Пузырь ИИ? Январская распродажа? Эти дивиденды в 8% процветают в хаосе

Инвесторы напуганы — и это создает отличную возможность для нас в закрытых фондах с покрытыми опционами (CEF) с доходностью более 8%. Это связано с тем, что волатильность обеспечивает доход, который эти стойкие фонды получают от своих опционных стратегий. А этот доход поступает прямо в наши дивидендные чеки. У меня есть два фонда с выплатами более 8%, которые обеспечивают растущие "опционно-усиленные" дивиденды, о которых я расскажу ниже. И благодаря относительному спокойствию на рынке в последние несколько месяцев, эти фонды являются выгодными предложениями. Но последние четыре года истории говорят о том, что мы, вероятно, движемся к буре. Это потому, что три из этих лет начались с того, что акции споткнулись о свои шнурки. Я думаю, что 2026 год станет четвертым из пяти. Помните "тарифный террор" в начале этого года? Большинство людей думают, что это произошло в апреле, но на самом деле падение началось в феврале: Весеннее падение? Попробуйте зимнее. Затем была зима 2023 года, когда Silicon Valley Bank и его друзья исчезли: 2023 год тоже начался тяжело. Я знаю, что никто не хочет говорить о 2022 году, поэтому просто укажу, что этот "пожар в мусорном ведре" начался рано в том году. Это оставляет 2024 год единственным недавним годом с мирным началом. Если 2026 год будет следовать за шаблоном, который мы видели в 2022, 2023 и снова в 2025, фонды с покрытыми опционами дадут нам идеальную настройку: высокий доход сейчас плюс дополнительный доход, когда их опционный доход вырастет. Вот почему я вижу это "если" больше как "когда". Во-первых, трудно спорить с тем, что многие акции — особенно технологические — не оценены идеально. Даже если вы верите в ИИ (а я верю, особенно в его способность увеличивать прибыль высокодоходных компаний по развитию бизнеса), акции выглядят готовыми к отдыху. Добавьте к этому тот факт, что инвесторы насторожены и готовы продавать на любые плохие новости. Индекс страха и жадности CNN рассказывает об этом: Снимок беспокойства инвесторов. Источник: CNN.com. Прежде чем мы продолжим, я должен ясно сказать, что ожидаю, что любое падение будет временным. Это потому, что экономика работает нормально, и индекс GDPNow от Федерального резервного банка Атланты показывает сильный рост на уровне 3,8%. Плюс, не напомню ли я вам, что 2026 год — это год выборов? Это само по себе говорит о том, что деньги будут вливать в экономику. Тем временем, Уолл-стрит потеряла нить, потому что они смотрят на "старомодные" индикаторы, такие как отчеты о занятости. Но прибыли все еще растут. Это не пролог рецессии — это бум эффективности. Эта комбинация страха и роста идеально подходит для фондов с покрытыми опционами, которые продают или "пишут" опционы, дающие покупателю право на покупку их активов по фиксированной будущей цене и дате. Если акция достигает этой цели, ее, скорее всего, продадут. Если нет, ничего не происходит. В любом случае фонд удерживает комиссию, которую он взимает за опцион. И это увеличивает наши дивиденды. Почему сейчас отличное время для того, чтобы обратить внимание на эти фонды? Три причины: Мы не должны отказываться от наших текущих активов, так как многие из этих фондов — закрытые фонды (CEF), если быть точным — удерживают акции, которые многие из нас уже имеют: Фонд Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite (SPXX), первый фонд, который мы рассмотрим далее, содержит все акции S&P 500. Большие дивиденды: SPXX приносит 7,9%, в то время как более "глобальный" фонд ниже, BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust (BDJ), приносит внушительные 8,1%. И самое главное, эти фонды процветают на волатильности, так как колеблющиеся рынки увеличивают опционный доход. Давайте обсудим оба, начиная с SPXX. SPXX: Плательщик 7,9%, оцениваемый более чем в два раза выше своей обычной скидки. Фонд Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite (SPXX) продает опционы на 35% до 75% своего портфеля. Собранные сборы идут прямо в его выплату в 7,9%, которая выросла на 38% за последние пять лет. SPXX продемонстрировал общий доход в 10% за