты полагают, что индекс МосБиржи может опуститься ниже отметки 3000 пунктов на следующей неделе.
Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» также считает, что риски движения к новым минимумам высокие при положении индикатора МосБиржи ниже 3150 пунктов.
Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global, согласна с коллегой, она считает, что на российский рынок в настоящее время влияет совокупность негативных факторов. «Во-первых, очередное геополитическое обострение на пост-советском пространстве. Во-вторых, обсуждение Евросоюзом 12-го пакета санкций против российского бизнеса, которые, в том числе, могут распространиться на алмазную отрасль. В-третьих, недавнее повышение Банком России ключевой процентной ставки до 13% годовых, что уже привело к повышению банковских процентов по кредитам и соответствующему удорожанию заимствований для российской промышленности, торговли и иных секторов бизнеса. Значимого позитива пока не заметно, но среди таких событий могут оказаться, скорее всего, продолжение роста цен на нефть и данные о росте доходов госбюджета РФ», - комментирует Наталья, прогнозируя в конце сентября – октябре динамику индекса МосБиржи в рамках диапазона 2900-3200 пунктов.
Из позитивного МЭР РФ в пятницу представило уточненный макропрогноз на 2023–2026 годы. По словам министра Максима Решетникова, к концу 2023 года курс рубля ожидается на уровне около 94 за доллар, а в 2024–2026 годах - на уровне 90–92. Он также сообщил, что экономика России после 2024 года может расти чуть более чем на 2% в год. Экспортные цены на российскую нефть, по консервативной оценке, в 2024–2026 годах составят около $70 за баррель. Эти оптимистичные прогнозы благосклонно были восприняты рынком акций, однако некоторые эксперты выразили сомнение в их реалистичности.
По итогам дня лидерами роста стали акции «Полиметалла» (+8%), «Северстали» (+5%), «Глобалтранса» (+3,9%), «Ozon» (+3,9%), «Группы ПИК» (+3,5%), «ММК» (+3,5%), «АЛРОСА» (+3%), «НЛМК» (+3%), «Магнита» (+3%), «Интер РАО» (+2,5%).
Аналитик Freedom Finance Globa Владимир Чернов отмечает, что общая позитивная динамика сектора черной металлургии (НЛМК, ММК и Северсталь) несколько противоречит логике: новостной фон для них скорее негативен. С 1 октября для представителей индустрии будет введена дополнительная пошлина (курсовая рента) с привязкой к котировкам рубля. Необходимость выплачивать эту ренту сократит доходы компаний за четвертый квартал. Эксперт делает предположение, что причиной роста стала какая-то инсайдерская информация, касающаяся металлургов.
«Полиметалл» подрос перед публикацией в понедельник финансовых результатов за 1 полугодие 2023 года по МСФО и возможным прояснением вопроса дивидендов.
На акции НМТП и «Глобалтранса» позитивно повлияли сообщения от Минэнерго о повышении тарифов на железнодорожные грузовые и пассажирские перевозки в России с декабря на 10,75%.
Совет директоров «Мосбиржи» (+5,6%) 27 сентября рассмотрит вопрос о дивидендной политике и стратегию группы.
«Татнефть» сообщила, что внеочередное общее собрание акционеров не состоялось из-за отсутствия кворума. Повторное собрание запланировано на 28 сентября.
В аутсайдерах завершили день акции «Детского мира» (-2,1%), «РУСАЛа» (-1,6%). «Детский мир» на неделе сообщил о завершении трансформации в частный бизнес и скорой оферте.
«РУСАЛ» в свою очередь негативно реагирует на новости о введении курсовой ренты. Как отмечают рыночные эксперты, большая часть продукции компании идет на экспорт, а курс доллара пока не позволяет рассчитывать на обнуление дополнительной пошлины, предусмотренное при курсе рубля к доллару на отметке 80. Под давление попадет FCF компании, что приведет к снижению дивиденда и к сокращению инвестиций в развитие бизнеса.
Динамика нефти, между тем, торгующаяся выше $93 за баррель Brent, помогает бумагам российских нефтяников. Вечером фьючерс на контракт Brent находится на уровне $93,18 за баррель (-0,06%), сорт Light в минусе на 0,52 до $89,87 за баррель.
На валютном рынке рубль чувствует поддержку властей и приближающегося налогового периода. ЦБ РФ на неделе осуществлял повышенные продажи иностранной валюты. Кроме того в четверг власти приняли решение с 1 октября ввести гибкие экспортные пошлины на некоторые товары, зависящие от курса рубля к доллару. На Мосбирже доллар по итогам пятницы укрепился на 0,35% - до 96,25 рубля, евро закрылся укреплением на 0,73% на отметке 102,6 рубля, юань подорожал на 0,39% до 13,15 рубля.
Глобальные рынки между тем пребывают в смешанных чувствах, но в целом неделя также оказалась негативной для них. Европа закрылась разнонаправленно. Пятничная статистика не порадовала, поскольку предварительные оценки вновь показали замедление деловой активности в секторах промышленности и услуг Франции, Германии, еврозоны и Великобритании в сентябре.
Американские площадки торгуются вечером в разнонаправленно вблизи нуля: S&P 500 снижается на 0,01%, индекс Нью-Йоркской фондовой биржи NASDAQ в плюсе на 0,22%, а Dow Jones снижается 0,2%. Предварительные оценки PMI показали продолжение замедления в секторе производства США в сентябре и более низкие темпы роста в секторе услуг по сравнению с предыдущим месяцем.