4 сильные акции и стабильные дивидендные истории
В первой половине апреля акции традиционно находятся под давлением, поэтому считаем целесообразным обратить внимание на сильные бумаги и стабильные дивидендные истории.
Сбербанк. За первые два месяца 2026 г. банк заработал 325 млрд руб. (+21% г/г) и сохраняет хорошие темпы роста чистого процентного дохода (+18% г/г) при сохранении высокого уровня процентной маржи. Пока оцениваем прибыль Сбера по итогам 2026 года на уровне 1,8 трлн руб. (+7% г/г). Наш таргет на 12 месяцев: 420 руб. (потенциал роста ~33%).
Войти
Подписаться бесплатно на аналитику
Яндекс. Компания выигрывает за счет диверсифицированного бизнеса, сдерживает рост расходов, удерживает долговую нагрузку низкой (скорр. чистый долг/EBITDA - 0,2х), дважды в год платит дивиденды. В текущем году результаты Яндекса будут также крепкими за счет роста рынка онлайн-рекламы и активного развития новых направлений - продуктов ИИ, финтеха, автономного транспорта. Наш целевой уровень по акциям Яндекса на 12 мес.: 5810 руб.
Транснефть. Стабильная дивидендная история на российском фондовом рынке. По нашим оценкам, дивиденд за 2025 г. может составить 201 руб. (доходность на уровне 14,5%). Считаем акции Транснефти привлекательными как с точки зрения дивдоходности, так и фундаментально - компания имеет отрицательную долговую нагрузку, генерирует стабильно положительный свободный денежный поток. Наш целевой уровень на 12 мес.: 1680 руб.
МТС. Компания показала крепкие результаты за четвертый квартал 2025 года. Кроме того, она подтвердила приверженность дивидендной политике на этот год, значит, можно ожидать не менее 35 руб./акцию. Это одна из неплохих доходностей на рынке - 15,3%. Считаем акции МТС привлекательными, наш ориентир по ним на 12 месяцев - 275 руб. Возможные IPO «дочек» могут стать дополнительной поддержкой для бумаг «материнской» компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Комментарии