последний год (в пурпурном ниже). Да, это немного отстает от S&P 500, но это нормально для фонда с покрытыми опционами, так как их сильнейшие акции продаются или "изымаются" в рамках их опционной стратегии. Но задача SPXX не в том, чтобы обойти S&P 500 — она заключается в том, чтобы сгладить путь, обеспечивая высокий, надежный доход. И он именно это и сделал во время распродажи из-за тарифов, упав гораздо меньше, чем S&P 500, как вы можете увидеть в пурпурном ниже: SPXX: "Амортизатор" портфеля. Это явно демонстрирует ценность такого фонда в тревожные времена. И график выше предполагает, что сейчас открыто еще одно окно для покупки, так как волатильность увеличивается. Скидка фонда в 7,9% от NAV, значительно ниже его пятилетней средней скидки в 3,1%, подчеркивает эту точку. "Глобальный" фонд с покрытыми опционами, приносящий 8,1% (и выплачивающий ежемесячно). BlackRock Enhanced Equity Dividend Trust (BDJ) предлагает нам две вещи, которые мы требуем на этом дорогом, насыщенном технологическими акциями рынке: портфель, сбалансированный по секторам — финансовый сектор составляет наибольшую долю, 19,6% активов — и немного глобальной экспозиции. Начнем с дивиденда BDJ, который не только значительный, но и вырос на 33% за последнее десятилетие (не включая специальные дивиденды, которые BDJ выплачивал четыре раза за этот период): Фонд стремится вложить 80% своего портфеля в акции, выплачивающие дивиденды. Он дополнительно увеличивает дивиденды, продавая опционы на 48% своих активов. Дополнительный бонус: BDJ выплачивает дивиденды каждый месяц, что совпадает с нашими расходами. Мы можем увидеть его "устойчивость к краху" в действии за последний год, когда BDJ отстал только немного от S&P 500 и продемонстрировал гораздо меньшую волатильность, отчасти благодаря своим неамериканским акциям: Международная экспозиция + опционы придают BDJ "устойчивость к краху". BDJ торгуется с 6%-ной скидкой, примерно на уровне своей пятилетней средней. Но в хаосе 2022 года он перешел на премию. Хотя история не повторяется идеально, я ожидаю, что скидка снова сократится в первые месяцы 2026 года. Вы DIY-торговец опционами? Это может увеличить ваш доход (и сократить ваши расходы). SPXX и BDJ — отличные фонды, особенно для "новичков в опционах". Но если вы, как и я, предпочитаете проводить сделки — включая сделки с опционами — самостоятельно. Таким образом, вы сохраняете контроль над своим потоком дохода, а не позволяете какому-то управляющему Уолл-стрита взимать с вас плату за эту привилегию. Больше сборов за опционы в вашем кошельке, меньше у вашего управляющего фондом. И правда в том, что мы можем легко проводить эти сделки самостоятельно. Я знаю, что многие из моих читателей уже это делают, потому что они мне об этом постоянно говорят! Именно для таких инвесторов я разработал простой в использовании инструмент, который сигнализирует о подходящих моментах для продажи коллов (и путов) на позиции, которые вы уже имеете. Он называется OptionSignals и идеально подходит для таких времен, когда краткосрочный откат вероятен, но акции выглядят сильными в долгосрочной перспективе. Эта настройка — настоящая площадка для трейдеров опционов, и я хочу, чтобы вы присоединились к этому веселью (и, конечно, захватили свою долю прибыли)! С OptionSignals вы можете создать пользовательские списки наблюдения с любыми акциями или фондами на рынке, связать свои личные портфели и позволить системе провести все исследования. Каждое утро, перед открытием рынка, вы получите легкое для чтения уведомление, идентифицирующее любые ваши тикеры, которые вошли в прибыльную настройку. Чтобы помочь вам сделать это, я приглашаю вас попробовать OptionSignals в течение 60 дней абсолютно бесплатно и без обязательств. Это верно, 100% бесплатно в течение 60 дней. Я не могу дождаться, чтобы показать это вам. Нажмите здесь для быстрого тура, а затем поднимите свои сделки с доходами от опционов на следующий уровень. Также смотрите: Акции дивидендов Уоррена Баффета. Акции с ростом дивидендов: 25 аристократов. Будущие аристократы дивидендов: близкие соперники. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод