Психология толпы: как она работает в инвестициях

Рынок ценных бумаг напрямую зависит от действий его игроков. Наверняка вы замечали, как цена акций какой-либо компании абсолютно без видимых причин вдруг начинает резко расти, или как небольшое снижение котировок приводит к массовой продаже бумаг, в результате чего снижение растет в геометрической прогрессии.

Этим явлениям есть объяснение. Участники рынка ценных бумаг — трейдеры, брокеры, аналитики и сами инвесторы — не что иное, как толпа, которая спорит о стоимости активов. Помимо экономических и политических факторов, на поведение участников рынка влияют психологические законы и паттерны.

Психология толпы изучена неплохо. Еще в конце XIX — начале XX века появились труды психологов, посвященных толпе, ее характеристикам и закономерностям поведения. Психология толпы определяет поведение и тактику человека внутри такой группы.

Поведение большинства игроков на бирже также зависит от толпы. Это, например, очевидно прослеживается в знаменитом тюльпанном буме в XVII веке. В конце XX — начале XXI века таких примеров (кризисов) для анализа тоже достаточно.

Знания о том, как работают законы психологии толпы, необходимы инвестору, чтобы осознанно отслеживать свои реакции и построить правильную стратегию.

Как психология толпы влияет на принятие инвестиционных решений

Психика человека устроена таким образом, что ему проще и комфортнее быть как все. Руководствоваться трендами рынка, следить за действиями большинства особенно любят начинающие инвесторы (а это и есть не что иное, как решение большинства).

«Посмотри на других и сделай так же» — главный принцип толпы. Однако человек, подпадая под влияние масс, быстро теряет способность к анализу и рациональность. В толпе инвестором начинает править жадность, снижается способность к наблюдению и критике. В результате такие действия часто приводят к созданию пузырей на рынке, которые закономерно лопнут и принесут владельцам активов только убытки.

Продажа акций на падении, покупка на росте — все эти стратегии будут верными только тогда, когда инвестор сам умеет анализировать информацию (причем комплексно) и выработал собственную стратегию поведения на рынке.

Именно психология толпы часто создает кризисы на рынке ценных бумаг и является причиной того, что в такие кризисы лишь немногие зарабатывают. А основная масса, конечно, теряет деньги.

Панике на рынке противостоять сложно. Но, как говорил Уоррен Баффет, «если вы не готовы к просадке в 50%, то вам нечего делать на бирже».

Что в толпе влияет на человека

Предупрежден — значит, вооружен. Есть определенные закономерности психики, с пониманием которых проще противостоять собственному желанию следовать толпе.

Сейчас все ключевые решения инвестор принимает через брокера, путем обмена мгновенными сообщениями через интернет. Раньше все брокеры находились в одном месте в общем помещении. Тогда не стать частью толпы было настоящим подвигом. Но и сейчас мы в реальном времени видим графики, котировки, получаем новости СМИ в реальном времени.

Людям свойственно создавать общие эмоции, когда они находятся внутри коллектива. Эти эмоции влияют на поведение. Внутри толпы образуются коллективы, объединенные общими целями и задачами. Человек начинает чувствовать себя частью системы.

В результате ощущения себя в коллективе у человека снижается уровень ответственности. Он мысленно делит ответственность за принятие решения на всех участников толпы, забывая, что теряет при этом собственные деньги. Инвестор начинает мыслить более примитивно, надеясь на других членов группы («они наверняка изучили все показатели и знают больше, чем я» — думает участник толпы).

Когда человек находится в толпе, он будто подпадает под гипноз, и может потерять волю и способность к самоанализу, особенно если это внушаемый человек.

Играть ли против толпы?

Понимая особенности поведения инвестора в «толпе», кажется, что действовать нужно против рынка — покупать, когда все продают, и продавать, когда все покупают. Такая стратегия действительно может «выстрелить». Но для этого необходимо, во-первых, обладать высокой психологической дисциплиной (чтобы не паниковать со всеми или не впадать в жадность). Во-вторых, для стабильного получения прибыли этого недостаточно.

Когда поведение участников рынка достигает крайнего состояния жадности или страха, скупка или продажа активов идут без оглядки на объективные показатели, это может быть свидетельством, что рынок перегрет или исчерпал спад. Следить за объемами торгов, отслеживать индексы жадности и страха — нормальное поведение трейдера.

Но ключевой залог успеха — иметь собственную стратегию и следовать ей, учиться анализировать рынок и экономические показатели.

Знание психологии толпы и закономерностей поведения, а также изучение истории рынка помогут прийти к пониманию паттернов (шаблонов) поведения участников рынка. В свою очередь, понимание паттернов поможет прогнозировать динамику рынка ценных бумаг. Будьте на шаг позади или впереди толпы, а иногда и вместе с толпой. Анализируйте самостоятельно и создайте собственную стратегию поведения на рынке, чтобы достичь уверенности и успеха.