Путин едет в Китай. К каким акциям присмотреться инвесторам

Между Западом и Востоком. Казалось, только недавно президент России Владимир Путин вернулся с Аляски, где встречался с американским коллегой Дональдом Трампом, как уже собирается в новый путь. В Китае его ждет Си Цзиньпин. Лидеры соседних стран соберутся на саммите Шанхайской организации сотрудничества в Тяньцзине с 31 августа по 1 сентября. Всего его посетят более 20 глав государств, включая Индию. Они обсудят вопросы политики и безопасности, направленной на укрепление влияния КНР в регионе. Возможно, будет поднята и тема российско-украинского конфликта.

Российские инвесторы сейчас очень внимательно следят за тем, как Путин курсирует между мировыми центрами силы. И восточный вектор особенно интересен участникам торгов: китайский рынок становится одной из ключевых площадок для долгосрочных вложений. О том, к каким акциям из Поднебесной и России стоит присмотреться на фоне предстоящего саммита, рассказали опрошенные Finam.ru аналитики.

Дипломатический маятник качнулся от Запада к Востоку

Август оказался для Путина очень насыщенным на дальние поездки. Только в середине месяца он побывал в США, где провел первые за семь лет переговоры с Трампом. Эта встреча стала для них самой продолжительной за всю историю - она длилась более двух часов.

А теперь президент готовится к визиту в Китай, который будет для него на редкость продолжительным - четыре дня. В расписании значатся посещение саммита ШОС (31 августа - 1 сентября), полномасштабные двусторонние переговоры с председателем КНР (2 сентября) и совместное участие в праздновании 80-летия победы над милитаристской Японией и окончания Второй мировой войны (3 сентября).

Примечательно и то, что в конце этой недели Тяньцзинь примет лидеров стран, территория которых охватывает примерно четверть земного шара. Таким образом, этот саммит ШОС станет крупнейшим в истории блока. Участники встречи должны будут представить “новые планы по углублению своих связей” на фоне беспрецедентных событий во всем мире - новая жесткая тарифная политика США, конфликты между Россией и Украиной, а также между Израилем и Сектором Газа.

“Чем более неспокойной и сложной становится международная ситуация, тем важнее для всех стран укреплять единство и сотрудничество”, - заявил на брифинге помощник министра иностранных дел КНР Лю Бинь, которого цитирует Reuters.

По его словам, в саммите примут участие президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган, его индонезийский коллега Прабово Субианто, премьер-министр Индии Нарендра Моди, премьер-министр Малайзии Анвар Ибрагим, премьер-министр Вьетнама Фам Мин Чинь, а также другие видные лидеры.

А вообще ШОС имеет только 10 полноправных членов: Россия, Индия, Иран, Казахстан, Киргизия, Пакистан, Таджикистан, Узбекистан, Белоруссия и Китай. А расширенная версия саммита “ШОС плюс” - это “попытка Пекина продемонстрировать свое растущее влияние в мире”, написал The Economist.

“Этот саммит станет одним из самых важных событий в области дипломатии глав государств и внутренней дипломатии в Китае в этом году”, - подчеркнул Бинь.

Сигнал присмотреться к Китаю

Конечно, такое значимое событие, как саммит ШОС, не должно остаться без внимания инвесторов. Тем более что предложений на рынке достаточно в плане выбора акций перспективных компаний.

Развернуться лицом к Востоку, в частности, призывает “Финам”, который неустанно расширяет инвестиционные горизонты своих клиентов. Участникам рынка со статусом “квал” теперь можно беспрепятственно выходить на биржи Шанхая (SSE) и Шеньчженя (SZSE) - крупнейшие торговые площадки континентального Китая, а также на Гонконгскую биржу (HKEX). Всего доступно более 370 инструментов.

Сейчас на общем фоне, по мнению аналитиков “Финама”, выделяются акции BYD и AIMA. BYD - как известно, крупнейший производитель электромобилей в мире. Ее вертикальная интеграция (контроль над собственными батареями, чипами и логистикой) обеспечивает BYD преимущество, которое позволяет удерживать себестоимость ниже конкурентов и адаптироваться к потенциальным логистическим, сырьевым и политическим вызовам. А стратегия локализации производства в ключевых регионах мира и мультибрендовый подход (от массовых до премиальных моделей) позволяют компании захватывать доли рынка в разных сегментах и минимизировать тарифные риски. Ожидаемый дальнейший рост продаж (28,7% в 2025 году), устойчивый двузначный CAGR по выручке и EBITDA и высокий апсайд делают BYD одной из самых перспективных идей в потребительском секторе Китая. На текущих уровнях бумага выглядит привлекательной для среднесрочных и долгосрочных инвесторов, интересующихся глобальными историями роста, говорят в “Финаме”.

