Пуш Altria к бездымным продуктам: Наконец ли он приобретает реальную динамику?

Altria Group, Inc. MO сигнализирует о значительном изменении в бизнес-структуре, ускоряя переход к бездымной продукции для компенсации продолжающегося снижения объемов сжигаемых табачных изделий. Третий квартал 2025 года продемонстрировал стабильный прогресс в этом переходе, особенно в области орального никотина и нагреваемого табака, две сферы, которые руководство продолжает ставить в приоритет.

Оральный никотин остается ключевым двигателем роста. Бренд никотиновых пакетов on! сохранил стабильную долю на розничном рынке на уровне 8,7% в течение квартала. Производительность была сильнее на основе с начала года, объемы отгрузок on! выросли на 14,8% до 133,6 миллионов банок за первые девять месяцев 2025 года. Эта стабильность предполагает, что on! удерживает свои позиции в конкурентной категории, а не полагается исключительно на краткосрочные акции.

Для того чтобы развить эту базу, Altria недавно представила on! PLUS на выбранных рынках США, а именно во Флориде, Северной Каролине и Техасе. Позиционируя продукт как премиальное предложение, он предназначен как для существующих пользователей бездымных продуктов, так и для взрослых потребителей, переходящих с конкурирующих брендов пакетов. Руководство рассматривает этот запуск как важный шаг в расширении своего портфолио орального никотина и улучшении выбора для потребителей.

Помимо орального никотина, Altria достигла важной регуляторной стадии для нагреваемого табака. Horizon подала комбинированную заявку на предрыночный табачный продукт и заявку на табачный продукт с модифицированным риском в FDA в августе для устройства Ploom и нагреваемых табачных палочек Marlboro. Эта подача является основополагающим шагом для введения Ploom на рынок американских курильщиков. В целом, недавние обновления Altria предполагают, что ее стратегия бездымной продукции продвигается через осторожное выполнение, а не стремительное расширение.

Как усилия MO по бездымной продукции сравниваются с ключевыми конкурентами

Philip Morris International Inc. PM продолжает демонстрировать динамику роста бездымной продукции, возглавляемую IQOS и ZYN. В третьем квартале 2025 года объемы отгрузок бездымной продукции Philip Morris выросли на 16,6%, при этом отгрузки нагреваемого табака увеличились на 15,5%, а объемы никотиновых пакетов ускорились на мировом уровне. Бездымные продукты Philip Morris теперь составляют 41% от общих чистых доходов, что отражает продолжение прогресса в портфеле бездымной продукции.

Turning Point Brands, Inc. TPB продолжает укреплять свое присутствие в бездымной категории через оральный никотин, при этом современные оральные продукты становятся ключевым двигателем роста. В третьем квартале 2025 года продажи современных оральных продуктов Turning Point Brands увеличились на 627,6% по сравнению с прошлым годом и составили 30,8% от общего бизнеса. В целом, результаты Turning Point Brands отражают сильный интерес к оральному никотину как к все более важному компоненту их более широкой стратегии бездымной продукции.

Ценовая динамика, оценка и прогнозы Altria

Акции Altria выросли на 8,3% за последний месяц по сравнению с ростом отрасли на 9,2%.

С точки зрения оценки, MO торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 11,09X, что ниже среднего показателя по отрасли в 15,3X.

Консенсус-прогноз Zacks для текущего и следующего финансовых годов доходов MO предполагает рост по сравнению с прошлым годом на 6,3% и 2,3% соответственно.

В настоящее время Altria имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

#1 Акция полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой золотой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, предоставляющие оборудование для этих гигантов, станут NVIDIАми завтрашнего дня.

Один малоизвестный производитель чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Он только начинает выходить на первый план, что именно то место, где вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод