Пять причин для покупки акции «Татнефти»
Акции нефтяной компании «Татнефть» снижались с 2020 года. Началось всё с падения цен на нефть, а продолжилось на фоне геополитических потрясений.
Однако с начала 2023 года котировки «Татнефти» стали расти. Недавно прикупил акции компании, и вот по каким причинам:
1. Хороший, надёжный бизнес. Средний темп роста выручи — более 9%. Чистый долг отрицательный. На счетах «Татнефти» подушка безопасности свыше ₽153 млрд. Запасов нефти хватит на 30 лет.
Активы «Татнефти» расположены в России, при этом компания ведёт проекты за рубежом, а не только в РФ.
2. Отличные финансовые результаты за 2022-й год. Выручка выросла на 19%, чистая прибыль — на 44%. Причины: цены на нефтепродукты оставались высокими, а объёмы продаж росли.
3. Платит дивиденды. «Татнефть» платит не менее 50% от чистой прибыли 3 раза в год. За 2022-й год уже выплатили 2 раза в сумме ₽40 на акцию. Сегодня объявили о дивидендах за 4-й квартал 2022 по ₽27 на акцию.
Не вижу предпосылок, что компания перестанет платить дивиденды. «Татнефть» стабильно платит много лет, вот даже в 2022-м платили.
4. Стоит недорого. По мультипликаторам «Татнефть» оценена недорого. Например, P/E — 3, а P/S — 0,6.
Что такое мультипликаторы, зачем нужны и как помогают оценивать бизнес компаний — изучайте бесплатный мини-курс «Классика инвестирования в 3-х уроках» в нашей базе знаний:
5. Покупает проекты, выходит на новые рынки. «Татнефть» вынужденно продала шинный бизнес в 2022-м году. Но уже в марте 2023 купила финскую Nokian Tyres. Так «Татнефть» получит выручку от уже действующих проектов.
Кроме того, «Татнефть» выкупила турецкую сеть заправок Aytemiz Akaryakıt. По сути, она создала для себя новый рынок сбыта нефтепродуктов, дизеля и бензина.
Считаю, что всё это позитивно для компании, которая развивает более маржинальные источники доходов, чем просто продажа сырой нефти.
Риски тоже есть
Например, падение цен на нефть или сокращение продаж. Также «Татнефти» нужно перестраивать логистику, искать новые рынки сбыта, а это расходы.
Несмотря на риски вижу в «Татнефти» перспективы. Купил по средней цене ₽401. Буду держать до ₽600, а там посмотрим, может, оставлю. Дивиденды-то платит).