Пятничная коррекция накрыла российский рынок

Российский рынок снижался в первой половине дня в пятницу. Рост в предыдущие пять сессий оказался достаточным основанием, чтобы прервать недельный тренд и зафиксировать прибыль. К тому же на внешних рынках ситуация далека от позитива. Brent торгуется ниже $82 за баррель, а китайский рынок закрылся в минусе на фоне продаж нерезидентами. Активность можно назвать средней. Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 16,8 млрд руб к середине дня по сравнению с 15,8 млрд руб днём ранее.

По состоянию на 15:35 мск индекс МосБиржи - 2230,09 п. (-0,60%), а индекс РТС - 998,55 (-0,55%).

Лидерами среди индексных бумаг были лишь едва растущие «Русгидро» и «ФосАгро». Самые большие потери обозначили GlobalTrans, МКБ, «Яндекс», «Полюс» и OZON Holdings.

Мы уже многократно отмечали, что на российском рынке работает стратегия краткосрочных периодов. Инвесторы спешат зафиксировать прибыль от любого значимого роста, или снижения до наступления какого-либо очередного события высокой неопределённости. Вот и на текущей неделе индекс МосБиржи прибавил более 55 пунктов, что вполне достойная цель для фиксации прибыли. Плюс внешний фон вновь предлагает обсуждение очередного пакета санкций против РФ, а также вероятные сложности с перестройкой экспортной логистики после вступления в действие европейского эмбарго на российские нефтепродукты. И, наконец, в техническом плане рынок должен протестировать 200-дневную скользящую на предмет её поддержки. Сегодня эта линия проходит на уровне 2213 пункта.

«РусГидро», как пишет «Коммерсант», обратилась в правительство с просьбой выделить 93 млрд рублей на покрытие долгов ТЭС на Дальнем Востоке. Долг накопился из-за дорожающего топлива и низких тарифов на электроэнергию. В самом деле, если цены на электроэнергию у нас являются предметом регулирования, то стоимость угля нет. Глава государства допустил удовлетворение просьбы, но поручил правительству подумать о механизмах регулирования поставок угля, как это, например, работает в сфере удобрений. Кстати, подобные поручения это негатив для отечественных угольщиков, которые могут столкнуться с ценовыми ограничениями на домашнем рынке. «Коммерсант» пишет о том, что «Русгидро» уже приняла решение о выделении беспроцентного займа для ДГК.

Акции «Эталона» ушли вниз и потянули за собой другие бумаги строительного сектора. В 2022 году группа увеличила ввод в эксплуатацию на 74%. Однако продажи недвижимости упали в натуральном выражении на 30% до 58,7 млрд руб в денежном выражении без учета накопленных продаж «ЮИТ Россия» на дату приобретения. Денежные поступления упали на 28% до 60,4 млрд руб. В IV квартале продажи упали в денежном выражении на 36% до 16 млрд руб.

GlobalTrans реструктурирует свой бизнес по производству железнодорожных цистерн. Планируется приобретение компанией ООО «БалтТрансСервис», которая на 100% Globaltrans, 5800 железнодорожных цистерн у компании Spacecom, которая на 65,25% принадлежит Globaltrans. Одновременно планируется продажа 65,25% акций Globaltrans в Spacecom, включая оставшиеся 680 железнодорожных цистерн, миноритарному акционеру. Ожидаемый отток средств на уровне группы составляет 60 млн евро. Рынок негативно отреагировал на новость.

В отличие от рынка акций, рубль чувствовал себя более уверенно. Нефтяной экспорт восстановился, если не в ценовом выражении, то в объёмах, хотя и некоторые дальневосточные сорта продаются без особого снижения цены. Минфин также опубликовал планы валютных операций на февраль. В период с 6 февраля по 7 марта Минфин будет ежедневно реализовывать валюту на 8,9 млрд руб для покрытия выбывающих нефтегазовых доходов. Соответственно, это почти в три раза больше, чем 3,2 млрд руб ежедневных продаж в предыдущий период. Поэтому мы полагаем усиление влияния данного фактора на валютный рынок, что снизит волатильность рубля от внешних негативных событий.

