PTC Inc. (PTC) выросла на 6,7% с последнего отчета о прибылях: сможет ли она продолжить?

Прошел месяц с момента последнего отчета о прибылях PTC Inc. (PTC). За этот период акции прибавили около 6,7%, обогнав S&P 500. Продолжится ли недавняя положительная тенденция перед следующим отчетом о прибылях, или PTC Inc. ждёт коррекция? Прежде чем мы углубимся в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время, давайте быстро рассмотрим последний отчет о прибылях, чтобы лучше понять важные катализаторы.

Прибыль PTC за 1 квартал превысила прогнозы

PTC сообщила о не-GAAP прибыли на акцию (EPS) за первый квартал фискального 2026 года в размере $1,92, что на 75% больше по сравнению с прошлым годом. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks в размере $1,59, а также руководство компании, которое ожидало диапазон $1,26-$1,82. Выручка составила $686 миллионов, увеличившись на 21% по сравнению с прошлым годом (на 19% с учетом постоянной валюты). Общие доходы превысили консенсус-прогноз на 7,4%. Руководство прогнозировало выручку в диапазоне $600-$660 миллионов. Сильный первый квартал фискального года подтверждает успех трансформации компании на рынке и растущую значимость её стратегии Intelligent Product Lifecycle (IPL). Поддерживаемые крупными сделками, конкурентными замещениями и дисциплинированным распределением капитала, результаты PTC укрепляют уверенность руководства в создании более устойчивого многолетнего движка роста.

Поскольку развитие продуктов становится всё более сложным и основанным на ИИ, клиенты всё больше понимают ценность единой, высококачественной продуктовой информации на всех этапах – от дизайна до производства, обслуживания и операций. Основные предложения PTC — охватывающие CAD, PLM, ALM и IoT — являются надежными системами учета, позволяя получать инсайты на основе ИИ на протяжении всего жизненного цикла. Клиенты и партнеры активно поддерживают видение компании, создавая стратегический попутный ветер, который простирается далеко за пределы одного фискального года.

Кроме того, PTC продолжает продвигаться к продаже Kepware и ThingWorx, что направлено на сосредоточение внимания на программном обеспечении для управления жизненным циклом продуктов.

Детали верхней линии за 1 квартал

Периодические доходы в размере $657,3 миллиона увеличились на 25,4% по сравнению с прошлым годом.

Постоянные лицензии снизились на 40% до $5,6 миллиона.

Выручка по лицензиям, поддержке и услугам

Выручка от лицензий (39,4% от общей выручки) составила $269,7 миллиона, что на 56% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.

Выручка от поддержки и облачных услуг (57,3%) составила $393,3 миллиона, увеличившись на 8,9% по сравнению с прошлым годом.

Выручка от профессиональных услуг (3,3%) составила $22,9 миллиона, снизившись на 27% по сравнению с прошлым годом.

Выручка по группам продуктов

Бизнесы PLM и CAD продолжают демонстрировать устойчивый рост.

В первом квартале фискального года выручка от PLM составила $432 миллиона, увеличившись на 22% по сравнению с прошлым годом.

Выручка от CAD составила $254 миллиона, увеличившись на 20% по сравнению с прошлым годом.

Производительность ARR

На конец первого квартала фискального года постоянная валюта годовая периодическая выручка (ARR), исключая Kepware и ThingWorx, составила $2,3 миллиарда, что отражает 9% годового роста. Включая Kepware и ThingWorx, постоянная валюта ARR составила $2,5 миллиарда, что на 8,4% больше по сравнению с прошлым годом. Увеличение было вызвано сильной производительностью во всех подразделениях и регионах.

ARR от PLM и CAD составили $1,533 миллиарда и $961 миллиона соответственно, каждый увеличившись на 13% по сравнению с прошлым годом.

Операционные детали

Общие операционные расходы составили $346,9 миллиона по сравнению с $337,8 миллиона в прошлом году.

Операционная прибыль на основе не-GAAP составила $309,6 миллиона, увеличившись с $191,3 миллиона в прошлом году.

Операционная маржа на основе не-GAAP увеличилась на 1130 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составила 45%.

Баланс и денежный поток PTC

На 31 декабря 2025 года денежные средства и их эквиваленты составили $209,7 миллиона по сравнению с $184,4 миллиона на 30 сентября 2025 года.

Общий долг, за вычетом отложенных затрат на эмиссию, составил $1,2 миллиарда на 31 декабря 2025 года.

