Путь роста Dutch Bros с 7,000 единиц: готова ли модель к масштабированию?

Dutch Bros Inc. BROS завершила 2025 год с повышенной видимостью в своем долгосрочном плане развития, так как руководство подтвердило общий адресуемый рынок (TAM) в 7,000 магазинов и закрыла год с 1,136 локациями системы в 25 штатах. С учетом того, что средние объемы продаж на единицу (AUV) достигли рекордных уровней, а выполнение плана по развитию остается стабильным, компания позиционирует расширение сети как основной двигатель долгосрочного роста.

Руководство подчеркнуло, что TAM в 7,000 единиц основан на существующей модели drive-thru, которая продолжает поддерживать экономику единиц Dutch Bros. В то же время компания избирательно тестирует гибкость формата. В четвертом квартале Dutch Bros открыла свою первую плотную городскую локацию формата walk-up без drive-thru в центре Лос-Анджелеса. С момента открытия в конце ноября, руководство сообщило, что этот магазин стал самым успешным местом в системе, с объемом предварительных заказов более чем в три раза превышающим средний показатель по системе. Хотя результаты были охарактеризованы как ранние, руководство представило это место как точку данных о том, как цифровые возможности заказа могут поддерживать операции в коридорах с высокой плотностью, где традиционное развитие drive-thru более затруднено.

Возможности выполнения также увеличились наряду с сетью. Dutch Bros завершила 2025 год с примерно 475 кандидатами на роль региональных операторов, что почти вдвое больше уровня на конец 2022 года. Руководство отметило, что одобрения магазинов значительно ускорились в течение года, улучшив видимость к заявленной цели достижения 2,029 магазинов к 2029 году. Руководство заявило, что компания продолжает оценивать новые единицы с капиталовложением примерно $1.8 миллиона на магазин, что отражает последовательность в предположениях по развитию и стандартах оценки.

Смотрящий вперед, долгосрочная стратегия расширения Dutch Bros остается сосредоточенной на росте единиц, а не на краткосрочной трансформации формата. Более глубокий поток операторов, улучшенная видимость развития и ранние — все еще исследовательские — выводы из альтернативных форматов вместе определяют рамки, поддерживающие повторно подтвержденную возможность в 7,000 единиц.

Ценовая динамика, оценка и прогнозы BROS

Акции Dutch Bros снизились на 35.4% за последний год по сравнению с падением в 5.2% в отрасли. За тот же период другие игроки отрасли, такие как Starbucks Corporation SBUX и Chipotle Mexican Grill, Inc. CMG, снизились на 17.3% и 30.2% соответственно.

Ценовая динамика BROS за один год

С точки зрения оценки, BROS торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка (P/S) 3.71, что ниже среднего показателя по отрасли в 3.79. Напротив, игроки отрасли, такие как Starbucks и Chipotle, имеют коэффициенты P/S 2.75 и 3.63 соответственно.

Коэффициент P/S BROS (прогноз на 12 месяцев) против отрасли

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию BROS в 2026 году увеличился за последние 30 дней.

Тенденция EPS акций BROS

Компания, вероятно, отчитается о сильной прибыли, прогнозы указывают на рост на 19.7% в 2026 году. Напротив, игроки отрасли, такие как Chipotle, вероятно, увидят снижение на 2.6% по сравнению с предыдущим годом в прибыли 2026 года. Тем временем, предполагается, что прибыль Starbucks за 2026 финансовый год вырастет на 8.5% по сравнению с предыдущим годом.

Акции BROS в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикальная новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технологии еще далеко до своего развития, они уже присутствуют и движутся быстро. Большие гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать на рынке квантовых вычислений в своем отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности».

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать «новым большим событием» в области квантового превосходства. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие акции в области квантовых вычислений сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод