Психология толпы или как быстро индекс S&P500 достигнет уровней в 4550-4600 пунктов

Вчерашнее решение ФРС США о неизменности уровня базовой учётной ставки для американской экономики стало вполне ожидаемым для большинства участников международного рынка глобального капитала. Всех больше всего интересовала речь главы ФРС США Джерома Пауэлла.

Основное, что, по нашему мнению, должно сейчас интересовать всех на фондовом рынке, будет ли коррекция на американских фондовых площадках? Скорее всего, да, она, коррекция будет. Вопрос несколько в ином аспекте должен звучать, как быстро она будет протекать и насколько сможет восстановиться американский фондовый рынок.

Не надо забывать, что для фондового рынка крайне важна психология толпы и общий настрой на рынках будет зависеть от той картины мира, которую участники торгов себе сами нарисуют.

Со слов Джерома Пауэлла, американская экономика чувствует себя хорошо и не нуждается в чрезмерной опеке со стороны ФРС США, хотя к этому тезису есть вопросы. Инфляция, судя по ожиданиям глобального мирового финансового регулятора в перспективе будет снижаться. Да, ставку в перспективе действительно будут пересматривать в сторону её повышения и это уже не новость. Речь главы основного финансового регулятора уже успела оказать поддержку курса американского доллара на международном валютном рынке и видно по динамике стоимости единой европейской валюты и не только.

Сейчас, вполне возможно есть шансы для реальной коррекции, которая уже назрела, как минимум в краткосрочной перспективе. Она, возможно, приведёт американский фондовый рынок к уровням диапазона 4 550 – 4 600 пунктов.

На международный фондовый рынок в последние несколько недель давили некоторые триггеры, которые на сегодня могут отойти на второй план.

Первое, политика ФРС США в отношении базовой учётной ставки в Америке, динамика государственных облигаций США, реагирующих на инфляционное давление в экономике США и общее состояние экономики США, отражённое в макроэкономической статистике. К этому можно присовокупить и сезон корпоративной отчётности с переживаниями о перспективах состояния мировой экономики в разгар новой волны пандемии вируса COVID-19 с индексом "омикрон".

Второе, общий геополитический фон в Евразии и самой Европе. Надо признать, что общая истерика в отношении противостояния между США и РФ, возможно, на некоторое время отойдёт на второй план. Тут важным фактором для рынков будет факт ответа со стороны США и блока НАТО на предложения РФ по её инициативам безопасности. Ответ есть, и не важно, что этим ответом просто порождаются новые вопросы. Важен сам факт диалога, а он, как мы уже отмечали ранее, может растянуться до самой осени. При этом это не снимает общего градуса напряжённости на востоке Украины. Перспектива обострения есть, и она пока не исчезла с основной повестки дня, так что и в самом Старом Свете есть ещё над чем думать и работать. Но при этом есть некий "прогресс в переговорном процессе", хотя он, переговорный процесс, явно только начинается.

Мы уже не раз в своих комментариях отмечали, что рынки не растут и не падают отвесно. Рынок движется волнами и это нормально. Сейчас, буквально на этой неделе будет решаться вопрос о дальнейшем движении рынка в Америке. 

У рынка есть шанс сформировать скромную поддержку в диапазоне между уровнями в 4 220 и 4 285 пунктов по индексу широкого рынка Standard & Poor's 500. Формированием этой поддержки именно сейчас и может заняться фондовый рынок в США. Большинство триггеров, беспокоивших основных игроков на Уолл-Стрит уже есть в качестве факта, а это значит, что мы продавали на слухах и теперь, возможно, будем покупать на самом факте события и оценивать перспективы от произошедшего факта.

Для российского фондового рынка это будет означать, что, открывшись на отрицательной территории есть смысл начать корректироваться по существу, а там дальше будет видно насколько эта коррекция будет актуальна.