PVH Corp. Увеличьте прибыль за четвертый квартал на 18% и повысьте рейтинг: Стоит ли покупать?

Акции PVH Corporation выросли на 18,10% во вторник, чему способствовал отчет компании о доходах за четвертый квартал 2024 финансового года, опубликованный 31 марта. Несмотря на то, что компания сообщила о снижении продаж и прибыли в четвертом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, PVH превысила консенсус-прогноз по обоим показателям. Позитивная реакция инвесторов также была обусловлена оптимистичными прогнозами на 2025 год. Компания прогнозирует рекордную прибыль в 2025 финансовом году, несмотря на продолжающиеся макроэкономические и геополитические проблемы.

PVH Corp. завершила год на мажорной ноте, воспользовавшись преимуществами своих культовых мировых брендов Calvin Klein и TOMMY HILFIGER, а также дисциплинированным выполнением плана PVH+. Несмотря на макроэкономические проблемы, в четвертом финансовом квартале выручка в неизменной валюте превысила ожидания, компания достигла рекордной валовой прибыли и сохранила показатель рентабельности по EBIT, выражающийся двузначными цифрами.

Показатели PVH в четвертом квартале: основные выводы

Скорректированная прибыль на акцию PVH Corp. составила 3,27 доллара при выручке в 2,37 миллиарда долларов и превысила прогнозы аналитиков. Несмотря на трудности, более высокие, чем ожидалось, показатели и оптимистичный прогноз на 2025 финансовый год способствовали позитивному настроению инвесторов.

В четвертом финансовом квартале международные доходы упали на 6% (на 3% в постоянной валюте). Выручка Tommy Hilfiger и Calvin Klein в Северной Америке, вместе взятых, выросла на 1% в годовом исчислении благодаря увеличению оптовых поставок, что было компенсировано отсутствием 53-й недели прошлого года.

Выручка от прямых продаж потребителям снизилась на 5% (на 2% в неизменном выражении), что обусловлено ростом продаж на 4% по сравнению с дополнительной неделей предыдущего года, в то время как выручка от оптовой торговли упала на 5% (на 2% в неизменном выражении), главным образом из-за снижения продаж женской одежды Heritage Brands. и стратегическое сокращение продаж PVH в Европе.

Между тем, PVH сообщила о валовой прибыли в размере 1,4 миллиарда долларов, что отражает снижение на 6,7% в годовом исчислении. Несмотря на снижение прибыли, валовая прибыль увеличилась на 210 базисных пунктов до 58,2%, что было обусловлено повышением рекламной активности, неблагоприятным изменением структуры каналов сбыта и увеличением транспортных расходов.

Что ждет PVH дальше?

Ожидается, что в 2025 финансовом году доходы PVH останутся на прежнем уровне или немного вырастут в годовом исчислении при неизменной валюте. Скорректированная прибыль на акцию, по прогнозам, составит $12,40-$12,75, что отражает увеличение по сравнению с прошлогодними $11,74 на акцию. Прогноз по прибыли на акцию на 2024 финансовый год предусматривает негативное влияние колебаний валютных курсов в размере около 20 центов на акцию.

Этот рост прибыли будет частично обусловлен ростом

Источник nasdaq.com, автоматический перевод