Доллар на Forex незначительно слабел. Европейская статистика за январь оказалась даже немного лучше ожиданий. Композитный индекс деловой активности еврозоны вырос до 50,3 п. с 49,3 п. в декабре. Однако главным событием дня всё же является статистика по американскому рынку труда. Если судить по данным ADP Services, то число новых мест в январе может оказаться ниже ожиданий около 180 тыс. Соответственно, любые признаки ухудшения на рынке труда будут восприниматься в качестве позитивного момента для ожиданий более мягкой политики ФРС.

По состоянию на 15:35 мск:

DXY - 101,425 (-0,15%),

EUR/USD - $1,0934 (+0,17%),

GBP/USD - $1,226 (+0,18%),

USD/JPY - 128,41 (-0,27%),

USD/RUB - ,

EUR/RUB - ,

CNY/RUB - .

Результаты американских IT-гигантов испортили день европейским инвесторам. Европейские индексы торговались разнонаправленно. Британский FTSE 100 оставался в плюсе благодаря ослаблению фунта стерлингов после сигналов Банка Англии о возможном завершении цикла ужесточения. В остальном, негативный настрой инвесторов объясняется слабыми результатами американских IT гигантов. Apple отчиталась о падении прибыли на 13%, а Amazon вовсе завершила 2022 год с убытками. Технологичный индекс терял около 1%, а бумаги Infineon, поставляющей компоненты для Apple, снижались на 2%. Негатив не ограничивается технологиями. Свои ожидания снизила французская фармацевтическая фирма Sanofi. Однако в общем плане всё же стоит говорить о снижении рисков рецессии. Общий индекс деловой активности еврозоны повысился до 50,3 п. в январе с 49,3 п. в декабре. В сфере услуг индекс поднялся до 50,8 п. с 49,8 п. в декабре. Ухудшение наблюдается лишь в Великобритании, где сводный индикатор упал до 48,5 п. с 49,0 п. в декабре. Цены производителей в еврозоне также начинают замедлять свой рост. В январе они замедлились до 24,6% с 27,0% в декабре.

По состоянию на 15:35 мск:

FTSE 100 - 7839,80 п. (+0,25%),

DAX - 15418,01 п. (-0,59%),

CAC 40 - 7152,83 п. (-0,19%).

Нефть ждёт подтверждений роста спроса из Китая для выхода из временного баланса. Нефть незначительно дешевела. Пока можно говорить о некой ситуации равновесия, поскольку индикативный контракт Brent находится выше отметки $80 за баррель, что является ориентиром для бюджета Саудовской Аравии. Соответственно, нет повода для принятия каких-либо решений по сокращению добычи. Российские поставки также восстановились в январе по другим маршрутам. К примеру, отгрузки из порта Козьмино сорта ESPO достигли рекордных показателей, а этот сорт продаётся с меньшим дисконтом, чем Urals. Рынок сбалансировался и ждёт более чётких сигналов о том, что Китай восстановил потребление нефти и будет его наращивать.

По состоянию на 15:35 мск:

Brent - $82,01 (-0,19%),

WTI - $75,73 (-0,20%),

Алюминий - $2587,5 (-1,13%),

Золото - $1929,1 (-0,09%),

Никель - $29440 (-1,17%).

Серия слабых корпоративных отчётов гигантов обещает падение американского рынка. Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка в начале дня от 0,3% в Dow Jones до 1,3% в NASDAQ. Продажи Apple упали на 5% в IV квартале, а прибыль упала на 13%. При этом прибыль на акцию оказалась на уровне $1,88, что ниже ожиданий Wall Street $1,94. Alphabet также отчиталась хуже ожиданий по прибыли из-за результатов YouTube. Рекламная выручка YouTube составила $7,96 млрд при ожиданиях $8,25 млрд. Однако более пугающим является то, что рост выручки в годовом выражении составил лишь 1%. Amazon отчиталась о росте выручки подразделения интернет услуг на 20%, но рынок ожидал большего. Выручка компании оказалась лучше ожиданий, но прибыль составила лишь $0,03 на акцию. Плюс к этому очень слабый квартал у Ford, плохой отчёт Starbucks и прочее. Соответственно, сценарий на предстоящие торги может исправить лишь очень плохой отчёт по рынку труда, который усилит надежды на смягчение позиции ФРС.