Денежные средства от операционной деятельности составили $270 миллионов по сравнению с $238 миллионами в аналогичном квартале прошлого года. Свободный денежный поток составил $267 миллионов по сравнению с $236 миллионами, сообщенными в аналогичном квартале прошлого года. Свободный денежный поток за квартал включал $10 миллионов оттоков, связанных с сделкой по Kepware и ThingWorx, которые, как подчеркнуло руководство, не ожидаются в будущем. Исключая эти статьи, базовая генерация наличности осталась на уровне, соответствующем историческим сезонным паттернам PTC.

Компания выкупила $200 миллионов обыкновенных акций в рамках существующей авторизации на $2 миллиарда в течение квартала. В дальнейшем PTC планирует выкупить около $250 миллионов акций во втором квартале фискального года. Во второй половине фискального 2026 года ожидается, что выкупы будут составлять от $150 миллионов до $250 миллионов за квартал. Включая дополнительные выкупы, финансируемые за счет средств от продажи, PTC ожидает общие выкупы акций в фискальном 2026 году на сумму примерно от $1,115 миллиарда до $1,315 миллиарда, что станет значительным попутным ветром для EPS и создания стоимости на акцию.

Прогноз на 2 квартал и фискальный 2026 год: Устойчивый рост с улучшением видимости

На второй квартал фискального 2026 года PTC оценивает выручку в диапазоне $710-$770 миллионов. Не-GAAP EPS прогнозируется в диапазоне $1,93-$2,54. Операционные денежные потоки ожидаются на уровне $315-$320 миллионов, а свободный денежный поток прогнозируется на уровне $310-$315 миллионов.

Выручка за фискальный 2026 год теперь прогнозируется в диапазоне от $2,675 до $2,940 миллионов, что указывает на рост на (2)-7% по сравнению с прошлым годом. Ранее прогнозировался диапазон от $2,650 до $2,915 миллионов. Не-GAAP EPS теперь оценивается в диапазоне от $6,69 до $9,15, что предполагает рост на (16)-15%. Ранее PTC предсказывала этот показатель на уровне от $6,49 до $8,95.

Для фискального 2026 года денежные потоки от операционной деятельности прогнозируются на уровне около $1,03 миллиарда, что указывает на рост на 19% по сравнению с прошлым годом. Свободный денежный поток прогнозируется на уровне около $1 миллиарда, что предполагает увеличение на 17%.

PTC прогнозирует рост ARR на уровне от 7,5% до 9,5% на основе постоянной валюты для фискального 2026 года (исключая Kepware и ThingWorx).

Как изменялись прогнозы с тех пор?

С момента отчета о прибылях инвесторы стали свидетелями роста прогнозов.

Консенсус-прогноз изменился на 7,32% в результате этих изменений.

Оценки VGM

В настоящее время у PTC Inc. хороший балл роста B, хотя он немного отстает в отношении балла импульса с C. Следуя несколько похожему пути, акция получила оценку D по стоимости, что помещает её в нижние 40% по этой инвестиционной стратегии.

В целом, у акции есть агрегированный балл VGM C. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл – тот, который вас должен интересовать.

Прогноз

Прогнозы в целом имеют тенденцию к росту для акций, и величина этих изменений выглядит многообещающей. Интересно, что у PTC Inc. рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Мы ожидаем, что акции покажут результаты в соответствии с рынком в ближайшие несколько месяцев.

Производительность игрока в отрасли

PTC Inc. принадлежит к отрасли Zacks Computer - Software. Еще одна акция из этой же отрасли, Microsoft (MSFT), за последний месяц выросла на 4,3%. Прошел более месяца с тех пор, как компания представила результаты за квартал, завершившийся в декабре 2025 года.

Microsoft сообщила о выручке в размере $81,27 миллиарда в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение на +16,7% по сравнению с прошлым годом. EPS за тот же период составила $4,14, по сравнению с $3,23 годом ранее.

Для текущего квартала ожидается, что Microsoft опубликует прибыль в размере $4,05 за акцию, что указывает на изменение на +17,1% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Консенсус-прогноз Zacks изменился на +0,3% за последние 30 дней.

Microsoft имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать) на основе общего направления и величины изменений прогнозов. Кроме того, акция имеет балл VGM C.

Глава исследований Zacks называет "акцию, которая с наибольшей вероятностью удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 Директор исследований Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы окажутся удачными, но эта акция может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод