PTC Inc. (PTC) вырос на 0.1% с момента последнего отчета о доходах: сможет ли он продолжать?

Прошло около месяца с момента последнего отчета о доходах PTC Inc. (PTC). За это время акции выросли примерно на 0,1%, что ниже показателя S&P 500. Продолжится ли положительная тенденция вплоть до следующего отчета о доходах, или PTC Inc. ожидает коррекция? Прежде чем углубиться в реакцию инвесторов и аналитиков в последнее время, давайте быстро рассмотрим последний отчет о доходах, чтобы лучше понять ключевые факторы.

Доходы PTC за третий квартал превысили оценки

PTC сообщила о не по GAAP прибыли на акцию (EPS) за третий финансовый квартал 2025 года в размере 1,64 доллара, что на 34,4% выше консенсус-прогноза Zacks. Компания сообщила о не по GAAP EPS в размере 98 центов в аналогичном квартале прошлого года. Руководство оценивало не по GAAP EPS в диапазоне от 1,05 до 1,30 доллара.

Выручка составила 644 миллиона долларов, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом (на 22% в постоянной валюте). Верхняя граница превысила консенсус-прогноз на 10,6%. Руководство прогнозировало выручку в диапазоне 560-600 миллионов долларов. Ориентация компании на цифровые инновации продуктов, в сочетании с переходом на модели SaaS и подписки, создает стабильную и масштабируемую базу доходов.

Несмотря на неопределенность в более широкой экономической среде, ее стратегия выхода на рынок хорошо воспринимается в различных отраслях и регионах, что помогает PTC справляться с рыночными неопределенностями. С сильной моделью подписки, продолжающимся ростом в ключевых сегментах продуктов — CAD, PLM, ALM, SLM и SaaS — и надежной стратегией распределения капитала PTC нацелена на долгосрочный рост.

Кроме того, в течение квартала PTC продвинула свои усилия в области ИИ с запуском Creo 12, самой обновленной версии, которая включает улучшения, такие как генеративный дизайн на основе ИИ. В PLM она представила Arena Supply Chain Intelligence для мониторинга рисков в цепочке поставок на основе ИИ в системе PLM.

Повторяющиеся доходы в размере 613,6 миллиона долларов увеличились на 27,4% по сравнению с прошлым годом.

Постоянные лицензии увеличились на 10,1% до 7,8 миллиона долларов.

Доходы от лицензий (39% от общей выручки) составили 251,5 миллиона долларов, что на 68,6% больше, чем в аналогичном квартале прошлого года.

Доходы от услуг поддержки и облачных сервисов (57,5%) составили 370 миллионов долларов, увеличившись на 8,9% по сравнению с прошлым годом.

Доходы от профессиональных услуг (3,5%) составили 22,6 миллиона долларов, что на 24,7% меньше по сравнению с прошлым годом.

Доходы по группам продуктов

Спрос на решения PLM и CAD остается сильным и продолжает устойчиво расти.

В третьем финансовом квартале доходы от PLM составили 404 миллиона долларов, увеличившись на 23% по сравнению с прошлым годом.

Годовые повторяющиеся доходы (ARR) составили 2,4 миллиарда долларов, увеличившись на 14% по сравнению с прошлым годом. В постоянной валюте ARR составил 2,37 миллиарда долларов, что на 9,3% больше. Рост был вызван сильными показателями во всех подразделениях и регионах.

В третьем финансовом квартале ARR от PLM и CAD составили 1,481 миллиарда и 934 миллиона долларов соответственно, увеличившись на 14% и 13% по сравнению с прошлым годом.

Операционные показатели

Общие операционные расходы составили 324 миллиона долларов по сравнению с 310,9 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Операционная прибыль на основе не по GAAP составила 285,2 миллиона долларов, увеличившись с 164,4 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Операционная маржа на основе не по GAAP увеличилась на 1260 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 44%.

Баланс и денежные потоки

На 30 июня 2025 года наличные средства и их эквиваленты составили 199 миллионов долларов по сравнению с 235 миллионами долларов на 31 марта 2025 года.

Общая задолженность, за вычетом отложенных затрат на эмиссию, составила 1,23 миллиарда долларов на 30 июня 2025 года по сравнению с 1,54 миллиарда долларов на 31 марта 2025 года.

Денежные средства, поступившие от операционной деятельности, составили 244 миллиона долларов по сравнению с 214 миллионами долларов в аналогичном квартале прошлого года. Свободный денежный поток составил 242 миллиона долларов по сравнению с 212 миллионами долларов, сообщенными в аналогичном квартале прошлого года.

В течение третьего финансового квартала PTC выкупила акции на сумму 75 миллионов долларов в соответствии с ранее объявленным планом обратного выкупа на сумму 300 миллионов долларов на финансовый 2025 год. Ожидается, что еще 75 миллионов долларов будет выкуплено в четвертом финансовом квартале для завершения этой инициативы.

Выручка за финансовый 2025 год теперь прогнозируется в диапазоне от 2,570 до 2,630 миллиона долларов, что указывает на рост на 12-14% по сравнению с прошлым годом. Ранее прогноз был 2,445 до 2,565 миллионов долларов. Не по GAAP EPS теперь оценивается в диапазоне от 6,63 до 7,03 доллара, что предполагает рост на 31-38%. Ранее PTC предсказывала этот показатель на уровне от 5,80 до 6,55 доллара.

Для финансового 2025 года денежные средства от операций прогнозируются на уровне около 860 миллионов долларов, что указывает на рост примерно на 15% по сравнению с прошлым годом. Свободный денежный поток ожидается на уровне примерно 850 миллионов долларов, что предполагает увеличение примерно на 16%. Ранее PTC рассматривала операционные денежные потоки и свободный денежный поток в диапазонах от 855 до 865 миллионов долларов и от 840 до 850 миллионов долларов соответственно.

PTC теперь прогнозирует рост ARR на уровне 8% до 9% в постоянной валюте для финансового 2025 года, расширив предыдущий прогноз с 7% до 9%.

Для четвертого квартала финансового 2025 года PTC оценивает доходы в диапазоне от 725 до 785 миллионов долларов. Не по GAAP EPS прогнозируется в диапазоне от 2,10 до 2,50 доллара. Денежные средства от операций ожидаются в диапазоне от 93 до 98 миллионов долларов, а свободный денежный поток прогнозируется в пределах от 90 до 95 миллионов долларов.

Как изменялись оценки с тех пор?

За последний месяц инвесторы наблюдали тенденцию к повышению оценок.

Консенсус-прогноз изменился на 18,01% из-за этих изменений.

Оценки VGM

На данный момент у PTC Inc. хороший коэффициент роста B, хотя она немного отстает по коэффициенту момента с C. Однако акции имеют оценку F по стороне стоимости, что ставит их в самый низкий квартиль для инвесторов по стоимости.

В целом, акции имеют агрегатный VGM рейтинг D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, эта оценка — именно то, что должно вас заинтересовать.

Перспективы

Оценки для акций продолжают расти, и величина этих пересмотров выглядит многообещающе. Неудивительно, что у PTC Inc. рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Мы ожидаем доходность выше средней от акций в ближайшие месяцы.

Zacks называет #1 акцию полупроводникового сектора

Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально позиционирована для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на передний план, что именно то место, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод