Пятничное падение "Сбера" выглядит не очень логичным

В пятницу распродажи усилились. С учетом вечерних торгов потери составили 1,7%. Причин ухудшения настроений несколько. Это новый антироссийский пакет санкций, наиболее негативным в котором является намерение ускорить отказ от СПГ из России. На этом фоне на 3,3% провалились акции «НоваТЭКа». Думаем, что компания справится с проблемой и найдет новые рынки сбыта, пусть и не такие маржинальные. В конце концов, может быть такая же ситуация как с нефтью – СПГ от «НоваТЭКа» будут просто перепродавать или использовать ее для внутренних целей, а в Европу взамен этого поставлять «несанкционный» сжиженный газ. Бумагу можно очень осторожно подбирать на первых признаках разворота вверх.

Не видим особых проблем во внесении в «черный список» очередных кораблей «теневого флота» и запрет на операции с «Роснефтью» и «Газпром нефтью».

Более негативным для рынка является смещение ожиданий в сторону более медленного снижения ключевой ставки. Основные опасения связаны с муссируемыми в СМИ слухами о повышении НДС, резким увеличением утильсбора и ростом цен на бензин, что не может не сказаться на инфляции. Здесь наиболее яркой была реакция в акциях «Мечела», просевших более чем на 4%. В сегменте самых закредитованных компаний и девелоперов не видим фундаментальных факторов для роста, однако эти акции сильно летают в обе стороны и их стоит использовать для спекулятивной внутридневной торговли.

Торги в эти выходные не проводились, что пошло рынку на благо – многие инвесторы немного успокоились. Однако сегодня торги начались со снижения, в результате чего индекс МосБиржи сходил в зону поддержки 2720-2730 пунктов, подав заявку на штурм этой преграды.

Здесь очень хочется начать покупки, но сейчас мы не очень уверены, что рынок не пробьет локальное «дно». Поэтому верящим в силу отечественного рынка акций необходимо иметь деньги на усреднение на случай ухода в район 2600 пунктов.

Из отдельных секторов по-прежнему наиболее привлекательным является банковский. Пятничное падение Сбера на 2,3% выглядит не очень логичным. Бумага торгуется на поддержке, и с утра в понедельник показывает признаки разворота вверх. К восходящему движению стоит присоединяться как спекулятивно, так и среднесрочно. Но опять-таки нужен запас финансов для возможного усреднения. Фундаментально интересно смотрятся «Т Технологии» и Банк «Санкт-Петербург».

Иная ситуация с ВТБ, который в пятницу объявил о размещении допэмиссии по 67 руб. за акцию, то есть совсем недалеко от исторического минимума. Накануне бумага закрылась на отметке 71,83 рубля. Это говорит, что крупные инвесторы готовы были войти в капитал второго по величине российского банка лишь с большим дисконтом к рыночной цене. С другой стороны, на настроения уже перестанут давить ожидания допэмиссии, событие случилось. Пока не будем рекомендовать включать эту бумагу в среднесрочные портфели.

Рубль в паре с юанем отторговал пятницу без значимых изменений. На валютном рынке найден хрупкий баланс. В ближайшие дни российскую валюту будет поддерживать налоговый период. Очень хочется начать покупки «китайца» в районе 11,4.