Что касается AIMA, второго крупнейшего производителя электротранспорта для коротких и средних дистанций в Китае, то по нему апсайд 23,2%, а целевая цена составляет 45,90 юаней. Компания устойчиво наращивает финансовые показатели: по итогам 1 квартала 2025 года продажи и прибыль увеличились более чем на 23%, валовая маржа выросла до 19,6% (+1,6% п.п.), а операционный денежный поток показал резкий прирост в 87,9%. А стратегический переход к собственному брендингу за рубежом (OBM) и инвестиции в НИОКР формируют основу для дальнейшего роста маржинальности.

Но основные ожидания от саммита ШОС в этом году сосредоточены даже не на инновациях, а на привычных темах - энергетика и дедолларизация. И поэтому им нужно уделить особое значение. 

“Ожидания связаны с обсуждением инвестиционного фонда ШОС и возможного создания банка ШОС для расчетов в национальных валютах, что усилит дедолларизацию. Также ожидается подписание соглашений в энергетике, нефтехимии, инфраструктуре и горнодобывающей промышленности. Развитие международных транспортных коридоров (например, Казахстан-Россия-Узбекистан) с либерализацией транспортных барьеров. Фокус на “Год устойчивого развития ШОС” может стимулировать проекты в зеленой энергетике, но основное внимание будет уделено традиционным энергоносителям (нефть, газ, СПГ), поэтому возможны новые контракты по “Силе Сибири-2” и другим энергетическим проектам”, - указал Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Говоря конкретно об акциях в сфере энергетики, на которую стоит обратить особое внимание в свете визита Путина в Китай, аналитики “Финама” назвали China Yangtze Power, “РусГидро”, “Газпром”, “Роснефть” и “НОВАТЭК. ”

“На фоне визита Путина в Китай в центре внимания может оказаться энергетика. Здесь стоит обратить внимание на China Yangtze Power, крупнейшую гидроэнергетическую компанию страны. В 1 квартале 2025 года прибыль компании увеличилась на 31%, а поддержка Пекина курса на зеленую энергетику и рекордное потребление электричества создают для бизнеса хорошие условия. При текущих ценах акции выглядят интересно: потенциал роста составляет 24,2%, дивидендная доходность - 3,7%. Что касается России, то здесь “РусГидро” выигрывает за счет Дальнего Востока, где после либерализации тарифов выручка выросла на 31,6%, а потенциал акций оценивается в 23,2%. В позитивном сценарии визит президента РФ в Китай также мог бы привести к прогрессу в переговорах относительно газопровода “Сила Сибири-2”. Переговоры по газопроводу идут уже несколько лет, но из-за разногласий по поводу цены и неоднозначных перспектив роста спроса на газ в Поднебесной пока что соглашение так и не было подписано. Напомним, что по плану через "Силу Сибири-2" “Газпром” мог бы экспортировать в Китай до 50 млрд кубометров газа в год, что в условиях почти полной потери европейского рынка стало бы значительной поддержкой для операционных результатов компании. Локально у нас позитивный взгляд на акции “Газпрома” - целевая цена по ним составляет 179,4 рубля. Также среди нефтегазовых проектов, которые теоретически могли бы заинтересовать китайских партнеров можно выделить “Восток Ойл” “Роснефти” или СПГ-проекты “НОВАТЭКа”, однако отметим, что реализация данных проектов упирается в отличии от “СС-2” не только в сотрудничество с Китаем”, - рассказали аналитики ФГ “Финам”.

Сделать ставку на “Газпром” в частности и энергетику в целом предлагают и аналитики БКС. Однако эксперты просят сильно не ждать прорывных решений от этого саммита.

“Среди краткосрочных фаворитов выделяем акции “Сбера”, “Т-Технологии”, “Яндекса”, Ozon, “ЛУКОЙЛа”, “Евротранса”, ВК. Но здесь нет ставки на прорывные решения, но, вполне возможно, что участники рынка ближе к концу этой недели - начале следующей будут в некоторой степени закладывать надежды в акциях “Газпрома”, как это не раз бывало при встречах на высоком уровне”, - сказал Альберт Короев, начальник отдела экспертов по фондовому рынку “БКС Мир инвестиций”.

Почему стоит акцентироваться на “Сбербанке”, подробно объяснил Чернов. По его словам, “Сбербанк” сейчас активно участвует в расчетах в национальных валютах (рублях и юанях) между Россией и Китаем, что соответствует инициативам ШОС по дедолларизации. И обсуждение инвестиционного фонда ШОС или банковских механизмов может усилить позиции банка, отметил эксперт.

Он также выделил “Транснефть” и “Норникель”. Последий, потому что Китай - крупнейший потребитель металлов (никель, медь, палладий), а соглашения по промышленному сотрудничеству и устойчивому развитию могут стимулировать спрос на продукцию ГМК.

“А “Транснефть“ управляет нефтепроводами, включая ВСТО, по которому нефть поставляется в Китай. Укрепление транспортных коридоров, обсуждаемых на ШОС (например, международный коридор Казахстан-Россия-Узбекистан), может повысить ее значимость”, - сказал Чернов. 

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками